Обзор пары EUR/USD. 11 января. Инфляция в Евросоюзе замедлится в своем снижении в 2024 году.

Валютная пара EUR/USD продолжает торговаться недалеко от скользящей средней линии. Фундаментальный и макроэкономический фон отсутствовал в первые три дня недели, поэтому вялые движения и слабая волатильность объяснима. Конечно, какие-то новости поступали на рынок, но кого всерьез могли заинтересовать отчеты по безработице в ЕС и промышленному производству в Германии?

Безусловно, и эти данные имеют значение, но все мы отлично знаем, на какие отчеты рынок реагирует бурно, а какие, как правило, игнорирует. И безработица с промышленным производством не относятся к первой категории. Также на этой неделе выступили с речами некоторые представители ФРС и ЕЦБ. Учитывая тот факт, что пара стоит фактически на одном месте, можно с уверенностью сказать, что ничего важного произнесено вслух не было. А даже если бы последовали важные комментарии, то какая разница, если рынок продолжает верить в то, что ставка ФРС начнет снижаться в марте?

Уже несколько ведущих аналитиков сообщили, что ФРС вряд ли начнет цикл смягчения монетарной политики в марте, однако рынок продолжает стоять на своем. А если рынок стоит на своем, то доллар не может расти, хоть в пользу этого говорят практически все факторы.

В среду вице-председатель ЕЦБ Луис де Гиндос заявил, что темпы дезинфляции будут снижаться в 2024 году. По его словам, инфляция падала достаточно быстро в 2023 году, но в 2024 такого не будет. Также он отметил, что в начале года инфляция остановится в своем падении, а экономический рост в Евросоюзе вызывает только разочарование. Де Гиндос считает, что поступающие данные указывают на ухудшение экономической ситуации.

Что важного сообщил рынку де Гиндос? По сути, ничего. Экономическая статистика разочаровывает? Мы пишем об этом уже полгода и это очевидно любому, кто хотя бы просто видел эту статистику. Инфляция начнет снижаться медленнее? Это понятно каждому, так как ставка ЕЦБ больше не растет, а позже в 2024 году начнет и вовсе снижаться. Такие же «пустые» заявления делали в понедельник и вторник представители ФРС. Вроде бы то, что они говорят, имеет непосредственное отношение к экономике и монетарной политике, но все это рынок уже давным-давно знает. Реагировать тут не на что.

Таким образом, ситуация по европейской валюте в паре с долларом абсолютно не меняется. Цена закрепилась ниже мувинга, но не может продолжить падение уже неделю. Одного закрепления ниже скользящей средней линии мало для того, чтобы провозгласить завершение восходящего тренда, который длится три месяца и является коррекцией против более сильного падения(что отлично видно на 24 часовом ТФ). Поэтому в любой момент алогичный и безосновательный рост европейской валюты может возобновиться, вопреки всему.

Что делать в подобной ситуации? Только торговать по тренду. Хоть мы и ждем уже больше месяца новое мощное падение пары, следует напомнить, что решает всё рынок, а не мы. Согласно фундаментальным и макроэкономическим факторам, евровалюта должна находится гораздо ниже текущих отметок, но что поделать, если рынок отказывается от покупок доллара? Сегодня будет опубликован отчет по инфляции в США. Если он покажет ускорение показателя, это будет очередным поводом для доллара укрепиться. Но мы совершенно не удивимся, если никакого роста американской валюты не будет и на сей раз.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 11 января составляет 70 пунктов и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0896 и 1,1036 в четверг. Разворот индикатора Хайкен Аши обратно вниз укажет на новую попытку продолжить новый нисходящий тренд.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0925

S2 – 1,0864

S3 – 1,0803

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0986

R2 – 1,1047

R3 – 1,1108

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD остается ниже скользящей средней линии, поэтому движение вниз может еще возобновиться. Перекупленность индикатора CCI долгое время указывала на чрезмерно высокую стоимость евровалюты, поэтому мы продолжает ожидать падения котировок. В данное время мы считаем целесообразным сейчас рассматривать короткие позиции с целями 1,0896 и 1,0864, если цена отскочит от мувинга. Длинные позиции мы будем рассматривать после обратного закрепления цены выше скользящей средней с целями 1,1036 и 1,1047.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.

Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.