Обзор пары EUR/USD. 12 ноября. Инфляция в Евросоюзе может «прыгать» в ближайшие месяцы.

Валютная пара EUR/USD в течение пятницы показала умопомрачительную волатильность в 36 пунктов. В принципе говорить больше особенно не о чем, потому что с такими движениями пара просто стоит на одном месте. На этот раз уже в прямом смысле слова. За последнюю торговую неделю средний показатель волатильности составил 52 пункта. Это почти мизерное значение, которое означает, что движений на рынке просто нет. Безусловно, цена может проходить каждый день в одном направлении эти 52 пункта, но она этого не делает.

Поэтому в данное время техническая картина у нас следующая. С высокой долей вероятности, восходящая коррекция завершена. Или близка к завершению. Мы считаем, что пара достаточно скорректировалась вверх, чтобы теперь начать новый виток среднесрочного нисходящего тренда. Конечно, это всего лишь гипотеза, но гипотеза, подтвержденная фундаментальным и макроэкономическим фоном.

Мы уже неоднократно говорили в этом году, что состояние европейской экономики гораздо хуже, чем американской. Несмотря на то, что время от времени статистика из-за океана тоже разочаровывает, в большинстве случаев она неплохая, а в Евросоюзе с экономикой все настолько плохо, что участники рынка уже расценивают ее прирост на 0,1%, как позитив. Безусловно, +0,1% лучше, чем ничего, но в то же время американская экономика показывает 2-5% роста в последних кварталах.

Ставка ФРС гораздо выше ставки ЕЦБ, что выражается более высокой доходностью банковских депозитов в США, чем в ЕС, а также более высокой доходностью американских облигаций, чем европейских. Соответственно, инвесторы предпочитают иметь дело с американскими трежерис и депозитами, и поток денег направляется в Штаты. А для того, чтобы инвестировать в американскую экономику, нужны доллары, а не евро или юани. Поэтому спрос на валюту США остается высоким и может дальше расти.

Отдельно хочется отметить лишний раз техническую картину. На 24-часовом ТФ цена закрепилась внутри облака Ишимоку, но уже отскочила от линии Сенкоу Спан Б. Поэтому и здесь коррекцию можно считать завершенной. На 4-часовом ТФ индикатор CCI дважды заходил в область перекупленности, что также обозначает возможное падение пары.

Выступления Лагард, отчеты по ВВП и инфляции.

На следующей неделе важных событий в Евросоюзе будет достаточно много, и среди них есть интересные. Во вторник будет опубликован отчет по ВВП в третьем квартале во второй оценке. Вторая оценка – наименее интересная из всех, поэтому реакции рынка мы не ждем. В среду будет опубликован отчет по промышленному производству в сентябре. От этого отчета тоже крайне сложно ожидать реакции рынка, так как он больше второстепенный. В четверг состоятся выступления Кристин Лагард и ее «зама» Луиса де Гиндоса. В пятницу – еще одно выступление главы ЕЦБ и отчет по инфляции за октябрь во второй оценке.

К сожалению, практически все вышеперечисленные события могут быть проигнорированы трейдерами. Госпожа Лагард выступала дважды на этой неделе и никакого интереса ее спич у участников рынка не вызвал. Представители ЕЦБ сейчас из раза в раз повторяют, что дополнительного ужесточения не требуется, что явно не вселяет оптимизм в евро. Отчет по ВВП – вторая оценка, отчет по инфляции – вторая оценка. Поэтому мы считаем, что одно или два события могут оказаться резонансными, но вероятность этого не слишком высока. Таким образом, волатильность на следующей неделе может оставаться слабой, а мы поддерживаем продолжение снижения европейской валюты.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 12 ноября составляет 52 пункта и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0634 и 1,0738 в понедельник. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз укажет на новую попытку возобновить нисходящий тренд.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0651

S2 – 1,0620

S3 – 1,0590

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0681

R2 – 1,0712

R3 – 1,0742

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD продолжает менять направление движения практически через день. Таким образом, в данное время ориентироваться на мувинг – гиблое дело. В прошлую пятницу мы увидели сильный рост, но вряд ли движение вверх продолжится. Рост был показан исключительно за счет сильного фона, который случается нечасто. Мы считаем, что с текущих позиций целесообразно рассматривать продажи, но следует понимать, что «качели» могут продолжаться. Пятница ничего кардинально не поменяла в характере движения пары.

Рекомендуем к ознакомлению:

Обзор пары GBP/USD.12 ноября. Британия и Штаты порадуют на следующей неделе важными отчетами.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.

Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.