Вечерний обзор. Индекс МосБиржи завершил ростом четвертую неделю подряд
По итогам торгов в пятницу, 27 ноября, индекс МосБиржи вырос на 0,13% до 3142,68 п. Рост четвертый день подряд. Объем торгов в основной секции составил 91 млрд рублей, по сравнению с 86 млрд рублей в предыдущий торговый день. Индекс РТС снизился из-за ослабления рубля на 0,36% до 1302,43 п.
Семь отраслевых индексов выросли. Финансовый сектор стал лидером дня (+1,84%). Нефтегазовый сектор упал на 0,7% в пятницу, но он по-прежнему остается лидером роста с начала ноября (+22,69%). В преддверии ключевой встречи ОПЕК+, которая состоится на следующей неделе, наблюдалось желание зафиксировать прибыль в бумагах, которые извлекли в последнем месяце осени выгоду от восстановления цен на нефть.
Сегодня из 42 акций индекса МосБиржи 28 прибавили в цене и 14 подешевели. Акции «Яндекса» внесли наибольший весовой вклад в рост индекса (+1,8%). Акции Мосбиржи показали максимальную позитивную динамику среди компонентов индекса (+4,4% на 18:50 мск).
Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 6%. Индекс торгуется с коэффициентом 15,4 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 12,2 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год. Совокупная рыночная капитализация входящих в индекс МосБиржи компаний составляет 44,3 трлн рублей.
Драйвером роста акций «Мосбиржи» стала утренняя новость о том, что индексный комитет «Московской биржи» на заседании 26 ноября рекомендовал бирже включить в основной индекс МосБиржи депозитарные расписки Globaltrans Investment PLC, HeadHunter Group PLC и OZON Holdings PLC. База расчета других индексов также изменится. Впервые появится отраслевой индекс информационных технологий. Изменения в индексы вступят в силу после квартальной экспирации фьючерса на индекс 17 декабря. Позитивно, что мы наконец-то наблюдаем расширение индексов. Этот процесс стал следствием удвоения числа розничных инвесторов на бирже за год, вторичных листингов акций и депозитарных расписок компаний с бизнесом в России в Москве, а также объективной фундаментальной слабостью акций российского нефтегазового сектора в этом году (-16,5%).
Акции АФК «Система» последние дни были под давлением продаж и, видимо, достигли в рамках снижения точки возвращения спроса. Коррекция, обусловленная листингом онлайн-ритейлера Ozon, завершилась.
«Обычка» и «префы» «Татнефти» сегодня в аутсайдерах, так как инвесторы разочарованы тем, что компания не приняла решения о промежуточных дивидендах.
Акции ВТБ прибавили в цене после новостей о выкупе «Трастом» пакета акций ВТБ с баланса «Открытия».
Акции «ФСК ЕЭС» подорожали на 0,6% до 0,20326 руб. Компания опубликовала финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2020 г. Как отметил сегодня главный аналитик «Открытие Брокер» по российскому рынку Алексей Павлов, в текущем году на уровне чистой прибыли «ФСК ЕЭС» идет по прошлогоднему графику, а, значит, сможет заплатить акционерам близкие к прошлогодним дивиденды (0,0183 руб. на акцию).
«Россети» также сегодня обнародовали квартальные результаты по МСФО:
– Чистая прибыль в январе—сентябре составила 77,9 млрд руб. (-19,7% к уровню девяти месяцев 2019 года)
– Показатель чистой прибыли за III квартал этого года сократился на 6,4% г/к до 27,26 млрд руб.
– Показатель EBITDA за январь—сентябрь сократился на 6,7%, до 228 млрд руб., за III квартал — на 1%, до 76,126 млрд руб.
– Выручка холдинга за девять месяцев сократилась на 2%, до 719,3 млрд руб. (за квартал — увеличилась на 1,2%, до 237 млрд руб.)
– Операционные расходы в январе—сентябре составили 614,5 млрд руб. (+0,9%), в июле—сентябре — 202,8 млрд руб. (+3,9%)
– Чистый долг компании на конец сентября составил 421 млрд руб. (в январе—сентябре 2019 года этот показатель составлял 422,8 млрд руб.).
«Как отметила сама компания, на финпоказатели „Россетей“ в отчетном периоде повлияло прекращение исполнения некоторыми „дочками“ функций гарантирующих поставщиков, сокращение энергопотребления на фоне пандемии, а также ввод новых мощностей и затраты на обеспечение бесперебойного энергоснабжения потребителей. При этом в целом холдинг расценивает влияние пандемии коронавируса на деятельность группы, как ограниченное», — прокомментировал цифры отчета Алексей Павлов.
Золото в пятницу теряло в цене порядка 1,5% (спот-рынок). Драгоценный металл впервые с середины июля опустился ниже $1800/унц. и достиг минимума с 6 июля $1774/унц. Это оказало давление на акции золотодобытчиков.
Внешний фон
Американские акции растут на низколиквидных постпраздничных торгах в пятницу, невзирая на то, что пандемия по-прежнему оказывает негативное влияние на мировую экономику, а цены на нефть под давлением на фоне напряженности в отношениях членов группы ОПЕК+.
По состоянию на 18:50 мск:
· Dow Jones +0,14% до 29911 п. (с начала года +4,8%),
· S&P 500 +0,35% до 3642,6 п. (с начала года +12,7%),
· NASDAQ +1,1% до 12231 п. (с начала года +36,3%).
