Обзор пары EUR/USD. 10 января. Евровалюта застряла на одном месте на фоне пустого календаря.

Валютная пара EUR/USD продолжает располагаться недалеко от скользящей средней линии. А если быть точнее, то снизу. Даже если она закрепится в ближайшее время выше нее, то это ничего особо не поменяет. Вкратце напомним текущую диспозицию. Пара три месяца росла, затем начала нисходящую коррекцию, а сейчас уже несколько дней подряд, по сути, стоит на одном месте.

Впрочем, такое поведение пары не удивительно. Фундаментальный и макроэкономический фон отсутствует в первые три дня текущей недели, а в остальные два дня он будет достаточно скудный. По сути, действительно важным отчетом можно считать только американскую инфляцию, которая выйдет в четверг. Все остальное – второстепенные данные. Если никаких новостей, отчетов и событий нет, то вялые торги – абсолютно закономерное развитие ситуации.

Отдельно хочется сказать о фундаментальных событиях. Еще два месяца назад мы начали говорить, что выступления представителей ФРС и ЕЦБ начинают терять свою ценность в глазах трейдеров. Если ранее участники рынка ждали каждого выступления любого представителя центрального банка в надежде, что будут озвучены новые намеки на итоговый размер ключевой ставки, то сейчас всем ясно: ставки достигли своего предела и дальше они будут только снижаться.

Можно было бы предположить, что рынок ждет намеков на сроки первого снижения в Евросоюзе или США, однако это тоже не так. Падение доллара в последние три месяца четко показывает, что рынок все уже давно решил: кто, когда и насколько будет снижать ставку в 2024 году. Трейдеры по-прежнему считают, что ФРС приступит к циклу смягчения первой, ЕЦБ – вторым, а Банк Англии – последним. Таким образом, доллар остается под давлением рынка просто на основании ожиданий трейдеров по ставкам. И неважно, верны эти ожидания или нет.

Вчера с речью выступил Рафаэль Бостик, председатель ФРБ Атланты. Некоторые эксперты тут же раздули из мухи слона, посчитав, что речь Бостика спровоцировала очередное снижение доллара, хотя доллар в тот день потерял минимум позиций, что можно списать на рыночный шум. Тем не менее, Бостик в своей речи отметил хороший прогресс в борьбе с инфляцией, а также отметил, что ФРС остается на пути к своей цели в 2%. Господин Бостик также заявил, что инфляция в Америке снижается быстрее, чем он лично предполагал. Глава ФРБ Атланты ни словом не обмолвился о возможном снижении ставок и даже наоборот! Он больше намекал на удержание ставки на текущем значении, чтобы удостовериться в дальнейшем замедлении индекса потребительских цен.

В реальности же инфляция в последние месяцы в Штатах больше растет, чем снижается. Понятно, что представители ФРС рассматривают этот показатель не в разрезе одного-двух отдельно взятых месяцев. Они рассматривают общую тенденцию и медианные значения. Согласно этим параметрам, инфляция снижается и с этим не поспоришь. Однако она все еще находится выше 3%, поэтому, на наш взгляд, говорить о снижении ключевой ставки еще слишком рано. Тот факт, что господин Бостик также не говорил о грядущем смягчении, может указывать на ошибочность мнения, что ФРС приступит к смягчению уже в марте. Уже на этой неделе декабрьский отчет по инфляции может показать очередное ускорение.

Поэтому мы по-прежнему считаем, что евровалюта стоит слишком дорого, а доллар слишком дешево, и ждем падения пары EUR/USD.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 10 января составляет 73 пункта и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0856 и 1,1002 в среду. Разворот индикатора Хайкен Аши вверх укажет на новую попытку закрепиться выше мувинга и сменить тенденцию.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0925

S2 – 1,0864

S3 – 1,0803

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0986

R2 – 1,1047

R3 – 1,1108

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD остается ниже скользящей средней линии, поэтому движение вниз может еще возобновиться. Перекупленность индикатора CCI долгое время указывала на чрезмерно высокую стоимость евровалюты, но только в последнее время у нас начали появляться сигналы о развороте тренда вниз. Таким образом, мы считаем целесообразным сейчас рассматривать короткие позиции с целями 1,0864 и 1,0856. Длинные позиции мы будем рассматривать после обратного закрепления цены выше мувинга с целями 1,1047 и 1,1108.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.

Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.