Обзор пары GBP/USD. 20 октября. Глава ФРС действительно удивил трейдеров.

Валютная пара GBP/USD в четверг осталась ниже скользящей средней линии, и в этом заключается различие с парой EUR/USD. Если евро стремится к коррекции, то фунт пока стремится к возобновлению нисходящего тренда. Мы считаем, что обе европейские валюты будут и дальше тяготеть к падению, но в то же время различия в их движениях довольно удивительны, так как обычно обе пары движутся идентично. Однако на этой неделе в Великобритании вышло несколько отчетов, которые не оказали поддержки британской валюте. Поэтому фунт оказался под давлением и падает вместо того, чтобы расти в рамках коррекции. Несмотря на то, что цена приближается к своему последнему локальному минимуму, мы считаем, что коррекция не завершена.

Вчера на Туманном Альбионе не было ни одного интересного события. Состоялось выступление главного экономиста Банка Англии Хью Пилла, который в последнее время зачастил с речами на публике. Но ничего важного, как обычно, из его уст не прозвучало. Он, также как и Джером Пауэлл, дал понять, что «дверь не закрыта» и ЦБ может повысить ставку еще раз. Однако разглядеть в его речи этот намек было очень сложно. Представители центральных банков опасаются в данное время говорить прямо о будущих действиях(исключение – управляющие ЕЦБ), поэтому их речи изобилуют общими фразами и полунамеками. К примеру, Пилл заявил, что вопрос о необходимости повышения ставки является «тонко нюансированным». То есть, по сути, решения Банка Англии по ставке теперь будут зависеть от резонансных значений инфляции. Проще говоря, если инфляция начнет вновь расти, ЦБ может решится на еще одно ужесточение. Если нет, регулятор будет ждать, когда ИПЦ вернется к 2% без дополнительного ужесточения.

Для британского фунта эта информация не является ни позитивной, ни негативной. Суть выступлений Пилла и Пауэлла вчера сводится к следующему: оба центральных банка могут повысить ставку еще, но только в экстренном случае. Поэтому фундаментальный фон для фунта и доллара не изменился. Соответственно, не изменился и наш прогноз.

Джером Пауэлл не согласен с коллегами в вопросе ставки.

На самом деле слова Пауэлла, как обычно, можно трактовать в любую сторону. Глава ФРС не сказал четко о том, что понадобится новое повышение ставки, но и не сказал, что ужесточение завершено. То есть, по сути, смысл его речи следующий: мы готовы повысить ставку еще раз, если возникнет серьезная необходимость. Все это рынок знал и понимал и ранее. Помимо этого, господин Пауэлл заявил, что ФРС существенно ужесточила монетарную политику за последние 18 месяцев и сократил баланс ценных бумаг на 1 трлн долларов. «ФРС будет действовать осторожно. Решение по ставке и длительности ее нахождения на максимальном уровне будет зависеть от поступающих данных», – заявил глава ФРС.

Все остальные его заявления – это, скорее, «вода». «Вода» интересная, но практически бесполезная. К примеру, Пауэлл сообщил, что ФРС удалось добиться существенного снижения инфляции без сильного роста безработицы, что является «исторически необычным событием». Инфляция, по его словам, все еще высока, а прогресс нестабилен. Рынок труда охлаждается, количество вакансий снижается и в данное время лишь немного превышает допандемический уровень. Однако ФРС будет и дальше стремится замедлить экономику, чтобы инфляция получила базис для дальнейшего снижения.

Мы не считаем риторику Пауэлла ни «голубиной», ни «ястребиной». Просто на фоне заявлений коллег, слова Пауэлла могут показаться «ястребиными», но, по сути, это не так. Члены ФРС никогда не заявляли, что ставка больше расти не будет ни при каких обстоятельствах, поэтому еще одно ужесточение как бы подразумевалось. Ну а доллар сейчас расти в любом случае не на основании будущих действий ФедРезерва. Доллар продолжает восстанавливать справедливый курс к евро и фунту после почти годичного падения, половина из которого была безосновательной.

Средняя волатильность пары GBP/USD за последние 5 торговых дней составляет 90 пунктов. Для пары фунт/доллар это значение является «средним». В пятницу, 20 октября, таким образом, мы ожидаем движения внутри диапазона, ограниченного уровнями 1,2043 и 1,2224. Разворот индикатора Хайкен Аши вверх просигнализирует о возможном возобновлении восходящей коррекции.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,2085

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,2146

R2 – 1,2207

R3 – 1,2268

Торговые рекомендации:

Пара GBP/USD на 4-часовом таймфрейме продолжает располагаться ниже мувинга. Таким образом, сейчас можно оставаться в коротких позициях с целями 1,2085 и 1,2044 до разворота индикатора Хайкен Аши наверх. В случае закрепления цены выше скользящей средней станут вновь актуальными длинные позиции с целями 1,2224 и 1,2268.

Рекомендуем к ознакомлению:

Обзор пары EUR/USD. 20 октября. Для ЕЦБ теперь важнее продолжительность удержания, а не размер ставки.

Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 20 октября. Отчет COT. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 20 октября. Отчет COT. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.

Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.