Обзор пары EUR/USD. 9 апреля. Экономический пат для Джерома Пауэлла, ФРС и правительства США.

4-часовой таймфрейм

Технические данные:

Старший канал линейной регрессии: направление – вниз.

Младший канал линейной регрессии: направление – вниз.

Скользящая средняя (20; сглаженная) – вверх.

СCI: 125.9707

Валютная пара EUR/USD в четверг не показала никаких сильных движений в течение дня. В принципе, чему тут удивляться, если календарь макроэкономических событий сейчас абсолютно пустой. То есть драйверов для пары практически нет. Конечно, некоторые отчеты публикуются время от времени, однако вряд ли отчет по заявкам на пособия по безработице можно считать важным. Таким образом, за минувшие сутки техническая картина практически не изменилась. Восходящая тенденция на 4-часовом таймфрейме сохраняется. Мы же продолжаем ожидать продолжения восходящего движения в долгосрочной перспективе. Мы уже говорили ранее, что наши ожидания основываются на факторе сильного раздутия денежной массы в США. Правительство этой страны вливает триллионы долларов в поддержание высоких темпов восстановления экономики. Однако, обратная сторона медали – падающий курс доллара и инфляция. Потому что нельзя постоянно печатать деньги в любых количествах и насыщать ими экономику, и при этом не ждать негативного эффекта. Впрочем, пока что негативный эффект действительно отсутствует. Инфляция все никак не разгонится, что означает, что большинство денег лежит мертвым грузом под подушками американцев или на депозитах или еще где угодно. Но они не обращаются в экономике, соответственно не вызывают рост цен. Таким образом, американское правительство может разбрасывать деньги с вертолета сколько угодно. Если эти деньги американцы будут тут же засовывать себе под подушки, никакого эффекта не будет. Тем не менее, есть все же основания ожидать, что американцы в ближайшее время начнут доставать деньги из загашников и начинать их тратить. В Штатах вакцинация продолжает идти высокими темпами, карантинные ограничения ослабляются и снимаются, поэтому уже в ближайшее время жизнь может вернуться в свое привычное русло. Таким образом, американцам уже не нужно будет бояться эпидемии и кризиса. По заверениям МВФ, именно Штаты быстрее всего(вероятно, не считая Китай) выйдут на докризисный путь экономического роста. Уже в следующем году американская экономика будет таковой, как будто никакого кризиса и не было. Однако, в сознании простых людей может остаться то суждение, что нужно быть готовыми ко всему. Таким образом, повышенная осторожность теперь может идти с ними рука об руку долгие годы. Теперь любое домохозяйство будет стремиться сформировать фонд на «черный день». Далеко не все деньги из-под подушки перекочуют на рынки. Тем не менее, определенная часть, несомненно, сделает это, поэтому мы все же ждем раздутия денежной массы. А это в свою очередь вызовет сильное падение американской валюты на международном валютном рынке. Трейдерам даже не придется избавляться от доллара. Доллар сам упадет вниз просто потому, что его количество сильно увеличиться, а вот количество евровалюты, например, или фунта – нет.

К сожалению, то, что делало в последний год американское правительство, и продолжает делать сейчас – не совсем «fair play». Подумайте, если так легко добиться сильного экономического роста, просто насыщай экономику деньгами и все, то почему же все страны мира не действуют по этому принципу в обычное, не кризисное время? Потому что, во-первых, это называется «манипуляции валютным курсом» и «валютные интервенции». Любое количество долларов или евро или любой валюты, которое будет напечатано соответствующим центральным банком, повлияет на курсы валют. Так как для одной страны(например, ориентированной на экспорт) важен низкий курс своей валюты, а для другой(например, ориентированной на импорт) - высокий, то действия одного ЦБ могут привести к негативным финансовым последствиям в целом ряде стран. Поэтому обычно валютные интервенции не проводятся в любое время и в крупных объемах. Во-вторых, страны, которые активно печатают деньги в обычное время, когда население не откладывает сразу же все полученные деньги под подушку, изымая их, таким образом, из экономики, провоцируют высочайшую инфляцию, которая обычно разгоняется до таких значений, что ее потом крайне сложно остановить. В-третьих, это увеличение собственных долгов, которые нужно обслуживать(если речь идет не о банальной печати денег, ведь правительства также могут привлекать средства через спец фонды, которые кредитуют, через размещение облигаций), что создает дополнительную нагрузку на бюджет, который, например, в США и без того постоянно дефицитный. Проще говоря, Штаты постоянно живут в долг, но во время кризиса им пришлось еще сильнее увеличить свои долги. Однако, в кризис все же можно понять любое государство, которое всеми доступными способами спасает свою экономику.

А у Штатов и иного пути просто нет. Напомним, что на международной арене идет глобальное противостояние между Евросоюзом, Штатами и Китаем. Любые проволочки в экономическом росте любого игрока могут вылиться в потерю лидерства, потерю своей позиции на мировой арене. Штаты сейчас первые в плане экономики, но многие эксперты уже сейчас пророчат, что в ближайшие 10 лет на первое место выйдет Китай по показателю ВВП. Теперь вопрос: как бы вы поступили на месте правительства США, если бы понимали, что Китай догоняет, а пропускать его вперед может быть опасно для целой нации и страны и если у вас имеется, по сути, только один способ стимулирования собственной экономики? Таким образом, действия власти США не вызывают никаких вопросов. Вопросы они будут вызывать, когда инфляция все же подскочит вверх и ее нужно будет гасить. Вопросы они будут вызывать, когда на фондовом рынке настанет очередной «черный понедельник» и «пузырь» лопнет. Вопросы они будут вызывать, когда рухнет криптовалютный рынок, который также активно накачивался долларами в последний год. Таким образом, с нашей точки зрения, несмотря на высокие темпы восстановления американской экономики, доллар США будет продолжать падение в долгосрочной перспективе.

Волатильность валютной пары евро/доллар по состоянию на 9 апреля составляет 65 пунктов и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары сегодня между уровнями 1,1854 и 1,1984. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз просигнализирует о возможном витке нисходящей коррекции.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,1902

S2 – 1,1841

S3 – 1,1780

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,1963

R2 – 1,2024

R3 – 1,2085

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD продолжает довольно сильное восходящее движение. Таким образом, сегодня рекомендуется оставаться в длинных позициях с целями 1,1963 и 1,1984 до разворота индикатора Хайкен Аши вниз. Рассматривать ордера на продажу рекомендуется в случае, если пара закрепится обратно ниже скользящей средней линии, с целями 1,1780 и 1,1719.

Рекомендуем к прочтению:

Обзор пары GBP/USD. 9 апреля. За восстановление экономики заплатят те компании, кто получает прибыль и растет вне зависимости от кризиса.

Торговые сигналы, отчет COT:

Прогноз и торговые сигналы по паре EUR/USD на 9 апреля.

Прогноз и торговые сигналы по паре GBP/USD на 9 апреля.