Обзор пары EUR/USD. 20 декабря. Что и требовалось доказать: ЕЦБ тоже будет понижать ставку в 2024 году.

Валютная пара EUR/USD во вторник продолжала торговаться с невысокой волатильностью и с восходящим уклоном. Паре так и не удалось закрепиться ниже скользящей средней линии, поэтому на данный момент восходящая тенденция сохраняется. Несмотря на то, что мы по-прежнему не видим никаких оснований для роста у европейской валюты(особенно учитывая тот факт, что она за последние два месяца уже выросла на 550 пунктов), спрос на не снижается, что и обеспечивает евро укрепление.

К примеру, какие были причины у валюты Евросоюза расти в понедельник, если никаких макроэкономических и фундаментальных событий в течение дня не было? Допустим, это движение можно списать на коррекцию. Во вторник какие были основания для роста? Единственный более или менее значимый отчет дня – это инфляция в ЕС во второй оценке за ноябрь. Как и предполагалось, первая оценка ничем не отличалась от второй оценки. Индекс потребительских цен снизился до 2,4%, что сводит практически полностью «на нет» дальнейшее ужесточение монетарной политики ЕЦБ. Впрочем, нового повышения ставки не ждут уже даже сами члены монетарного комитета европейского регулятора. Если такие люди, как Кристин Лагард или Виллеруа де Гало говорят об отсутствии необходимости повышать ставку, то чего может ожидать рынок?

Ведь сложно представить себе ситуацию, в которой Лагард выступает против повышения ставки, а рынок все равно верит в дальнейшее ужесточение. Может быть проблема тогда кроется в ФРС и его дальнейших действиях на 2024 год? Напомним, что Джером Пауэлл на прошлой неделе заявил, что в следующем году центральный банк несколько раз понизит ставку. Но ведь и ЕЦБ ее тоже понизит в следующем году несколько раз, о чем вчера открыто заявил глава ЦБ Франции Франсуа Виллеруа де Гало. То есть получается, что оба центральных банка будут снижать ставку и у ЕЦБ причин снижать ее как можно быстрее и сильнее гораздо больше, чем у ФРС, который продолжает мириться с инфляцией 3,1%, но растет при этом евровалюта? Это абсолютно нелогично и незакономерно.

О чем сообщил де Гало?

Как уже было сказано выше, глава ЦБ Франции четко дал понять во вторник, что европейский регулятор не будет оставаться в стороне в 2024 году. Текущий уровень ставок просто не нужен при постоянно снижающейся инфляции, которая уже составляет 2,4%, что лишь на 0,4% выше целевого уровня. Даже если инфляция немного ускорится зимой, это не будет чем-то экстраординарным, так как инфляция тоже не может постоянно двигаться только в одном направлении.

Франсуа Виллеруа де Гало сообщил вчера, что инфляция достигнет стабильных 2% не позднее 2025 года. Он акцентировал внимание на том, что это не прогноз, это обещание. «Инфляция долгое время была проблемой для французов и для всего Евросоюза, но она замедляется так, как мы и предполагали. Мы были вынуждены повышать ключевые ставки, чтобы справится с сильным ростом цен. Повышение ставок уже закончилось, но прежде, чем мы перейдем к снижению, которое начнется в следующем году, должно пройти некоторое время, чтобы закрепить достигнутый результат», – считает де Гало.

Таким образом, выводы мы можем сделать только те же, что и раньше. Если рынок так болезненно реагирует на слова Пауэлла о снижении ставок в 2024 году, то почему он не реагирует также болезненно на заявления де Гало, который является не последним членом монетарного комитета ЕЦБ? Или непременно нужно, чтобы именно Кристин Лагард озвучила подобную фразу? Оба центробанка будут смягчать монетарную политику, поэтому оснований для роста именно евровалюты как не было, так и нет.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 20 декабря составляет 98 пунктов и характеризуется, как «высокая». Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0878 и 1,1074 в среду. Разворот индикатора Хайкен Аши обратно вниз укажет на новый виток коррекционного движения.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0864

S2 – 1,0742

S3 – 1,0620

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0986

R2 – 1,1108

R3 – 1,1230

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD остается выше скользящей средней линии, но мы по-прежнему не видим оснований для продолжения роста. Цена уже добралась к психологическому уровню 1,10$ и, если третья попытка прорыва окажется удачной, то восходящий тренд сохранится, а евро продолжит расти. Перекупленность индикатора CCI по-прежнему указывает на куда более вероятное падение. Короткие позиции можно открывать при закреплении ниже мувинга с целью 1,0742.

Рекомендуем к ознакомлению:

Обзор пары GBP/USD.20 декабря. Британский фунт вновь растет, как на дрожжах.

Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 20 декабря.

Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 20 декабря.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.

Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.