Обзор пары EUR/USD. 11 октября. ЦБ Франции не поддерживает дальнейшее ужесточение монетарной политики ЕЦБ.

Валютная пара EUR/USD в течение вторника продолжала восходящую коррекцию, которая началась несколько дней назад и которую мы ждали пару недель. Мы считаем, что коррекционное движение в текущих обстоятельствах должно продолжаться, так как европейская валюта падала в течение двух месяцев, при этом практически не корректируясь. Поэтому вне зависимости от фундаментального и макроэкономического фона мы поддерживаем рост европейской валюты. Естественно, мы говорим только о коррекции. Если евро упал за последние 2 месяца на 800 пунктов, то логичным размером коррекции можно считать 400 пунктов. На данный момент пара прошла вверх 170, поэтому потенциал роста у евровалюты еще есть.

Однако после завершения коррекции мы неминуемо ожидаем нового витка падения европейской валюты. Более того, есть весьма высокие шансы, что падение возобновится уже сегодня или завтра. Для этого следует перейти на 24-часовой ТФ и увидеть, что цена в данное время уперлась в критическую линию Киджун-сен, а также в уровень Фибоначчи 38,2% - 1,0609. Это две мощных преграды, которые могут сдержать дальнейшее укрепление европейской валюты. Тем более, как мы уже говорили, фундаментальных факторов роста у евровалюты по-прежнему немного.

Таким образом, можно сделать следующий вывод: коррекция может продолжаться еще неделю или две, но требуется преодоление уровня 1,0609; возобновлению падения евровалюты тоже никто не удивится.

Франсуа Виллеруа де Гало подливает масла в огонь.

За последние три месяца мы неоднократно становились свидетелями заявлений представителей монетарного комитета ЕЦБ о том, что ключевую ставку уже нецелесообразно повышать. Разговоры эти начались еще в середине лета, а примерно через 3 недели европейская валюта начала падение. Совпадение? Напомним, что в сентябре прошлого года начал падать доллар, когда инфляция в Америке начала замедляться, а рынок уже тогда начал ожидать завершения цикла ужесточения монетарной политики. Если быть точнее, то он просто заранее отработал все повышения ставки ФРС, ведь до сентября-2022 американская валюта долгое время росла.

Теперь мы увидели тоже самое в отношении европейской валюты. Как только рынок понял, что ужесточений в ЕС больше не будет, как тут же начал избавляться от европейской валюты. Ставка ЕЦБ – 4,5%, ставка ФРС – 5,5% и может вырасти еще один раз. Такой дисбаланс может сохраняться очень долго, так как в Евросоюзе очевидно, что ставку нужно держать на этом значении 2-3 года, чтобы инфляция вернулась к 2%. И то, далеко не факт, что она вернется. В Штатах же с инфляцией чуть проще, но в последние два месяца она ускоряется, поэтому может потребоваться и еще одно повышение, и длительное удержание на пиковом значении. И раз дисбаланс между ставкам будет сохраняться еще очень долго, то все это время доллар может иметь преимущество над европейской валютой.

Тем временем, глава ЦБ Франции Франсуа Виллеруа де Гало заявил, что на текущем этапе нового повышения ключевой ставки не требуется. Господин де Гало заявил, что сейчас ведется пристальное наблюдение за развитием ситуации в Израиле, которое может всколыхнуть цены на нефть, которые потянут за собой вверх инфляцию. Тем не менее, считает де Гало, пока что прогнозы по инфляции на 2025 год остаются без изменений. Мы считаем, что в 2025 году индекс потребительских цен вернется к 2%, считает глава ЦБ Франции.

Мы же можем сделать вывод, что ЕЦБ будет стараться достичь инфляционной цели «малой кровью», не вгоняя экономику в рецессию, которая и без того уже около года находится около нулевого прироста ВВП. Теперь европейская валюта может показать рост только в случае ослабления фундаментального фона в США. Например, в случае поступления информации о смягчении монетарной политики. Но с учетом последних заявлений чиновников FOMC, в ближайшее время о смягчении никто говорить не будет.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 11 октября составляет 74 пункта и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0531 и 1,0679 в среду. Разворот индикатора Хайкен Аши обратно вниз укажет на возможное возобновление нисходящего движения.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0498

S2 – 1,0376

S3 – 1,0254

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0620

R2 – 1,0742

R3 – 1,0864

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD продолжает движение вверх в рамках коррекции. Сейчас можно рассматривать новые короткие позиции с целями 1,0498 и 1,0376, если цена закрепится обратно ниже мувинга. Длинные позиции можно рассматривать при расположения цены выше скользящей средней линии с целями 1,0620 и 1,0679, но сильного роста евровалюты мы не ждем.

Рекомендуем к ознакомлению:

Обзор пары GBP/USD. 11 октября. ФРС начинает ослаблять «ястребиную» риторику?

Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 11 октября. Отчет COT. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 11 октября. Отчет COT. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.

Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.