Дневной обзор. Китайские инвесторы вернулись с недельных праздников голодными до акций
По состоянию на 16:40 мск индекс МосБиржи снижается на 0,43% до уровня 2834,27 п. Консолидация индекса акций вокруг 200-дневных средних продолжается. Сегодня индекс проколол уровень 200-дневной SMA, но идёт на закрытие выше этого уровня. В лидерах падения вновь транспортный сектор (-1,67%) за счёт очередного падения акций «Аэрофлота» на дополнительном размещении. Крупнейший российский авиаперевозчик сегодня заявил, что привлёк 80 млрд от дополнительного размещения по цене 60 рублей за акцию. При этом государство приобрело акций «Аэрофлота» на 50 млрд рублей. Также сегодня заметно снижается сектор телекомов (-1,37%) за счёт давления в акциях МТС и «Ростелекома». Индекс РТС растёт на 0,14% до 1160,41 п. за счёт активного укрепления курса рубля.
«Северсталь» отчиталась в росте производства стали в III квартале на 3% кв/кв. Petropavlovsk снизил прогноз производства на 2020 год, увеличил прогноз затрат. «АЛРОСА» представила отчёт о продолжении мощного взлёта продаж сырых алмазов в сентябре, но более слабых продажах бриллиантов. В лидерах роста российского рынка сегодня находятся акции ГМК «Норильский никель» (+2,86%), «Селигдар» АО (+1,67%), Polymetal International (+1,61%) и ТГК-2 (+1,39%). Хуже рынка «Аэрофлот» (-4,08%), ЛСР (-3,02%), «АЛРОСА» (-2,95%) и «Татнефть» АП (-2,84%). К середине сессии объём сделок на основной секции Московской биржи составил около 53,6 млрд рублей – это повышенные обороты.
Рубль с начала октября продолжает наносить удары по доллару. В отчётах Банка России начали фигурировать повышенные продажи валюты на 8,6 млрд ежедневно – это увеличенные продажи валюты Минфином плюс продажи самого ЦБ. Банк России прогнозирует структурный профицит ликвидности на конец 2020 года в размере 1,4-2,0 трлн рублей, что довольно много. Хотя с начала июня рубль всё ещё формально находится в краткосрочном тренде умеренного ослабления, но мы видим прямо сейчас все предпосылки для слома этого четырёхмесячного контртренда. Кроме укрепляющихся цен на нефть в пользу рубля играют усилившиеся в октябре продажи валюты со стороны Минфина, старт продаж валюты от сделки по Сбербанку со стороны ЦБ, а также указания регулятора госкомпаниям о сокращении их избыточных валютных резервов. Все эти факторы могут оказывать важное влияние в пользу среднесрочного укрепления рубля. К середине московских торгов баррель Brent стоит около 3311 рублей. Осеннее «окно» возможностей на рынке размещений рублевых облигаций остается открытым – эмитенты доразмещают новые выпуски бондов. Цены на российские ОФЗ (индекс RGBI) сегодня продолжают уверенный рост восьмую торговую сессию подряд. Косвенно высокий спрос в дальних ОФЗ может отражать высокую склонность инвесторов к риску. «РН Банк» установил ориентир доходности по облигациям серии БО-001P-07 на уровне G-curve на сроке 3 года + 140-160 б.п. Банк хочет разместить облигаций на сумму не менее 5 млрд рублей. К 16:40 мск пара USD/RUB – 76,945 (-0,36%), EUR/RUB – 90,885 (+0,12%).
Китайские инвесторы, наконец, завершили недельные каникулы и вышли на рынок. Основной фондовый индекс Поднебесной – CSI300 – прибавил 2%. Технологичный Chinext взлетел на 3,8%. Геополитика в целом начала отступать на второй план. Армения и Азербайджан задумались о переговорах. Впрочем, в Киргизии накал, наоборот, усилился. Президент Киргизии подписал указ об отставке правительства и премьера. В Бишкеке объявлено чрезвычайное положение и введены войска. ЦИК Киргизии назначит новые выборы до 6 ноября.
На фондовых рынках Европы продолжается активный рост. LSE анонсировала продажу Borsa Italiana компании Euronext за 5 млрд долларов. Промышленное производство Великобритании в августе оказалось хуже ожиданий (-6,4% г/г против -4,6%). Великобритания заявила, что будет платить 2/3 зарплаты рабочим вновь закрывшихся из-за коронавируса предприятий. К 16:40 мск DAX – 13026,25 п. (+0,76%), CAC 40 – 4908,59 п. (+0,54%), FTSE 100 – 5981,51 п. (+0,59%).
Рынок нефти сегодня взял небольшую паузу. Поставки нефти из Норвегии могут быть сокращены на 25% из-за забастовки нефтяников. В целом среднесрочный тренд роста «чёрного золота» продолжается, а на рынках сохраняются ожидания долгосрочного дефицита нефти с III квартала 2020 года как минимум до конца 2021 года. Форвардная кривая нефти Brent продолжает демонстрировать высокое контанго, что создает потенциал для дальнейшего роста цен. К 16:40 мск Brent – $ 43,15 (-0,44%), WTI – $ 40,98 (-0,51%), золото – $ 1916,81 (+1,25%).
Индекс доллара продолжает двухнедельный тренд вниз, опустившись сегодня до 93,221 п. (-0,41%). Локальное бегство в безрисковые активы также глобально завершилось две недели назад. Теперь инвесторы постепенно вновь увеличивают вложения в рисковые активы, а спрос на доллар и так называемые «безрисковые» активы – гособлигации развитых стран – падает. Долгосрочно погружение всей кривой госдолга США в реально отрицательную область может быть сильным негативным фактором для курса доллара. Кроме того, счёт текущих операций США вновь начал более активно погружаться в область дефицита. К 16:40 мск пара EUR/USD – $ 1,1814 (+0,48%), GBP/USD – $ 1,297 (+0,29%), USD/JPY – 105,75 (-0,25%).
Пауза в корпоративных отчётах на российском рынке сегодня завершилась, на следующей неделе можно будет ждать пик предоставления российскими компаниями операционных данных, а 21 октября НЛМК первым отчитается за III квартал по МСФО. С 13 октября на следующей неделе будет стартовать сезон отчётов в США.
Константин Бушуев
главный инвестиционный стратег
«Открытие Брокер»