Обзор пары EUR/USD. 14 декабря. Отчет по американской инфляции хоронит доллар.

Валютная пара EUR/USD во вторник большую часть дня торговалась в спокойном режиме. Однако все изменилось, когда был опубликован отчет по инфляции в США за ноябрь. В принципе, мы предупреждали, что этот отчет имеет примерно такую же степень значимости сейчас, что и заседание ФРС. Прошлый отчет по инфляции и вовсе спровоцировал движение более сильное, чем после заседания ФРС. Таким образом, движение на 110 пунктов за полчаса нас не удивило. Не удивило даже то, что европейская валюта опять выросла, хотя мы уже несколько недель ждем сильной нисходящей коррекции. За это время мы неоднократно говорили о некоторой безосновательности движения на Север, но вчера как раз все было очень логично. Инфляция в США замедлилась, замедлилась сильно, сильнее, чем прогнозировалось. Естественно, при таком положении вещей доллар США попал под распродажи, потому что, чем сильнее падает инфляция, тем меньше шансов на ужесточение монетарной политики ФРС. А ужесточение монетарной политики ЦБ – это всегда хорошо для внутренней валюты.

Таким образом, по итогам вторника можно лишь еще раз сделать вывод о том, что восходящий тренд сохраняется. Пара так и не смогла закрепиться ниже скользящей средней линии, поэтому сейчас по-прежнему нет ни одной причины открывать короткие позиции. Конечно, на этой неделе все может перевернуться с ног на голову несколько раз. Хватит даже заседаний ЕЦБ и ФРС для этого. Но в том то и дело, что отчет по инфляции, по сути, ставит крест на сохранении «жесткого» «ястребиного» настроя ФРС. То, что ставка будет повышена сегодня вечером на 0,5%, не сомневается никто. Вопрос стоял следующим образом: до какого уровня она в итоге вырастет? И так как инфляция показывает уверенно снижение, и ФРС нет причин подымать ставку сильнее, чем до 5-5,25%. А этот уровень ставки может быть уже давно отыгран рынком.

Настрой ФРС может смягчиться.

Как мы уже не раз говорили, сейчас судьба доллара во многом зависит от инфляции. С одной стороны, для экономики это хорошо, что инфляция падает. Это значит, что ФРС меньше поднимет ставку, меньше будет держать ее на максимальном уровне и меньше будет «охлаждать» саму экономику. С другой стороны, для доллара хорошо, что монетарная политика максимально жесткая, и вчера он, можно сказать, потерял один из своих козырей, которым мог бы воспользоваться. Самое интересное, что американская валюта все равно может начать укрепляться в ближайшее время. Просто потому, что она уже достаточно сильно упала. По-прежнему нужна нисходящая коррекция. Европейская валюта отработала уже все возможные факторы роста, ну не может же она расти вечно даже без откатов вниз!

Американская инфляция упала до 7,1% в годовом выражении, что лучше на 0,2%, чем самый оптимистичный прогноз. Если бы она упала до 7,3%, тогда падения доллара, возможно, и не случилось бы. Но имеем то, что имеем. Теперь сегодня вечером вполне резонно ожидать повышения ставки на 0,5% с заявлениями о необходимости продолжать смягчать монетарный настрой. Теперь ФедРезерв может на следующем заседании поднять ставку только на 0,25%, что для рынка может стать очередным сигналом к распродажам американской валюты. Спасти доллар могут ЕЦБ и «техника». Мы уже говорили, что пара обязана время от времени корректироваться, а ЕЦБ может начать замедлять темпы ужесточения, даже не дожидаясь замедления собственной инфляции. Мы считаем, что этот фактор может поддержать доллар. Таким образом, в некотором роде получается парадоксальная ситуация. С одной стороны, евровалюта получила новый фактор роста. С другой стороны, вероятность ее падения в ближайшее время все равно остается высокой. А с третьей стороны, ни одного технического сигнала к продажам нет, поэтому продавать не рекомендуется. Нужно по-прежнему ждать закрепления пары ниже скользящей средней линии и лишь потом рассматривать продажи.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 14 декабря составляет 98 пунктов и характеризуется, как «высокая». Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0529 и 1,0726 в среду. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз просигнализирует о новом витке коррекционного движения.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0620

S2 – 1,0498

S3 – 1,0376

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0742

R2 – 1,0864

R3 – 1,0986

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD сохраняет восходящий тренд. Таким образом, сейчас следует оставаться в длинных позициях с целями 1,0726 и 1,0742 до разворота индикатора Хайкен Аши вниз. Продажи станут актуальными не ранее закрепления цены ниже скользящей средней линии с целью 1,0376.

Рекомендуем к ознакомлению:

Обзор пары GBP/USD. 14 декабря. Фунту стерлингов не интересны новости из Великобритании.

Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 14 декабря. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 14 декабря. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.

Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.