Вечерний обзор. Рынок акций РФ вырос в среду благодаря «Яндексу»
Минфин США сегодня ввел санкции в отношении лиц и компаний, связанных с российским бизнесменом Евгением Пригожиным. Ранее американские прокуроры называли Пригожина одной из главных фигур, стоявших за российской «фабрикой троллей», подозреваемой в попытках повлиять на выборы в США при помощи действий в соцсетях. Реакция рынка была похожа на выдох облегчения: рубль, накануне подскочивший до 77,10 за доллар, отскочил к 76,65 и после вернулся на 76,80. Озвученные рестрикции не относятся к тем потенциально возможным ограничениям, которые могут спровоцировать отток капитала, бегство нерезидентов из ОФЗ и т. д.
По итогам торгов в среду, 23 сентября, индекс МосБиржи вырос на 1,1% до 2916,39 п. Объем торгов в основной секции составил 144 млрд рублей, по сравнению с 73 млрд рублей в пятницу. Это максимальный объем с 31 августа, когда показатель подскочил до 184 млрд рублей. Индекс РТС вырос на 0,23% до 1195,77 п.
Четыре отраслевых индекса выросли и четыре упали. Финансовый сектор был в лидерах роста (+1,73%). Нефтегазовый сектор упал в среду на 0,88%. Отраслевой индекс «Нефти и газа» демонстрирует худший результат с начала сентября (-5,1%) и с начала года (-25,3%).
Из 42 акций индекса МосБиржи 18 выросли и 23 потеряли в цене. Акции «Яндекса» внесли наибольший весовой вклад в рост индекса, подорожав на 2,4%. Акции QIWI показали максимальный рост среди компонентов индекса (+3,5% на 18:50 мск).
Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 5,2%. Индекс торгуется с коэффициентом 9,5 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 11,2 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год.
«Газпром нефть», «Татнефть» и «Лукойл» в большей степени пострадают от ужесточения налогового режима в нефтегазовой отрасли, сказал сегодня вице-премьер Юрий Борисов, подчеркнув, что «Роснефть» и «Газпром» пострадают меньше. «Роснефть» смогла обеспечить себе некоторые налоговые послабления. Компания в ХМАО Югра разрабатывает Приобское нефтяное месторождение, льготу на освоение которого компания ждала с 2019 г. Госдума накануне в первом чтении приняла законопроект о вычете к НДПИ для ряда нефтяных месторождений Югры. Соответственно, главным бенефициаром этого является «Роснефть».
Акции «Татнефти» уже привычным образом оказались в списке аутсайдеров дня. Подешевели бумаги «Газпрома» и «Лукойла». «Роснефть» оставалась стабильной ближе к закрытию регулярных торгов на Московской бирже. Акции «Газпром нефти» потеряли порядка 1%. Компания в ноябре примет решение о выплате дивидендов за 9 месяцев.
Акции «Полюса» прибавили в цене в среду, несмотря на то, что цены на спот-рынке золота упали до самого худшего значения с 12 августа на уровне $1862/унц. Крупнейший российский золотодобытчик решил раньше срока выкупить у «Ростеха» оставшиеся 22% в проекте Сухой Лог за $128,2 млн, увеличив долю до 100%. По прежним договоренностям предполагалось, что оставшуюся долю «Полюс» выкупит за акции. Однако сегодня условия были несколько изменены: 11,3% будут куплены за деньги.
Акции «Яндекса» стали лидерами по объему торгов на Мосбиже в среду — 65 млрд. Это более чем в 4 раза превысило объемы по Сбербанку, который сегодня на второй строчке рейтинга по объему. Московская биржа провела сегодня дискретный аукцион для акций «Яндекса» из-за роста их цены более чем на 20% на старте торгов. После торги продолжались в обычном режиме. Бумага подорожала на 2,4% по итогам сессии, хотя в ходе торгов был сформирован максимум 5653,2 руб. к закрытию цены ушли ближе к 5000 руб. Бумаги TCS Group подешевели на 2,7% на фоне фиксации прибыли после уже реализованного роста перед официальным сообщением о сделке и выкупе долей миноритариев.
Сегодня стало известно, что годовое собрание акционеров девелопера Etalon Group состоится 23 октября 2020 года. Среди вопросов повестки дня – утверждение дивидендов за 2019 год. В случае положительного решения они будут выплачиваться в долларах США по курсу ЦБ РФ, установленному за три дня до даты выплаты, которая назначена на 16 декабря 2020 года. Реестр акционеров для получения дивидендов будет закрыт 20 ноября.
