Обзор пары EUR/USD. 15 января. Превью недели. Выступление Кристин Лагард и отчет по инфляции.

Валютная пара EUR/USD остается около скользящей средней линии, и этот момент может здорово путать не только начинающих трейдеров, но и трейдеров со стажем. Больше недели мы наблюдали вялый рост европейской валюты, который непонятно, что означает. Если бы рынок намеревался возобновить трехмесячный восходящий тренд, то, наверное, перешел бы к покупкам гораздо быстрее. Если это коррекция, то, как мы уже не раз говорили, стоит ожидать нового мощного падения европейской валюты.

В принципе, с течением времени основные тезисы, характеризующие состояние пары EUR/USD, не меняются. Рынок по-прежнему игнорирует практически все факторы в пользу американской валюты, поэтому макроэкономический и фундаментальный фон имеют крайне слабое значение в данное время. Какая разница, насколько сильна макроэкономическая статистика в США, какая разница, что говорят представители ФРС? На прошлой неделе Лоретта Мейстер открытым текстом заявила, что ФРС не готова пока голосовать за смягчение монетарной политики. То есть уже сами члены монетарного комитета практически прямым текстом говорят рынку: в марте ставка понижена не будет. Но, согласно инструменту FedWatch, вероятность снижения ставки на втором заседании в 2024 году(по ожиданиям самого рынка) составляет почти 80%.

То ли рынок считает, что регулятор старается запутать его, то ли просто не хочет реагировать на очевидные факты. Нам от этого не легче. То, что сейчас происходит с валютной парой, нельзя назвать логичными и обоснованными движениями. Таким образом, процесс прогнозирования усложняется в несколько раз.

Мы считаем, что рынок вполне может возобновить движение на Север, идентифицировать его можно будет по преодолению уровня Мюррея 1,0986. Однако мы по-прежнему ожидаем движения только на Юг.

Что на новой неделе будет интересного в Евросоюзе? Важных событий будет немного. Мы можем отметить выступление Кристин Лагард и отчет по инфляции. Но опять-таки, какая разница, что скажет рынку Кристин Лагард? Она вряд ли заявит, что ЕЦБ готов еще один раз повысить ставку. Она вряд ли сообщит, что смягчение монетарной политики начнется весной 2024 года. А все остальное рынок знает и без очередного выступления главы ЕЦБ. Стоит напомнить, что члены монетарного комитета европейского регулятора выступают практически каждый день, и их риторика практически не меняется.

Все сводится к одному и тому же – ставка начнет снижаться в текущем году, но, вероятно, не ранее лета. Рынок же сейчас держит высокий спрос на евро только на основании того предположения, что ЕЦБ начнет снижать ставку после ЕЦБ и будет снижать ее медленнее.

Отчет по инфляции в ЕС тоже не имеет особого значения для рынка. Согласно прогнозам, инфляция вырастет до 2,9% в декабре. Знакомая цифра? Отлично знакомая, потому что это будет вторая оценка отчета за декабрь. А вторые оценки крайне редко интересуют рынок, так как они нечасто отличаются от первых. Отчет по инфляции в Германии – те же самые выводы, оценка будет вторая. Что еще? Промышленное производство и индекс института ZEW? Очевидно, что отчеты, которые даже в обычное время считаются второстепенными, сейчас вообще никакого значения для рынка не имеют. Локальная реакция, конечно, может последовать. Реакция внутри одного дня, но на общее настроение рынка, которое выражается сейчас только покупками пары, эти события не повлияют.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 14 января составляет 58 пунктов и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0892 и 1,1008 в понедельник. Разворот индикатора Хайкен Аши обратно вниз укажет на новую попытку продолжить новый нисходящий тренд.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0925

S2 – 1,0864

S3 – 1,0803

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0986

R2 – 1,1047

R3 – 1,1108

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD остается ниже скользящей средней линии, поэтому движение вниз может еще возобновиться. Перекупленность индикатора CCI долгое время указывала на чрезмерно высокую стоимость евровалюты, поэтому мы продолжает ожидать падения котировок евровалюты. В данное время мы считаем целесообразным сейчас рассматривать короткие позиции с целями 1,0896 и 1,0864, но всю последнюю неделю пара провела в откровенном флэте, который может сохраняться еще некоторое время. Длинные позиции мы будем рассматривать после закрепления цены выше уровня 1,0896 с целями 1,1047 и 1,1098.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.

Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.