5 правил финансовой безопасности: как отличить надежный инвестиционный проект от высокорискованной схемы

Юлия Коршунова - Генеральный директор инвестиционной платформы Hedlainer. Российский инвестиционный ландшафт переживает значительные изменения. По последним данным, количество частных инвесторов превысило 35 миллионов человек. Параллельно с легитимным ростом рынка наблюдается и всплеск недобросовестных предложений, которые становятся все более изощренными. По информации Банка России, число выявленных структур с признаками нелегальной деятельности только за первое полугодие 2025 года составило порядка 4183 субъекта, и это почти на 20% больше, чем за аналогичный период прошлого года.

В условиях, когда каждый четвертый взрослый россиянин является инвестором, вопрос доверия и безопасности выходит на первый план. Эксперты подчеркивают, что устойчивость и ликвидность рынка напрямую зависят от защищенности розничных инвесторов. Есть пять ключевых правил, которые позволяют отличить надежный проект от высокорискованного предложения. Правило 1: Ориентир на реалистичную доходность Надежные инвестиционные проекты предлагают доходность, соответствующую рыночным реалиям и уровню риска. Например, инвестиции в коммерческую недвижимость через инвестиционную платформу в среднем приносят 18–30% годовых, а доходность по государственным облигациям (ОФЗ) варьируется от 16 до 27% годовых. Предложения, гарантирующие доходность, многократно превышающую среднерыночную (например, 50% и более годовых), особенно с обещанием ежедневных или ежемесячных выплат, следует считать экономически необоснованными и крайне рискованными. Как правило, такая «прибыль» — лишь механизм перераспределения средств новых участников в пользу предыдущих, что является классическим признаком финансово неустойчивой модели — «пирамиды». Правило 2: Максимальная документальная и юридическая прозрачность Легитимный проект всегда открыт для проверки. Он предоставляет полный пакет документов: учредительные данные, выписки из ЕГРЮЛ, информацию о бенефициарах и управленческой команде, подтверждающие права на активы документы (например, выписки ЕГРН для недвижимости), аудиторские заключения и детальную финансовую модель. Согласно исследованиям, большинство организаций, привлекающих средства вне правового поля, не имеют прозрачной юридической структуры, а их владельцы скрыты.  Регулируемые инвестиционные платформы проводят обязательную многоуровневую проверку (due diligence) проектов перед их размещением. Если же вместо конкретных документов вам предлагают лишь вдохновляющие презентации и расплывчатые рассказы об «уникальных возможностях» — это серьезный повод для сомнений. Правило 3: Наличие реального бизнеса, а не зависимость от новых вкладчиков Ключевой вопрос, который должен задать себе каждый инвестор: «За счет чего генерируется прибыль?» В надежном проекте доход создается благодаря экономической деятельности: арендным платежам, операционной эффективности и иное. В мошеннических или высокорискованных схемах выплаты текущим инвесторам часто обеспечиваются исключительно за счет привлечения новых средств. Снаружи это может выглядеть как быстрорастущий проект, но только до тех пор, пока приток средств продолжается. Современные проекты стали гораздо «технологичнее». Мошенники создают псевдографики доходности, «личные кабинеты» с красивой визуализацией, иллюзию инвестиционного портфеля.  Но главный вопрос остается неизменным: есть ли реальный бизнес, который приносит выручку? Отсутствие реального бизнеса — ключевой признак финансовой пирамиды, обреченной на крах, как только иссякнет поток новых участников. Правило 4: Отсутствие агрессивного маркетинга и давления Непрозрачные проекты часто используют манипулятивные техники продаж, рассчитанные на импульсивное решение. К ним относятся:

Создание искусственного дефицита («осталось последнее место», «акция только до конца дня»). Апелляция к стадному чувству («ваши знакомые уже инвестировали»). Обещание эксклюзивности («предложение только для избранного круга»). Активные реферальные программы, где основной доход формируется от привлечения новых людей, а не от инвестиций в актив.

Такой маркетинг рассчитан на импульсивные решения, а не на анализ и расчеты. Тем временем у регулируемых инвестиционных платформ подход другой: фиксированные сроки размещения проектов, сумма сбора, прозрачные условия по процентным ставкам, отсутствие давления. Если на вас оказывают давление, призывая «инвестировать прямо сейчас», — это явный красный флаг, сигнализирующий о потенциальной афере. Правило 5: Работа в регулируемом правовом поле под надзором ЦБ РФ Это фундаментальный и наиболее надежный критерий безопасности. Инвестиционные платформы в России осуществляют деятельность в рамках федерального закона № 259-ФЗ «О привлечении инвестиций», включены в официальный реестр Банка России и строго соблюдают все регуляторные требования, включая процедуры KYC. Часть работы за инвестора уже сделана: проверены документы, проведен первичный скоринг проектов, выстроена юридическая инфраструктура. Дальше остается задача выбора конкретного проекта под свою стратегию. Нелегальные же схемы не могут существовать в аналогичном правовом контуре. Проверить наличие платформы или компании в реестре ЦБ РФ может любой инвестор на официальном сайте регулятора. Практический алгоритм проверки для инвестора:

Юридическая проверка: найти компанию в реестре ЦБ и ЕГРЮЛ, проверить ее историю и бенефициаров. Анализ модели: получить четкие ответы, за счет какого актива и какой деятельности формируется доход, кто конечный плательщик. Проверка обеспечения: уточнить, существует ли залог (недвижимость, оборудование или актив компании, что существенно снижает риски инвестора), и запросить подтверждающие документы. Тестовое взаимодействие: начать с минимальной суммы, чтобы на практике оценить прозрачность процессов, документооборота и вывода средств. Консультация эксперта: при серьезных вложениях получить независимую оценку документов и модели от финансового юриста или советника.

Эксперты единодушны: финансовая грамотность и критическое мышление — главные инструменты защиты капитала. Доверие должно строиться не на громких обещаниях, а на прозрачности, регулировании и экономической обоснованности проекта. Инвестиции — это планомерная работа, а не игра на удачу.