Ситуацию с дивидендами прокомментировал главный аналитик «Открытие Брокер» по российскому рынку Алексей Павлов:
«Еще в июле совет директоров Etalon рекомендовал акционерам на годовом собрании принять решение о выплате дивидендов за прошлый год в размере 12 рублей на расписку, однако не конкретизировал сроки ВОСА и дату закрытия реестра для получения выплат. Теперь же в данный вопрос внесена окончательная ясность. У нас есть актуальная идея на покупку GDR Etalon Group».
Наша цель по бумаге подразумевает рост до $3,5 за расписку.
Внешний фон
Несмотря на то, что европейские фондовые индексы преимущественно выросли в среду, на американском рынке акций минорная динамика по итогам первой половины торгов. Оптимизм в отношении испытания вакцины против коронавируса и сильный квартальный отчет Nike оказались неспособны стимулировать рынок к росту.
Глава ФРС Джером Пауэлл заявил в Конгрессе США, что американцы, которые находятся сейчас в поисках работы, потратят все свои сбережения, если законодатели не примут еще один пакет финансовой помощи.
Компания Johnson & Johnson приступила к финальной стадии испытания вакцины от COVID-19, в которой будут участвовать до 60 тысяч добровольцев. Испытания проводятся в рамках ускоренной программы «Operation Warp Speed», одобренной со стороны президента Трампа.
«Данная новость свидетельствует о том, что все предыдущие стадии испытания прошли успешно. Это повышает вероятность, что к концу года западные фармацевтические компании смогут получить окончательные положительные результаты по эффективности и безопасности вакцины от COVID-19. Напомним, что лидером по срокам завершения всех фаз испытаний вакцины пока считается компания Pfizer, чьи результаты ожидаются к концу октября. Вакцина по-прежнему считается главным решением проблемы с COVID-19 и важным условием для более быстрого восстановления мировой экономики», – сказал ведущий аналитик «Открытие Брокер» по международному рынку акций Алексей Корнилов.
Среди позитивных историй на рынке: акции Twitter взлетели на 8% после того, как Pivotal Research повысила рейтинг компании с уровня «держать» до уровня «покупать», аргументировав свою рекомендацию ростом доходов и увеличением числа пользователей соцсети.
Среди минорных историй на рынке: акции Aurora Cannabis упали на 24%, поскольку накануне компания сообщила о чистом убытке по итогам 4 квартала финансового года в размере 1,86 млрд.
Валютный рынок
Рубль ослаб к доллару в среду, что встраивается в фундаментальную картину, где до выборов в США остается менее 7 недель, и против доллара США — самого привлекательного сейчас инструмента хеджирования — теряют в цене все основные валюты, а также золото и валюты развивающихся рынков. В сегменте Emerging Markets только корейская вона и индийская рупия в среду оставались стабильны к доллару. Мексиканское песо (-1,9%), южноафриканский ранд (-1,3%) и бразильский реал (-1,4%) составляли тройку аутсайдеров сегмента EM (на 18:00 мск).
В текущей ситуации, когда цены на нефть не предлагают рублю существенной поддержки, и при этом USDRUB в рамках бычьего тренда поднялся выше предыдущего пика от 9 сентября, акценты смещены в сторону тестирования 77,20. Эта отметка является восстановлением доллара на 61,8% после падения с мартовских максимумов 82,87 до июньского минимума 68,04. Соответственно, уровень 77,20 является сильным техническим сопротивлением для роста USDRUB.
На наш взгляд, ключевым фактором, определяющим наблюдаемое сейчас укрепление доллара, является риск результата президентских выборов в США.
Доллар в последние дни активно пользуется спросом в опционах по отношению к евро и фунту стерлингов. При этом наибольшая активность в опционах сроком до 6 месяцев. Смеем предположить, что здесь инвесторы начинают делать ставки на длительный период неопределенности, который может с довольной высокой вероятностью возникнуть из-за длительного подсчета голосов. Многие американцы предпочтут вариант голосования по почте. Чем хуже будет коронавирусная ситуация в США к моменту выборов, тем больше будет голосующих по почте и, соответственно, будет более продолжительный период подсчета голосов, который может составить даже несколько недель.
Облигации
Минфин сегодня разместил 8-летний выпуск ОФЗ-ПК 29015, который предлагался без лимита, на 100,2 млрд рублей. Цена отсечения составила 96,817% от номинала, средневзвешенная цена — 96,8295% от номинала. Спрос почти в 1,5 раза превысил предложение ведомства. Позже Минфин разместил «классику» ОФЗ-ПД 26234 на предложенный остаток 20 млрд рублей. Таким образом, квартальный план ведомства (1 трлн рублей) выполнен досрочно. Сентябрь еще не закончился, но в текущей квартальной четверти уже удалось разместить 1,06 трлн рублей.
Михаил Шульгин
начальник отдела
глобальных исследований
«Открытие Брокер»