Обзор пары GBP/USD. 21 декабря. Вопрос с повышением ставки Банка Англии можно считать закрытым?

Валютная пара GBP/USD в среду также начала довольно сильное падение. Для британского фунта, который также остается чрезмерно перекупленным и необоснованно дорогим, такое движение было абсолютно закономерным. Конечно, все в очередной раз будет зависеть от силы медведей и быков на рынке. Если медведи продолжают «отдыхать на Канарах», то никакого падения мы не увидим, сколько бы факторов в пользу него не говорила. Тем не менее, абсолютное большинство факторов указывает на готовящееся сильное и затяжное падение британского фунта.

В статье по евровалюте мы указали, что только «техника» поддерживает восходящий тренд. На самом деле это не совсем так. Да, практически все трендовые индикаторы направлены вверх, но ведь любой тренд рано или поздно заканчивается. А предсказывают его завершение такие индикаторы, как CCI. А индикатор CCI уже четыре раза заходил в область перекупленности. Тоже самое мы сейчас наблюдаем и по фунту стерлингов. Все фундаментальные и макроэкономические факторы указывают на то, что дальше расти фунту уже просто некуда. Индикатор CCI в очередной раз зашел в область перекупленности. Но, рынок, вероятно, продолжает верить в более «ястребиную» монетарную политику Банка Англии в 2024 году, на основании чего и продолжает держать лонги.

Мы считаем, что различия между монетарной политикой ФРС и монетарной политикой БА в 2024 году будут минимальными. Сейчас почему-то принято считать, что ФРС будет снижать ставку быстро и каждое заседание, а Банк Англии понизит ее пару раз. Однако в реальности оба ЦБ могут смягчить монетарную политику одинаковое количество раз. Если так, то на основании чего сейчас продолжать расти фунту стерлингов?

У доллара, справедливости ради, тоже немного факторов для роста, но он все же находился в падении последние два месяца, поэтому его укрепление куда более вероятно.

Инфляция в Британии падает на радость Эндрю Бейли.

Вчера утром в Великобритании вышел отчет по инфляции за ноябрь, который зафиксировал ее снижение до 3,9%. Прогнозы эксперты заключались в замедлении до 4,4% максимум. Таким образом, инфляция замедляется уже несколько месяцев подряд сильнее, чем прогнозируется. О чем это говорит? Только о том, что шансы увидеть еще одно ужесточение монетарной политики Банка Англии тают на глазах. Зачем британскому регулятору повышать еще раз ставку или даже просто говорить об этом, если инфляция продолжает снижаться, при чем делает это очень быстро?

Тоже самое касается и базовой инфляции. Этот показатель традиционно опаздывает за основной инфляцией, что в росте, что в падении. Однако по итогам ноября базовая инфляция замедлилась сразу на 0,6% до 5,1%. И это тоже очень хорошо для Банка Англии. Чем быстрее оба индекса доберутся до 2%, тем быстрее БА начнет смягчение монетарной политики.

Ну а фунт стерлингов вчера только падал. Естественно, из-за этих двух отчетов по инфляции. Перспективы еще одного повышения ставки в Великобритании ухудшаются, поэтому падение британской валюты было абсолютно логичным. Теперь главное, чтобы рынок продолжал торговать логично, а не возвращался к системе «покупаем фунт, потому что он растет». Для британской валюты, как и для евро, требуется сейчас четкое и уверенное закрепление ниже скользящей средней линии, возможно, с ретестом ее снизу. Если это условие будет выполнено, можно будет рассчитывать на сильное падение к 20-му уровню. Мы считаем эту цель минимальной, если брать более долгосрочную перспективу, то падение британской валюты может и более сильным. Главное, чтобы сейчас медведи не отступили, еще толком не начав атаковать.

Средняя волатильность пары GBP/USD за последние 5 торговых дней составляет 127 пунктов. Для пары фунт/доллар это значение является «высоким». В среду, 20 декабря, таким образом, мы ожидаем движения внутри диапазона, ограниченного уровнями 1,2606 и 1,2860. Разворот индикатора Хайкен Аши обратно вниз укажет на новый виток коррекционного движения.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,2695

S2 – 1,2634

S3 – 1,2573

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,2756

R2 – 1,2817

Торговые рекомендации:

Валютная пара GBP/USD продолжает располагаться выше скользящей средней линии, но рост ее вызывает очень много вопросов. Пока что трейдеры могут рассматривать длинные позиции, но все мы понимаем, что на прошлой неделе рост был обеспечен двумя ультраважными событиями. Сейчас же факторов роста у фунта нет. Но в длинных позициях можно оставаться с целями 1,2817 и 1,2860 до разворота индикатора Хайкен Аши вниз. Короткие позиции можно открывать в случае закрепления цены ниже мувинга с целями 1,2573 и 1,2512. Мы по-прежнему считаем, что падение более вероятно(четырехкратная перекупленность CCI).

Рекомендуем к ознакомлению:

Обзор пары EUR/USD. 20 декабря. Что и требовалось доказать: ЕЦБ тоже будет понижать ставку в 2024 году.

Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 20 декабря.

Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 20 декабря.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.

Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.