Обзор пары EUR/USD. 7 января. Рынок продолжает закрывать глаза на позитив из США.

Валютная пара EUR/USD в пятницу торговалась импульсно, на эмоциях. Не удивительно, так как макроэкономических событий было достаточно много, и практически все важные. Таким образом, в течение дня мы успели увидеть и рост пары, и падение. Однако мы не можем сделать вывод о том, что движения были логичными, как и реакция рынка на очередной пакет экономической статистики.

В принципе, нужно рассмотреть всего лишь два отчета, которые покажут нам, как могло бы быть, и как было в действительности. Два наиболее важных отчета NonFarm Payrolls и уровень безработицы в США оказались лучше прогнозов. И в этом моменте можно начать целую дискуссию о том, что в этих отчетах было важно, а что неважно. Факт остается фактом: количество созданных рабочих мест в несельскохозяйственном секторе оказалось выше, чем прогнозировалось, а уровень безработицы – ниже, чем прогнозировалось.

Этих двух отчетов было вполне достаточно для того, чтобы доллар укрепился по итогам дня. Но рынок покупал валюту США буквально полчаса, а затем начались новые распродажи и по итогам дня доллар даже немного подешевел. Конечно, тут же со всех сторон начали раздаваться выкрики о том, что ноябрьское значение Нонфармов было пересмотрено в сторону понижения, и даже октябрьское значение было пересмотрено не в большую сторону.

Но в этом случае получается, что рынок опять обратил внимание на негатив из США, а на позитив – закрыл глаза. Вот имеется свежий и важный отчет. Его текущее значение на 50 тысяч превышает ожидания рынка. На что должен в первую очередь обратить внимание рынок? На свежие данные или на данные двух и трехмесячной давности? Помножим отчет по Нонфармам на отчет по безработице и получается, что доллар все равно должен был показать уверенный рост.

Однако рынок в очередной раз интерпретировал всю полученную информацию так, как ему было удобно, а целая армия аналитиков и экспертов тут же написала, что ноябрьское и октябрьское значение имеет больший удельный вес в глазах участников рынка. На наш взгляд, это абсурд.

Следует также напомнить, что в Евросоюзе в пятницу вышел свежий отчет по инфляции за декабрь, значение которого оказалось ниже прогнозов. Напомним, что более низкое значение инфляции – это «медвежий» фактор для валюты. То есть евро должен был оказаться под продажами. Он и оказался, но какая разница, как он торговался в первой половине дня, если потом вышла также поддерживающая доллар американская статистика, а по итогам дня все равно выросла евровалюта?

Базовая инфляция в Евросоюзе, тем временем, снизилась с 3,6% до 3,4%, что тоже хорошо для ЕЦБ и плохо для евровалюты. У европейского регулятора не стало больше причин и оснований для повышения ставки. Возможно, теперь ЕЦБ будет дольше удерживать ставку на максимальном значении, однако о росте инфляции зимой было известно еще несколько месяцев назад. Об этом предупреждали представители и ЕЦБ, и ФРС, и Банка Англии.

Также хотим отметить, что инфляция может расти не только в Евросоюзе, но и в тех же Штатах. Уже в следующий четверг выйдет отчет по инфляции в США за декабрь и там тоже прогнозируется рост с 3,1% до 3,2-3,3%. Таким образом, ФРС имеет точно такие же основания удерживать ставку на пиковом значении, как и ЕЦБ.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 8 января составляет 82 пункта и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0860 и 1,1024 в понедельник. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз укажет на возможное возобновление нисходящего движения.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0925

S2 – 1,0864

S3 – 1,0803

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0986

R2 – 1,1047

R3 – 1,1108

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD остается ниже скользящей средней линии, поэтому движение вниз может возобновиться. Перекупленность индикатора CCI долгое время указывала на чрезмерно высокую стоимость евровалюты, но только в последнюю неделю у нас начали появляться сигналы о развороте тренда вниз. Таким образом, мы считаем целесообразным сейчас рассматривать короткие позиции в случае отскока цены от мувинга с целями 1,0864 и 1,0803. Новые длинные позиции мы будем рассматривать после обратного закрепления цены выше мувинга с целью 1,1108.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.

Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.