Обзор пары EUR/USD. 25 декабря. Филипп Лейн опасается длительного снижения инфляции к 2%.

Валютная пара EUR/USD в пятницу продолжала восходящее движение. Нельзя сказать, что европейская валюта «совершила рывок вверх», но все же на еще немного выросла. А это означает, что восходящая тенденция сохраняется. Цена все также располагается выше скользящей средней линии, поэтому никаких технических оснований ожидать падение евро сейчас нет. Ни на 4-часовом ТФ, ни на 24-часовом.

В пятницу, как и во все остальные дни, у пары было предостаточно оснований для того, чтобы начать виток нисходящего движения. Коррекция вверх продолжает затягиваться. Рынок зачастую уже придумывает основания для покупок. Движение вверх – инерционное, а приближение праздников приводит только к тому, что участников рынка становится меньше, а значит рынок становится более «тонким». «Тонкость» рынка не сулит трейдерам никакой логики в движениях в следующие пять торговых дней. Таким образом, мы абсолютно не удивимся, если в последнюю неделю года европейская валюта умудрится подорожать еще сильнее.

Рынок продолжает свято верить в то, что ЕЦБ начнет понижать ставки в 2024 году позже ФРС, понизит их слабее ФРС, а всю макроэкономическую статистику он интерпретирует только в пользу евровалюты. На этой неделе отчеты по ВВП и заказам на товары долгосрочного использования в США были достаточно сильными, а в Евросоюзе вышел только отчет по инфляции во второй оценке, но рынок даже тут нашел основания для покупок, и евровалюта росла четыре дня из пяти. Таким образом, нам остается только торговать по тренду, ожидая сильное падение европейской валюты.

ЕЦБ не ждет скорого возвращения инфляции к 2%.

В оставшиеся дни уходящего года, когда представители регуляторов ушли на каникулы, а макроэкономического фона нет, остается только разбирать наиболее важные заявления и события прошлого. К примеру, не так давно главный экономист ЕЦБ Филипп Лейн заявил, что времени на снижение инфляции к 2% понадобиться гораздо больше, чем на снижение к 4%. Следует отметить, что последний отчет по инфляции возвестил о ее замедлении до 2,4%. Однако это лишь одно значение одного месяца. Инфляция может не только снижаться, но и расти. Чем сильнее она падает, тем ниже ее «база». «База» – это значение инфляции с которым сравнивается текущее значение. Другими словами, замедление инфляции будет и должно замедляться.

Следующий немаловажный фактор. Падение инфляции до 2% в разрезе одного месяца не будет считаться достижением цели ЕЦБ. После того, как мы увидим 2%, индекс потребительских цен опять-таки может немного вырасти. А европейскому регулятору нужно не одно значение, равное 2%, а постоянная, средняя инфляция, равная 2%. А на это может уйти еще достаточно много времени, особенно учитывая тот факт, что в следующем году ставки будут снижаться, следовательно воздействие на высокие темпы роста цен будет ослабляться.

Вероятно, именно это и имел ввиду Филипп Лейн. Он также заметил, что рост цен на продовольственные товары остается достаточно высоким, а цены на энергоносители достаточно сложно прогнозировать. В будущем рост цен на нефть и газ может привести к новому разгону инфляции, поэтому еще слишком рано объявлять победу в этом противостоянии. Но о дополнительном ужесточении монетарной политики речи сейчас уже не идет.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 25 декабря составляет 57 пунктов и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0956 и 1,1070 в понедельник. Разворот индикатора Хайкен Аши обратно вниз укажет на новый виток коррекционного движения.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0986

S2 – 1,0864

S3 – 1,0742

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,1108

R2 – 1,1230

R3 – 1,1353

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD остается выше скользящей средней линии, но мы по-прежнему не видим оснований для продолжения роста. Цена вернулась к психологическому уровню 1,10$, поэтому восходящий тренд сохраняется, а евро может продолжать движение на Север. Перекупленность индикатора CCI по-прежнему указывает на чрезмерно высокую стоимость евровалюты. Короткие позиции можно рассматривать при закреплении ниже мувинга с целью 1,0864, как минимум.

Рекомендуем к ознакомлению:

Обзор пары GBP/USD.25 декабря. Риши Сунак с оптимизмом смотрит в будущее.

Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 25 декабря.

Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 25 декабря.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.

Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.