Обзор пары EUR/USD. 22 мая. Риторика Джерома Пауэлла опустила доллар с небес на землю.

Валютная пара EUR/USD в пятницу начала виток восходящей коррекции, что отлично видно на иллюстрации выше. На текущий момент цена даже до скользящей средней линии не добралась, поэтому пока что – просто коррекция или откат. Нисходящая тенденция сохраняется, и евровалюта очень бодро движется вниз. Мы считаем, что падение должно продолжаться в среднесрочной перспективе, так как европейская валюта остается на незаслуженно высоких позициях. Конечно, коррекций не избежать. Пара уже сейчас может отойти наверх на 100-150 пунктов суммарно, но затем должно возобновиться движение на Юг. Любое другое развитие событий мы будем рассматривать, как алогичное.

Фундаментальный фон на прошлой неделе был очень мощным, но только по своей вывеске. Состоялась целая серия выступлений представителей монетарных комитетов ЕЦБ и ФРС, однако важной информации в распоряжение трейдеров поступило немного. По сути, можно отметить только неизменную риторику представителей ЕЦБ, которые продолжают настаивать на необходимости дальнейшего ужесточения монетарной политики, и некоторых противоречивостей в риторике представителей ФРС. ФедРезерв пока не имеет единого мнения в отношении ставки. Несколько членов комитета поддерживают еще одно ужесточение, но большинство считает, что текущего уровня ставки будет достаточно для возврата инфляции к 2%. Таким образом, пока что следует отталкиваться от того, что ставка больше не будет расти.

А Джером Пауэлл в пятницу говорил о необходимости взятия паузы, чтобы влияние «ограничительной» политики полностью отразилось на инфляции. Казалось бы, именно сейчас доллар должен продолжать падение, раз ФРС фактически отказалась от повышения ставки, но доллар уверенно растет. Как и должно быть, потому что до этого он абсолютно несправедливо 2 месяца снижался. Рынки заранее отработали все повышения ставки ЕЦБ и ФРС, поэтому сейчас этот фактор уже не оказывает влияния на движения пары.

Джером Пауэлл остудил пыл медведей, но не изменит настроения на рынке.

По сути, все выступление Пауэлла в пятницу сводится к его фразе о необходимости взять паузу. Мы считаем, что это абсолютно логичное и закономерное заявление, так как инфляция в Штатах снижается каждый месяц. Иногда быстро, иногда медленно, но никто и не говорил, что она должна каждый месяц терять по 0,5-1,0%. Все идет по плану, паниковать нет никаких оснований. Возможно, через несколько месяцев ситуация изменится, так как ожидания центробанков о снижении инфляции без повышения ставки – это лишь ожидания. Реальность может быть гораздо суровее.

Напомним, что представители БА, ЕЦБ и ФРС считают, что влияние «ястребиной» политики на экономику может наблюдаться в течение срока до 18 месяцев. Мы считаем, что это слишком большой временной период, но несколько месяцев индекс потребительских цен действительно может замедляться на основании прошлых ужесточений. Таким образом, наилучший вариант для ФРС – взять паузу. Тем более, что в Штатах на подходе к банкротству находится уже четвертый или пятый крупный банк. Дальнейшее повышение ставки только усугубит банковский кризис. Сам Пауэлл также отметил, что высокая ставка окажет негативное влияние на экономический рост и безработицу. Опять-таки дальнейшее ужесточение политики только усугубит ситуацию. А зачем ее усугублять, если инфляция и без этого падает хорошими темпами?

Но, как мы уже сказали, для доллара текущее положение вещей не является «медвежьим» фактором. В среднесрочной перспективе мы даже считаем, что пара может перейти в длительную консолидацию, будет находиться в ограниченном боковом канале на 24-часовом ТФ. У евровалюты нет оснований для дальнейшего роста, поэтому падение будет наиболее логичным вариантом. На дневном графике пара не сумела преодолеть линию Сенкоу Спан Б и вряд ли сумеет это сделать сегодня, в «скучный понедельник». Поэтому возможен отскок и небольшой рост пары. Возобновление восходящего тренда теоретически возможно, но это будет новый виток алогичного движения, который невозможно объяснить, с точки зрения фундамента.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 22 мая составляет 63 пункта и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0751 и 1,0877 в понедельник. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз укажет на возобновление нисходящего движения.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0803

S2 – 1,0742

S3 – 1,0681

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0863

R2 – 1,0925

R3 – 1,0986

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD продолжает уверенное нисходящее движение. В данное время следует рассматривать новые короткие позиции с целями 1,0751 и 1,0742 в случае разворота индикатора Хайкен Аши вниз или отскока цены от мувинга. Длинные позиции станут актуальными не ранее закрепления цены выше мувинга с целью 1,0925.

Рекомендуем к ознакомлению:

Обзор пары GBP/USD. 22 мая. Непокорный фунт и проблема госдолга в США.

Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 22 мая. Отчет COT. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 22 мая. Отчет COT. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.

Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.