Обзор пары EUR/USD. 16 ноября. Еврокомиссия ожидает лучшего из худших вариантов.

Валютная пара EUR/USD в среду попыталась начать виток нисходящего движения, который является коррекцией против коррекции. Напомним, что все движение вверх последних полутора месяцев является коррекцией против более сильного и более длительного падения пары. Соответственно, откат вниз сейчас будет коррекцией против этой коррекции. Мы ожидаем, что нисходящий тренд будет возобновлен, так как по-прежнему не видим оснований для сильного роста европейской валюты. В этом месяце большая часть макроэкономических отчетов из США провалилась, поэтому мы и увидели немного более сильное укрепление евровалюты. Провалились индексы ISM, оказался ниже прогнозов NonFarm Payrolls, инфляция замедлилась сильнее, чем ожидалось. Именно эти отчеты и привели пару так высоко.

Однако если посмотреть на европейскую статистику, то позитивных и оптимистичных новостей тоже немного. Если рынок так рьяно кинулся продавать доллар, когда узнал о чуть более сильном замедлении инфляции в США, то он также должен продавать и евро, потому что инфляция в ЕС еще ниже. Экономический рост в Евросоюзе отсутствует уже фактически пять кварталов, в отличие от тех же Штатов, где экономика не просто растет, а растет высокими темпами. Деловая активность в Евросоюзе уже давно находится ниже «ватерлинии» 50,0. Поэтому причин покупать евровалюту сейчас тоже нет. Да, несколько американских отчетов провалилось, поэтому евро и подорожал, но долгосрочных оснований роста мы не видим.

На 24-часовом ТФ цена закрепилась выше облака Ишимоку и на самом деле это – сигнал на покупку. Поэтому с технической точки зрения сейчас верить в новое падение пары сложнее, чем несколько недель назад. Тем не менее, ложные сигналы формирует иногда и Ишимоку. А тройная перекупленность индикатора CCI на 4-часовом ТФ указывает на то, что падение пары уже давно должно было начаться. Оно бы и началось, если бы не серия слабых отчетов из США.

Еврокомиссия снижает прогнозы по экономике.

Вчера Еврокомиссия опубликовала обновленные прогнозы по экономике и инфляции и здесь для трейдеров нет никаких откровений и неожиданностей. Прогноз по экономическому росту на 2023 год снижен с 0,8% до 0,6% и надо сказать, что это еще очень неплохо. Рост экономики хотя бы есть, еще год назад все ожидали рецессии в первую очередь от Евросоюза. Тот факт, что темпы роста экономики падают – это, безусловно, негатив, но все же они не упали в отрицательную область и рецессии нет. А если инфляция и дальше будет снижаться, то уже в следующем году ЕЦБ может приступить к смягчению монетарной политики.

Для евровалюты вся эта информация – одновременно «и холодное, и горячее». Падение инфляции и перспективы снижения ставки ЕЦБ – это негатив. Менее сильное падение экономики и перспективы восстановления – это позитив. Мы считаем, что в ближайшее время для рынка все еще будет иметь серьезное значение инфляция, темпы ее замедления и сроки начала программы смягчения от ЕЦБ. Пока что сложно сказать, на чьей стороне фундаментальный фон, так как у ФРС на этой неделе стало гораздо меньше оснований для подъема ставки в ближайшее время. Таким образом, с точки зрения фундамента ни евро, ни доллар не должны сейчас падать.

Однако, вспоминая о том, как сильно подорожал евро за последний год-полтора, и насколько слабо откорректировался вниз, мы считаем, что поход цены на Юг еще не завершен. Также не исключен вариант с глобальной консолидацией, когда пара будет в течение длительного времени находится в ограниченном ценовом диапазоне. Все наиболее глобальные факторы уже отработаны рынком, поэтому новых причин для долгосрочных и крупных покупок евро или доллара сейчас нет. Таким образом, в ближайшие месяцы следует помнить, что новое падение возможно, но оно может быть уже не таким сильным, как первый виток падения в июле-октябре текущего года.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 16 ноября составляет 79 пунктов и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0759 и 1,0917 в четверг. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз указывает на начало нисходящей коррекции.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0803

S2 – 1,0742

S3 – 1,0681

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0864

R2 – 1,0925

R3 – 1,0986

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD показала новый виток восходящего движения и располагается выше мувинга. В данное время следует рассматривать покупки, но мы сильно сомневаемся, что рост пары будет продолжен, учитывая тройную перекупленность индикатора CCI. Продажи евровалюты станут актуальными после закрепления цены ниже скользящей средней линии с целями 1,0681 и 1,0620.

Рекомендуем к ознакомлению:

Обзор пары GBP/USD.16 ноября. Баш на баш. Британская инфляция последовала примеру американской.

Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 16 ноября. Отчет COT. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 16 ноября. Отчет COT. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.

Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.