Индекс S&P 500 торговался с коэффициентом 28,5 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 25,9 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год. 6 из 11 секторов продемонстрировали рост. Технологические акции внесли на старте торгов наибольший вклад в рост индекса (+0,5%).
Из 505 акций индекса 276 прибавляли в цене и 225 дешевели. Акции Apple внесли наибольший вклад в рост индекса S&P 500, подорожав на 0,9%. Акции Etsy показали максимальную позитивную динамику среди компонентов индекса (+7,3%).
Акции Amazon демонстрировали попытку роста, поднявшись в предыдущий торговый день выше 50-дневной и 100-дневной скользящих средних линий. Аналитики Trust Securities назвали акции Amazon лучшим способом заработать на праздничных онлайн-покупках. Они подтвердили рекомендацию «покупать» и цель $3650 за акцию, прогнозируя, что от общего объема интернет-продаж товаров в Северной Америке Amazon получит 42% (то есть 42 цента с каждого доллара, потраченного в ходе предпраздничных покупок онлайн) по сравнению с 36% в прошлом году.
Заметно дорожают акции Tesla, которые усилили темпы роста с 17 сентября. Сегодня драйвером является активность на рынке опционов. Некоторые инвесторы при текущей цене около $595 за акцию покупали сегодня мартовские Call-опционы со страйком $610, а также июньские Call-опционы со страйком $660.
Нефть и коронавирус
Нефть Brent дорожала на 0,5% до $48,04/барр., а нефть WTI снижалась на 1% до $45,28/барр. ближе к завершению регулярных торгов акциями на Мосбирже. Сегодня стало известно, что вице-премьер РФ Александр Новак и министр энергетики Саудовской Аравии Абдулазиз бен Сальман завтра проведут неформальные переговоры с министрами ОПЕК+, которые отвечают за мониторинг сделки группы по сокращению добычи. Приглашены все министры из Совместного министерского мониторингового комитета, в который входят Алжир, Казахстан, Ирак, Нигерия и ОАЭ. Эта встреча предшествует официальным министерским заседаниям, которые состоятся в понедельник и вторник на следующей неделе. На следующей неделе придется принять окончательное решение по увеличению производства с января или же отложить запланированное повышение добычи.
Статистика по коронавирусу по-прежнему не радует. Количество госпитализаций в Германии достигло рекордного значения. В Токио новый рекорд заболевших — 570 человек. В Нью-Йорке число инфицированных достигло 7-месячного максимума, а количество госпитализаций увеличилось до самого высокого значения с июня.
В Великобритании премьер-министр Борис Джонсон предупредил о предстоящих долгих месяцах борьбы с коронавирусом. Большая часть страны была переведена на два самых высоких уровня ограничений, обусловленных борьбой с Covid-19, поэтому фунт стерлингов в пятницу подешевел против всех конкурентной в Большой десятке. В Лондоне будет применяться 2-й уровень. Это позволит со 2 декабря открыть пабы и рестораны, но будет введено ограничение на употребление алкоголя с едой. Однако многие города, в том числе Бирмингем и Манчестер попали под 3-й уровень с самым жестким режимом: пабы и рестораны будут закрыты. Только еда навынос будет разрешена. Представителям разных семей будет нельзя находится в одном помещении. Британские власти хотят сейчас применить наиболее жесткие ограничения, чтобы улучшить ситуацию к Рождеству и Новому году и на 5 дней значительно ослабить ограничения, дав возможность гражданам почувствовать праздник.
Рубль
Рубль в пятницу аутсайдер группы ЕМ. Он дешевеет к доллару на 0,5% по состоянию на 15:00 мск. Во вторник USDRUB опустился ниже 76,00 и три дня подряд тестировал в качестве поддержки 100-дневную скользящую среднюю с текущим значением 75,428. Пробить ее не удалось и неделя вновь завершается выше 76,00. Вот уже 6-ю неделю подряд мы подчеркиваем, что закрытие недели ниже 76,00 необходимо для подтверждения среднесрочного тренда укрепления рубля. И 6 недель, несмотря на активные попытки, закрепиться ниже 76,00 не удается. Техническая картина говорит о том, что USDRUB может вновь направиться в область 79 или даже 80 рублей за доллар, что оттуда с новыми силами попытаться вернуться к 75,00, а затем и ниже, к 73,00.
Отметим, что в пятницу в полдень цены на нефть Brent прекратили падение и возобновили рост, вернувшись выше $48/барр. Но курс USDRUB оставил это без внимания и вырос до 76,32, вернув валюте США все достижения недели и вернувшись к уровням понедельника. Меж тем цена барреля Brent в эквиваленте российской валюты на этой неделе пробила верхнюю границу диапазона 3500–3000 рублей за баррель, который наблюдался с августа, и достигала 3700 рублей за баррель — самого высокого значения с 21 февраля. Для пополнения бюджета это позитивная информация.
Мы подчеркиваем, видя риск краткосрочной слабости рубля, не считаем, что российская валюта способна на высокую волатильность в конце года, поэтому среднесрочно мы по-прежнему конструктивно смотрим на рубль.
Михаил Шульгин
начальник отдела
глобальных исследований
«Открытие Брокер»