5 компаний сырьевого сектора, акции которых стоит купить до конца года
Глобальный энергопереход приведет к тому, что после выхода из пандемии коронавируса большинство стран будет стремиться к достижению углеродной нейтральности. По мнению экспертов, это означает, что рост спроса на сырье и первичные материалы продолжит расти.
Аналитики "ФИНАМа" провели исследование сырьевого сектора и считают акции производителей базовых материалов, которые будут выкупаться на коррекциях и просадках, перспективным активом.
Finam.RU рассказывает о 5 компаниях сырьевого сектора, акции которых стоит приобрести до конца года.
ПАО "НЛМК"
Металлургическая компания ПАО "НЛМК" является крупнейшим в России производителем стали с долей около 20%, производством в России, США и Европе и производственными мощностями для выпуска стали свыше 17 млн тонн в год.
Спрос на сталь в мире создают, например, программы модернизации производственной, транспортной и энергетической инфраструктуры.
По прогнозу Всемирной ассоциации производителей стали Worldsteel, в 2021 году спрос на сталь вырастет на 4,5% после роста на 0,1% в 2020 году и достигнет 1855,4 млн тонн. А к 2050 году, по оценке международной исследовательской группы Wood Mackenzie, мировое потребление стальной продукции в мире вырастет на 23% по сравнению с 2020 годом и составит 2,3 млрд тонн.
Финансовые результаты НЛМК за 3 квартал 2021 года превысили консенсус-прогнозы. Так, благодаря высоким ценам на продукции компании, выручка НЛМК за квартал выросла на 10% - до $4,6 млрд. Показатель EBITDA увеличился на 11% - до $2,3 млрд, а чистая прибыль - на 19% - до $1,6 млрд. Свободный денежный поток, который является базой для расчета квартальных дивидендов по акциям НЛМК, вырос на 29% и составил $1,1 млрд.
Согласно дивидендной политике, компания ежеквартально выплачивает 100% свободного денежного потока в виде дивидендов, которые по итогам 3 квартала составят 13,33 рублей на акцию. Благодаря дивидендной доходности 6% акции НЛМК являются одними из самых доходных ценных бумаг на рынке. Стоит отметить, что реестр акционеров на дивиденды компании закрывается 7 декабря 2021 года.
Аналитики "ФИНАМа" рекомендуют "Покупать" акции НЛМК с целевой ценой 300,76 рублей на август 2022 года.
ПАО "Северсталь"
Высокоэффективная компания ПАО "Северсталь" является одним из лидеров российской металлургической отрасли с долей выпуска стали около 16%.
Эксперты отмечают, что "Северсталь" проводит трансформацию бизнеса, выстраивая цепочки от первичного металла до конечного продукта и инвестирует в развитие новых сегментов рынка.
В 3 квартале 2021 года группа "Северсталь" нарастила выплавку стали на 3,7% по сравнению с прошлым кварталом - до 2,88 млн тонн. Продажи стальной продукции сохранились на уровне 2,7 млн тонн.
Выручка компании за квартал увеличилась на 8,8% - до $3,21 млрд, показатель EBITDA вырос на 4,6% - до $1,73 млрд, чистая прибыль - на 8,6% - до $1,24 млрд.
Согласно дивидендной политике, "Северсталь" ежеквартально выплачивает 100% свободного денежного потока в качестве дивидендов. В 3 квартале 2021-го компанию ждут рекордные дивиденды за всю историю - 85,93 рубля на акцию. Дивидендная доходность при этом составляет 5,3%. Закрытие реестра акционеров компании предложено на 14 декабря 2021 года.
Аналитики "ФИНАМа" рекомендуют "Покупать" акции "Северстали" с целевой ценой 2022,76 рубля на август 2022 года.
Freeport-McMoRan Inc. (FCX)
Один из крупнейших мировых производителей меди Freeport-McMoRan Inc. занимает 4 место по объемам добычи и долю рынка 5%. Помимо меди, компания добывает молибден и золото.
Эксперты считает, что потребность в меди будет расти по мере осуществления глобального энергоперехода. Так, по оценкам Fitch Solutions, удельное потребление меди в альтернативной энергетике в 12 раз больше, чем в традиционной. Например, в ветроустановках используется 2,5-6,4 т меди на мегаватт установленной мощности, а в солнечных станциях потребляется около 5,5 т на мегаватт.
Согласно прогнозу Fitch Solutions, в 2021-2030 годах потребление меди в альтернативной энергетике и электромобилях будет увеличиваться в среднем на 13% в год: от 1,4 млн тонн в 2021 году до 5,4 млн тонн в 2030 году.
