Обзор пары EUR/USD. 27 августа. Превью недели. Европейская инфляция и последствия симпозиума в Джексон-холле.

Валютная пара EUR/USD в течение минувшей недели продолжала довольно вялое падение, тем не менее, это падение было стабильным. Европейская валюта каждый день теряла по несколько десятков пунктов, и именно такой вариант развития событий мы и прогнозировали. По сути, в данное время происходит процесс восстановления справедливости, и он еще не завершен. Дело в том, что европейская валюта долгое время росла, не имея для этого весомых причин и оснований. Доллар же умудрялся падать 11 месяцев при том, что ФРС все это время повышала ставку сильнее и быстрее ЕЦБ. Как мы уже говорили ранее, можно предположить, что рынок заранее отработал все повышения ставки ФРС, но в этом случае он должен был заранее отработать и все повышения ставки ЕЦБ. Поэтому с какой стороны не посмотри, все равно получается, что евровалюта должна падать.

Так как в данное время на 4-часовом ТФ цена даже не пытается закрепиться выше скользящей средней линии, то говорить о движении вверх или покупках не приходится. Однако в конце текущей недели индикатор CCI заходил в область перепроданности, а это может означать, что пара готовится к более ощутимой коррекции. Поэтому на будущей неделе вполне можно ожидать движения вверх пунктов на 200. Особенно, если макроэкономический фон будет благоволить этому.

А вот фундаментальный фон для евровалюты продолжает ухудшаться. Если предположить, что ранее рынок покупал евро на основании высоких ожиданий по ставке ЕЦБ, то в последний месяц сразу несколько членов монетарного комитета ЕЦБ заявили, что в сентябре может быть пауза в ужесточении, а Кристин Лагард, выступавшая на симпозиуме в Джексон-холле в пятницу, говорила о задержании ставки на высоких уровнях, а не о новых ужесточениях. Поэтому риторика ЕЦБ начала смягчаться, что и может оказывать дополнительное давление на евровалюту.

Инфляция в ЕС может создать новые проблемы для евро.

На будущей неделе в Евросоюзе будет небольшое количество важных событий, но кое-что все-таки будет. В понедельник выступит с речью глава Бундесбанка Йоахим Нагель. Это выступление вряд ли будет интереснее выступления Кристин Лагард, тем не менее, господин Нагель может сделать несколько важных заявлений в отношении ставки. Но следует помнить, что отдельно взятые заявления председателя одного из 27 ЦБ в Евросоюзе, имеет меньший вес, чем выступление Кристин Лагард.

В среду в той же Германии будет опубликован отчет по инфляции за август, которая может минимально замедлиться по сравнению с предыдущим месяцем. В четверг уже в Евросоюзе будет опубликован индекс потребительских цен за август и здесь рынок также ожидает небольшого замедления, до 5-5,1%. В то же время базовая инфляция может снизиться до 5,3%, а помимо инфляции выйдет еще отчет по безработице, который носит второстепенный характер. Также на четверг запланировано выступление вице-председателя ЕЦБ Луиса де Гиндоса. В пятницу – только индекс деловой активности в секторе производства за август в финальной оценке. Как видим, ключевым событием будет отчет по инфляции. Так как ИПЦ продолжает замедляться, у ЕЦБ(изначально настроенного менее «по-ястребиному», чем ФРС или БА) остается все меньше причин сохранять «умеренно-жесткие» темпы повышения ключевой ставки. А это ключевой фактор поддержки евровалюты.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 27 августа составляет 73 пункта и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0723 и 1,0869 в понедельник. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз укажет о продолжении падения пары.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0742

S2 – 1,0681

S3 – 1,0620

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0803

R2 – 1,0864

R3 – 1,0925

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD сохраняет в данное время нисходящий тренд. Сейчас следует рассматривать новые короткие позиции с целями 1,0742 и 1,0723 в случае разворота индикатора Хайкен Аши вниз. Длинные позиции можно рассматривать в случае закрепления цены выше скользящей средней линии с целями 1,0925 и 1,0986.

Рекомендуем к ознакомлению:

Обзор пары GBP/USD. 27 августа. Превью недели. Данные по рынку труда США выступление Хью Пилла.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.

Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.