Обзор пары GBP/USD. 13 октября. Американская инфляция и реакция рынка на нее окончательно все запутали.

Валютная пара GBP/USD в четверг также резко и неожиданно рухнула вниз. Мы уже говорили, что причина кроется в американской инфляции. А если быть точнее, то причина заключается в самом рынке. Именно рынок непонятно почему начал резко покупать доллары на отчете, который по всем параметрам подходит под определение «нейтральный». Однако об этом чуть ниже. Пока что следует отметить, что цена вновь закрепилась ниже скользящей средней линии и продолжение восходящей коррекции поставлено под вопрос. Даже после недельного роста британской валюты мы не считаем текущий размер коррекции достаточным. Дело в том, что фунт упал за последние 2 месяца на 1100 пунктов, поэтому коррекция на 280 пунктов выглядит неубедительно. Мы бы предпочли увидеть еще один ее виток и считаем, что вероятность нового роста пары сохраняется в ближайшее время.

На 24-часовом ТФ цена просто идеально по точности отскочила от критической линии Киджун-сен, а также от уровня Фибоначчи 50,0% - 1,2304. Таким образом, с технической точки зрения, все закономерно. Если отталкиваться только от дневного ТФ, то падение пары уже возобновилось, но мы все же считаем, что в ближайшие дни следует большее внимание уделять младшим ТФ и разворотным индикаторам. Повторимся: вероятность еще одного витка восходящей коррекции остается высокой.

Тем более, что вчера реакция рынка на отчет по инфляции была абсолютно нелогичной. Мало того, что сам показатель не изменился в сравнении с августом, так как еще и фактическое значение совпало с прогнозом. Эту несправедливость рынок может попытаться закрыть сегодня. Поэтому мы не удивимся, если сегодня пара будет уже расти и выйдет обратно к уровню 1,2268 или около того.

Базовая инфляция снизилась, но это ничего не объясняет.

Итак, индекс потребительских цен остался по итогам августа без изменений – на уровне 3,7%. Базовая инфляция снизилась с 4,3% до 4,1% г/г, что тоже полностью соответствовало прогнозам экспертов. Что значат эти цифры? По большому счету, они означают отсутствие изменений. Тот факт, что базовая инфляция снизилась, никак не мог спровоцировать укрепление доллара США, потому что снижает, а не повышает, вероятность ужесточения монетарной политики. Если инфляция падает, то зачем повышать ставку? Мы же выступаем как раз за то, что ФедРезерв должен повысить ставку еще минимум один раз до конца года, но доллар в связи с этим явно не должен был расти вчера.

Таким образом, ни основная инфляция, ни базовая не могли и не должны были провоцировать укрепление американской валюты в четверг. Более того, вероятность повышения ставки 1 ноября сейчас составляет около 10%. То есть на основании чего выросла американская валюта именно вчера, если вероятность ужесточения в ноябре еще больше снизилась? Мы по-прежнему считаем, что доллар должен укрепляться в паре с фунтом, но в ближайшие дни и недели поддерживаем сценарий с восходящей коррекцией.

Сегодня макроэкономический и фундаментальный фон будет фактически отсутствовать. Выступление Патрика Харкера из ФРС вряд ли добавит ясности в картину со ставкой ФРС. Точнее, сейчас эта картина настолько ясна, что новые уточнения не требуются. Честно говоря, нам непонятно, почему официальный инструмент FedWatch показывает вероятность повышения ставки в ноябре всего 9,7%, когда инфляция в США не снижается уже три месяца подряд, но с таким фундаментальным фоном доллару будет сложнее продолжить укрепление. В общем ситуация на рынке сейчас неоднозначная, а вчерашнее падение пары только запутало всю техническую картину.

Средняя волатильность пары GBP/USD за последние 5 торговых дней составляет 109 пунктов. Для пары фунт/доллар это значение является «средним». В пятницу, 13 октября, таким образом, мы ожидаем движения внутри диапазона, ограниченного уровнями 1,2095 и 1,2313. Разворот индикатора Хайкен Аши вверх просигнализирует о возможном возобновлении восходящего движения.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,2146

S2 – 1,2085

S3 – 1,2024

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,2207

R2 – 1,2268

R3 – 1,2329

Торговые рекомендации:

Пара GBP/USD на 4-часовом таймфрейме неожиданно опустилась ниже мувинга. Таким образом, сейчас можно оставаться в коротких позициях с целями 1,2146 и 1,2085 до разворота индикатора Хайкен Аши наверх. В случае закрепления цены выше мувинга станут вновь актуальными длинные позиции с целями 1,2329 и 1,2390. И мы поддерживаем именно такой вариант развития событий.

Рекомендуем к ознакомлению:

Обзор пары EUR/USD. 13 октября. Протокол ФРС не дал ответа на вопрос по ставке в ноябре.

Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 13 октября. Отчет COT. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 13 октября. Отчет COT. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.

Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.