По итогам 9 месяцев 2021 года производство меди на предприятиях Freeport-McMoRan увеличилось на 20%, золота - на 67,1%, молибдена - на 10,5% по сравнению с прошлым годом. Продажи меди выросли на 19,3%, золота - на 71,7%, молибдена - на 6,8%.
В 3 квартале 2021-го выручка компании увеличилась на 5,8%, операционная прибыль - на 19,1%, а чистая прибыль - на 29,2% по сравнению с прошлым кварталом.
Согласно новой финансовой политике Freeport-McMoRan Inc. планирует выплачивать акционерам не менее 50% свободного денежного потока в качестве дивидендов.
Аналитики "ФИНАМа" рекомендуют "Покупать" акции Freeport-McMoRan Inc. с целевой ценой $46 на июнь 2022 года.
ПАО "ГМК "Норильский никель"
В России крупнейшим производителем меди является ГМК "Норникель" с долей 40% российского и 3% от общего мирового производства.
Компания занимает лидирующие позиции в мире по производству промышленных металлов. Например, 1 место в мире по производству палладия с долей 41% рынка, а также лидирует в производству никеля с долей около 14% по никелю вообще и 24% по высокосортному рафинированному никелю. Кроме того, она занимает 4 место в мире по производству платины с долей 11% рынка и родия с долей 9% рынка, а также 8 место по добыче кобальта (3%). Никель приносит компании около 20% выручки, а палладий с недавних пор - более 40%.
"Норникель" публикует финансовые результаты дважды в год. Несмотря на снижение операционных показателей, "Норникель" остается компанией с самой высокой рентабельностью в отрасли. По итогам 1 полугодия рентабельность по EBITDA составила 64%. Выручка "Норникеля" в отчетный период выросла на 33% - до $8,94 млрд по сравнению с прошлым годом. Это произошло благодаря росту цен на металлы. По сравнению с 1 половиной 2020 года показатель EBITDA вырос в 3 раза - до $5,7 млрд, а чистая прибыль - в 96 раз - до $4,304 млрд.
Эксперты отмечают, что компания выплачивает в качестве дивидендов акционерам 60% EBIDTA, что делает ее бумаги достаточно интересными для инвесторов.
По мнению аналитиков "ФИНАМа", негативная реакция рынка на аварии на производствах компании (подтопления на основных рудниках Октябрьский и Таймырский в 1 половине года), а также введение экспортных пошлин не позволила акциям "Норникеля" в полной мере отыграть рост цен на металлы и реализовать свой потенциал роста, который остается высоким.
Аналитики "ФИНАМа" рекомендуют "Покупать" акции ГМК "Норникель" с целевой ценой 31 738 рублей.
ОК "РУСАЛ" МКПАО
Группа "РУСАЛ" представляет практически всю алюминиевую отрасль в России. Компания производит 100% российского первичного алюминия и является 3-й, а за исключением Китая – 1-й в мире, с долей глобального производства глинозема и первичного алюминия около 6%.
Эксперты отмечают хорошие перспективы алюминия в "зеленой" повестке, потому что он производится с использованием электроэнергии и легко поддается вторичной переработке без потери свойств.
Согласно прогнозу International Aluminium Institute, к 2050 году мировое потребление алюминия вырастет примерно на 80% по сравнению с текущими показателями и превысит 170 млн тонн в год.
Аналитики "ФИНАМа" обращают внимание на тот факт, что "РУСАЛ" производит 90% алюминия с помощью электроэнергии, что позволит компании продавать "чистую" продукция и гарантировать покупателям минимальный углеродный след исходного сырья. Кроме того, "РУСАЛу", в отличие от многих других производителей металлов, не придется затрачивать большие суммы на модернизацию для снижения выбросов.
"РУСАЛ" публикует финансовую отчетность дважды в год. Так, выручка компании за 6 месяцев 2021 года составила $5,4 млрд, увеличившись на 35,7% по сравнению с прошлым годом. Скорректированная EBITDA выросла в 2 раза ко 2 половине 2020 года и в 6 раз к значению годом ранее.
Чистая прибыль компании составила $2 млрд, из которых $1,1 млрд пришлось на неденежную статью - долю в прибыли "Норникеля". При этом за аналогичный период прошлого года "РУСАЛ" получил убыток.
Аналитики "ФИНАМа" рекомендуют "Покупать" акции ОК "РУСАЛ" с целевой ценой 100,17 рубля на сентябрь 2022 года.
Поздеева Екатерина
обозреватель Finam.ru