Почему бы не обратиться в «Спортлото»?
Михаил Бобрышев
Почему бы не обратиться в «Спортлото»?
Если коронавирус делает нас всех в экспертами в вирусологии, то кульбиты нефтяных цен и изучение степени влияния на них Игоря Ивановича, Салмана Мухаммедовича, Дональда Джоновича и Владимира Владимировича, делают нас экспертами нефтетрейдинга.
Некоторые нюансы, а именно отрицательные цены о возможности которых я саркастически упомянул в одном из прошлых блогов - уже реальность, они поставили в тупик даже корифеев котировок чёрного золота. Как говорится – бойся своих прогнозов, они имеют обыкновение сбываться.
Что же это за чудо-дивное, отрицательные цены фьючерсов и чем это нам грозит?
Позвольте подчеркнуть – ниже не моё мнение, а мнения экспертов. Выводы мои, но вы их можете делать и сами.
Две цены нефти, WTI и Brent, в некоторой степени связаны, но во многом они различны. Основное различие в том, что Brent отражает мировой баланс спроса и предложения, а WTI торгуется внутри Америки. «Мы не получим отрицательных цен на Brent, потому что цена Brent является индикатором мирового рынка», заявляют некоторые эксперты, для мировой экономики потребовалось бы что-то катастрофическое, чтобы получить отрицательную цену . – А катастрофическое-то уже незаметно подкралось! (примечание моё)
Есть ещё одно серьёзное различие марок Brent и WTI.
«Если фьючерсный контракт на Brent выражается в деньгах, то контракт WTI является физическим, что означает, что трейдер должен принять нефть в хабе в р-не города Кушинг, Оклахома, который связан трубопроводами с Канадой, Средним Западом США, Западным Техасом и побережьем Мексиканского залива.». Проблема в том, что хранилища в Кушинге уже заполнены на 70%, при этом уровень выше 80% уже считается технологически опасным. Тем, у кого на руках оставались контракты на нефть к вечеру вторника, предстояло срочно сообщить продавцам, как они планируют принимать поставки, т.н. экспирацию которая должна была состояться 1-31 мая. А поскольку эти брокеры привыкли работать с виртуальными лотами, а не с физическими объёмами нефти, то они постарались от них избавиться, по любой цене, лишь бы взяли. Отрицательная цена выглядит как нонсенс, но правила торгов нью-йоркской биржи NYMEX допускают подобную ситуацию. Согласно правилам биржи, если ты вышел на экспирацию контракта и отказался выкупать нефть, тебя штрафуют на размер гарантийного обеспечения. Спекулянты, набравшие подешевевших контрактов и не планировали выходить на экспирацию, им не нужна была нефть. Они хотели заработать на отскоке рынка. Но отскока не случилось, и тогда они начали сбрасывать фьючерсы к концу торгового дня 20 апреля в огромный себе убыток.
С Brent такого случиться не может.
Другие эксперты, придерживаются противоположной точки зрения и готовятся к тому, что и Brent возможно пойдет в минус. Агентство «ICE Futures Europe Ltd. подтвердила во вторник вечером, что готовится к ценам на Brent именно для такого сценария.
И это даже если есть спрос, даже если до этого еще далеко, даже если июньские контракты торгуются по цене около 20 долларов за баррель. «Помимо структурной стороны отрицательного ценообразования, существует и рыночная реальность: мировые хранилища быстро заполняются нефтью - именно эта проблема и сделала цену на WTI отрицательной».
Хранилища нефти заполняются по всему земному шару и очень быстро. «В настоящее время более 100 миллионов баррелей нефти хранится на воде, в танкерах ,- по другой оценке, вдвое больше. Поскольку наземные хранилища либо полностью забукированы, либо заполняются очень быстро, давление на Брент сохраняется . Быстрого роста спроса в ближайшие месяцы не предвидится.
Это в ближайшей и среднесрочной перспективе. А что нас ждёт дальше?
Утверждается, что даже после пандемии объёмы добычи традиционных генераций (нефти, газа и угля) полностью не восстановятся. Во- первых, спрос уже не будет прежним, потребление после восстановления в сравнении с докризисным будет ниже примерно на 6- 10%, а во- вторых , значительно уменьшатся инвестиции в нефть и газ, и конечно, в уголь .
При этом сохранятся альтернативные генерации -гидроэнергетика, солнечная и ветряные генераторы и, как не странно, атомная энергетика.
