Обзор пары EUR/USD. 19 сентября. «Кина не будет», у ЕЦБ закончилось электричество.

Валютная пара EUR/USD в течение понедельника продолжила восходящий откат, который начался еще в пятницу. Что в пятницу, что вчера не было никаких важных публикаций или событий ни в США, ни в ЕС, ни в Германии. Поэтому за двое суток европейская валюта сумела проползти вверх целых 50 пунктов и даже выше скользящей средней линии закрепиться не смогла. Напомним(и это хорошо видно на иллюстрации выше), что индикатор CCI во второй раз зашел в область перепроданности на прошлой неделе. Такие сигналы формируются достаточно редко и, если трендовое движение сильное, то может быть сформировано до трех сигналов в одну и ту же сторону прежде, чем все же начнется само движение. Пока что мы видим отсутствие движения. Поэтому на этой неделе евровалюте может помочь только сильный фундаментальный фон, который выражен лишь заседанием ФРС.

Чего ждать нам от ФРС? Вероятность повышения ключевой ставки в сентябре, несмотря на 2 ускорения инфляции подряд, стремится к нулю. Безусловно, ФедРезерв может принять решение повысить ставку, что станет настоящим сюрпризом для рынка, однако мы считаем, что американский регулятор подождет с ужесточением до ноября, чтобы придерживаться схемы «1 повышение/2 заседания». Соответственно, причин покупать доллар США завтра вечером не должно быть много, но также будет иметь значение и сопроводительное заявление FOMC, и выступление Джерома Пауэлла. Их заранее предугадать невозможно, поэтому гадать, где окажется валютная пара к концу недели, тоже бессмысленно.

Мы считаем, что среднесрочный нисходящий тренд должен сохраниться в любом случае, при любом фундаментальном фоне. Однако в краткосрочном плане возможна восходящая коррекция. Для этого нужно, чтобы цена хотя бы выше мувинга закрепилась, а пока даже с этим возникают серьезные проблемы.

Единого мнения в ЕЦБ по-прежнему нет.

Сентябрьское заседание ЕЦБ стало одним из наиболее противоречивых за последние годы. Рынок ожидал паузы, но ЕЦБ повысил ставку в десятый раз подряд. Несмотря на очередное ужесточение монетарной политики, европейская валюта упала. Внутри монетарного комитета – разлад, так как нет единого мнения в отношении того, что делать дальше со ставками. Напомним, что инфляция в Евросоюзе все еще далека от целевого уровня, поэтому по логике вещей ужесточение следует продолжать. Однако ЕЦБ традиционно и исторически не задирает ставку до небывалых высот. В Европе не хотят спровоцировать рецессию и сильное падение ВВП, чтобы потом годами стимулировать экономику. Поэтому, вероятно, было принято решение о том, что инфляция чуть выше цели – допустимо, инфляция выше цели чуть дольше запланированного времени – тоже допустимо.

В этом случае повышать ставку больше нет необходимости, о чем практически открыто заявил в пятницу и понедельник Луис де Гиндос, вице-председатель ЕЦБ. В пятницу он сообщил, что регулятор не планирует повышать ставку в ближайшее время и будет держать ее на максимальном значении длительное время. В понедельник он заявил, что худшее время по инфляции позади, но неопределенность все еще сохраняется, как и повышенные риски. Грубо говоря, в ЕЦБ сообщили, что теперь ужесточение будет возможно только в случае форс-мажора.

К слову, Питер Казимир и Боштьян Васле сообщили в понедельник, что вопрос с повышением ключевой ставки не может считаться закрытым. Господин Казимир также отметил, что в ближайшее время следует начать обсуждения по корректировке программ PEPP и APP, которые выражают «количественное ужесточение». Иными словами, с целью охлаждения экономики и инфляции, из экономики изымаются деньги по этим программам, наполняя рынки облигациями и другими ценными бумагами. QT – это программа обратная QE. Боштьян Васле также отметил, что «дверь не закрыта» и ставка еще может вырасти при определенных обстоятельствах. Однако рынок уже полностью переключился на завершение «ястребиного» курса, поэтому евровалюта может спокойно продолжать падение.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 19 сентября составляет 67 пунктов и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0617 и 1,0751 во вторник. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз укажет на возможное возобновление нисходящего движения.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0620

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0681

R2 – 1,0742

R3 – 1,0803

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD продолжает уверенное движение на Юг. Сейчас можно оставаться в коротких позициях с целью 1,0620 до закрепления цены выше мувинга. Длинные позиции можно рассматривать в случае закрепления цены выше скользящей средней линии с целями 1,0751 и 1,0803.

Рекомендуем к ознакомлению:

Обзор пары GBP/USD. 19 сентября. Банк Англии впервые за долгое время может разочаровать быков.

Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 19 сентября. Отчет COT. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 19 сентября. Отчет COT. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.

Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.