Обзор пары EUR/USD. 15 июня. ЕЦБ повысит ставку еще два раз и доведет ее до 4,25%, как и в 2008 году.

Валютная пара EUR/USD большую часть дня продолжала не слишком сильное восходящее движение. На иллюстрации ниже отлично видно, что пара в целом продолжает показывать довольно «среднюю» волатильность, поэтому ни о каким сильном движении сейчас и речи не идет. Европейская валюта продолжает корректироваться после месячного падения, что абсолютно логично. В среднесрочной перспективе мы продолжаем ожидать возобновления нисходящего движения, так как не видим достаточных оснований у евро возобновлять восходящий тренд.

Вчера вечером были оглашены результаты заседания ФРС, но мы уже по традиции не будем их рассматривать сразу же. Мы считаем, что рынок должен «переварить» информацию полностью, так как помимо решения по ставке также состоялась пресс-конференция с Пауэллом. А глава ФРС не всегда делает точные заявления. Намеки же рынок может изначально интерпретировать неверно, а потом поменять свое отношение к ним. В общем, мы считаем, что должны пройти минимум 18 часов с этого события, чтобы можно было делать какие-либо выводы.

Что касается других фундаментальных событий, то вчера в Евросоюзе был опубликован отчет по промышленному производству, который ожидаемо оказался хуже прогнозов, которые предрекали ему рост на 0,8-1,9% в месячном выражении. По факту, промышленное производство увеличилось на 1%, что тоже очень неплохо. Однако евровалюта никакого внимания не обратила на этот отчет, что тоже не удивительно, ибо он не входит в категорию «важных».

Несмотря на закрепление ниже облака Ишимоку на 24-часовом ТФ, европейская валюта вновь показывает желание расти, хотя для этого по-прежнему нет никаких оснований. Даже если ФРС действительно повысила ставку в последний раз, ЕЦБ тоже близок к этому моменту. И сейчас сложно вообразить, что ЕЦБ поднимет ставку до 5 или 5,5%. А также сложно представить, что рынок еще не отработал эти повышения.

От ЕЦБ нет смысла ждать сюрпризов.

С вероятностью 90% ключевая ставка Европейского центробанка вырастет сегодня на 0,25%. Это будет второе подряд повышение на 0,25% после того, как регулятор понизил темпы ужесточения до минимальных. Так как мы ожидаем трех повышений по 0,25%, то в июле регулятор может завершить свой цикл ужесточения монетарной политики, достигнув отметки 4,25%. Такая цифра не должна смущать трейдеров. Мы знаем, что это достаточно «умеренный ограничительный уровень», при котором на быстрое падение инфляции рассчитывать не приходится. Однако мы не раз говорили, что ЕЦБ – это центробанк не одной страны, а целых 27. Он обязан учитывать интересы и экономическое положение всех. Где-то инфляция уже приближается к 2%, где-то – далека от нее. Слабые экономически страны могут не выдержать ставку в 5% и потом потребуются стимулирующие меры, чтобы вновь разогнать их экономику.

В 2008 году, во времена ипотечного кризиса ставка ЕЦБ как раз выросла до 4,25%, что очень символично и дает нам четкий ориентир. В то же время ставка ФРС поднималась как раз до 5,25%, а ставка Банка Англии – до 5,75%. Не правда ли, очень напоминает текущую ситуацию? С той лишь разницей, что Банк Англии теперь обладает гораздо меньшими возможностями по ужесточению политики, так как теперь он уже не входит в состав ЕС, а в последние 5-6 лет экономику Великобритании «штормит» во все стороны.

Мы считаем, что перечисленных выше факторов вполне хватает, чтобы быть уверенными в итоговом значении ставки ЕЦБ. И еще раз повторимся: мы не верим, что рынок еще не отработал последние два ужесточения. А если отработал, то оснований у евровалюты показывать рост нет. Безусловно, рынок может покупать евровалюту и без оснований, что тоже случается, но в этом случае на фундаментальный фон можно вообще не обращать никакого внимания. Какая разница, о чем он говорит, если пара только растет? Мы рассчитываем пока на коррекцию, которая должна завершиться в ближайшее время.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 15 июня составляет 72 пункта и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0788 и 1,0932 в четверг. Разворот индикатора Хайкен Аши обратно вниз укажет на виток нисходящей коррекции.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0803

S2 – 1,0742

S3 – 1,0681

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0864

R2 – 1,0925

R3 – 1,0986

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD продолжает располагаться выше скользящей средней линии. В данное время следует оставаться в длинных позициях с целями 1,0925 и 1,0932 до разворота индикатора Хайкен Аши вниз. Короткие позиции вновь станут актуальными не ранее обратного закрепления цены ниже скользящей средней линии с целями 1,0742 и 1,0681.

Рекомендуем к ознакомлению:

Обзор пары GBP/USD. 15 июня. Доллар продолжает падение на фоне ожиданий рынка по ставке ФРС в 2023 году.

Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 15 июня. Отчет COT. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 15 июня. Отчет COT. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.

Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.