Это легко объяснимо. Кому хочется инвестировать в нефть и газ, которые ведут себя так, что невозможно прогнозировать?
Инвесторам необходима стабильность доходов, а сумасшедшие русские или американские горки графиков торговых индексов последних месяцев кого хочешь доведут до инфаркта!
Какие выводы можно сделать из вышесказанного?
Эпоха высоких цен на нефть прошла, и в обозримом будущем не вернётся.
Нефть, и привязанный к цене нефти природный газ не будут приносить больших доходов – хорошо бы, если вообще затраты на добычу окупались.
Неповоротливые нефтегазовые госкорпорации превратятся в убыточные.
Никто не удивится, если завтра они выстроятся в очередь на получение гос. помощи и, конечно же, её получат, и пока не сожрут этот стабилизационный якобы «народного благосостояния» фонд, они не успокоятся. Мы видели это раньше, так будет и сейчас. Мегапроекты придётся свернуть. Эпохальный «Северный поток-2» оказался не нужен, да ещё и под американскими санкциями. Проект почти готов и понятно желание его закончить, но как?
Даже если трубоукладчик «Академик Черский» возьмётся за эту работу, какая из международных страховых компаний согласится обеспечить страховое покрытие на проведение работ санкционного проекта? Предположим, что и эту неразрешимую проблему решили, а как санкции будут действовать, если предположить, что трубопровод будет достроен? Есть поставщики, акционеры, потребители –как на них скажутся санкции?
А пока «Академик Черский» даёт подход в Калининград на 1 июля. Причём сначала он указал конечной точкой маршрута Сингапур, а затем — Шри-Ланку. Потом Суэц, Египет, позже изменен на Мапуту в Мозамбике. То есть вместо кратчайшего пути через Суэцкий канал пароход направился к Балтике вокруг Африки. Мне это напомнило ковбойский анекдот, где сын спрашивает папу «Почему бабушка бежит зигзагами?».- «Это кому бабушка, а кому тёща – отвечает отец, « и вообще сын подай ещё одну обойму». Понятно, от кого прячется.
"Слишком большие деньги вложены, чтобы не достроить трубопровод в самом конце,— говорит ведущий эксперт Фонда национальной энергетической безопасности Станислав Митрахович. "Коалиция сторонников масштабна, запуск нового газопровода выгоден не только России». Не думаю, что эти аргументы являются серьёзными для президента Трампа – для него выгода совсем в другом.
Санкции принимались Америкой с учётом всех вышеуказанных обстоятельств. Напомню, как это было.
20 декабря 2019 года президент Трамп подписал представленный Сенатом Закон о государственной обороне (NDAA) на 2020 финансовый год, включая раздел 7503 (d), «Закон о защите энергетической безопасности Европы (PEESA)» . Стороны должны обеспечить, чтобы суда, задействованные в "Северном потоке-2", немедленно прекратили деятельность по строительству...в течение 30 дней", - говорится в Законе.
США полагают, что Россия использует газопровод в качестве инструмента для поддержки своей продолжающейся агрессии против Украины. В Кремле по этому поводу другое мнение, но его не слышат, не понимают, и в расчёт не берут.
Понятно, что причина по которой вводились санкции с точки зрения США Россией не устранена, поэтому меня и терзают смутные сомнения в удачном завершении строительства. А аргумент насчёт больших денег – так ведь и Трамп играет по-крупному....Один раз он уже остановил «Северный поток-2», и что мешает ему повторить?
Недавно Россия обратилась в ООН с призывом снять санкции по причине коронавируса. А почему бы не обратиться в таком случае в «Спортлото»?
Уже встаёт вопрос как сокращать расходы госкомпаний, а возможно даже реструктурировать и раздробить на несколько частных жизнестойких компаний. Какой смысл поддерживать тех, кто не в состоянии построить деятельность так, чтобы работать прибыльно, да и ещё и сам во многом виновен в падении цен, если только это не брат, сват, охранник, повар или тренер?
С нефтяной иглы слезать не придётся. Если вы заметили, то нас с неё уже сняли. Это постарался мировой кризис и, как катализатор, пресловутый коронавирус.
Хорошо это или плохо? Наверное плохое перевешивает, но всё зависит, с какой стороны посмотреть. Однозначно денег будет меньше, но больше стимулов к развитию и структурным переменам в экономике.
Как жить дальше? Рецепты давно известны, но их не слышали пока нефтедоллары текли рекой, а ситуация изменилась.
Понятно, что мир таким как раньше уже не будет.