Обзор пары GBP/USD. 10 сентября. Американская инфляция и британская безработица.

Валютная пара GBP/USD в пятницу также продолжала нисходящее движение, а волатильность пары за последние пять дней также оставляет желать лучшего. Хотя британский фунт показал среднюю волатильность хотя бы 78 пунктов, что позволяло спокойно торговать им каждый день. Хотя макроэкономической статистики и фундаментального фона, относящихся к британской валюте, было еще меньше, чем оных по евро и доллару. Однако фунт исторически более волатилен, поэтому вопросов нет никаких.

Падение британской валюты также не вызывает удивления, так как мы неоднократно говорили, что эта валюта чрезмерно перекуплена, а причины ее роста в последние 6-7 месяцев очень сложно назвать даже сейчас. Таким образом, даже если нет никаких новостей и отчетов, британский фунт вполне может продолжать падение, что мы и наблюдали на этой неделе. Перепроданность индикатора CCI, которая возникла несколько недель назад, была отработана очень быстро простой коррекцией. Новой перепроданности нет, поэтому оснований ожидать завершения нисходящего тренда тоже нет.

Более того, за последние пару недель мы получили несколько недвусмысленных сигналов от Банка Англии о готовящейся паузе и, возможно, завершении цикла ужесточения монетарной политики. На прошлой неделе об этом говорил вскользь Эндрю Бейли, на этой – Хью Пилл. Следует понимать, что между ЕЦБ и БА разница огромная. Ставка Банка Англии уже составляет 5,25%, и ее действительно можно считать достаточно ограничительной, в отличие от ставки ЕЦБ. А вот инфляция в Великобритании падает по-прежнему очень медленно, и лишь к концу года может достичь 5%, которые прогнозировал председатель БА. Однако, что это поменяет для британского регулятора? 5% - это все равно очень много, а нерастущая ставка вряд ли будет оказывать давление на индекс потребительских цен.

Но если продолжает ее повышать, тогда британская экономика скатится в рецессию. Скажем честно, мы не ожидали роста ставка БА даже до 5,25%. Британский регулятор показал более «ястребиный» подход, поэтому фунт рос несколько дольше, чем мы предполагали.

У британского фунта немного шансов на рост.

Заседания Банка Англии и ФРС запланированы не на следующую неделю, а позже. Однако и без них будет на что обратить внимание. В Великобритании во вторник выйдут отчеты по безработице, заявкам на пособия по безработице и заработным платам. Все три отчета важны. Безработица создаст давление на экономику, а зарплаты – на инфляцию. В среду будут опубликованы месячные данные по ВВП и промышленному производству. Мы считаем их второстепенными, так как рынок всегда большее внимание уделял квартальным значениям роста экономики.

В США в среду будет опубликован отчет по инфляции за август, который можно считать «событием недели». Если инфляция ускорится до 3,4-3,6%, как сейчас прогнозируют эксперты, то через неделю ФРС может поднять ставку внепланово. Если рост будет более скромным – все равно может поднять ставку. Только неизменность инфляции или ее замедление гарантируют неизменность ставки по итогам сентябрьского заседания. Поэтому американской валюте очень выгодно, если инфляция вновь вырастет, так как это будет означать, что ФРС будет ужесточать дольше и сильнее.

В четверг – стандартный отчет по заявкам на пособия по безработице, розничные продажи и индекс цен производителей. В пятницу – индекс настроения потребителей и промышленное производство. Очевидно, что все внимание рынка будет приковано к отчету по инфляции...

Средняя волатильность пары GBP/USD за последние 5 торговых дней составляет 78 пунктов. Для пары фунт/доллар это значение является «средним». В понедельник, 11 сентября, таким образом, мы ожидаем движения внутри диапазона, ограниченного уровнями 1,2384 и 1,2540. Разворот индикатора Хайкен Аши вверх просигнализирует о новом витке коррекционного движения.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,2451

S2 – 1,2421

S3 – 1,2390

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,2482

R2 – 1,2512

R3 – 1,2543

Торговые рекомендации:

Пара GBP/USD на 4-часовом таймфрейме продолжает неспешно снижаться. Таким образом, в данное время следует оставаться в коротких позициях с целями 1,2421 и 1,2384 до разворота индикатора Хайкен Аши вверх. Рассматривать длинные позиции можно будет не ранее закрепления цены выше скользящей средней линии с целями 1,2604 и 1,2634.

Рекомендуем к ознакомлению:

Обзор пары EUR/USD. 10 сентября. Заседание ЕЦБ может обернуться катастрофой для евровалюты.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.

Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.