Обзор пары EUR/USD. 10 сентября. Заседание ЕЦБ может обернуться катастрофой для евровалюты.

Валютная пара EUR/USD в течение последнего торгового дня недели вновь показала минимальную волатильность. Хотим сразу обратить внимание трейдеров на показатель волатильности за прошедшую рабочую неделю. Лишь один день закончился с волатильностью выше 50 пунктов. Это говорит о том, что рынок фактически отдыхал и набирался сил перед заседаниями центральных банков. Но евровалюта при этом все равно падала, при чем падала достаточно активно. Это, в свою очередь, говорит о сохраняющейся нисходящей тенденции, которую не может сломать даже отсутствие фундамента и макроэкономики.

Хотя последнее суждение не совсем верно, ибо несколько интересных событий на прошлой неделе все же было. К примеру, выступление Кристин Лагард, отчет по ВВП ЕС и индекс ISM в США. Однако чего можно было ожидать от европейской валюты, если Лагард отказалась комментировать возможное повышение ставки в сентябре, ВВП во втором квартале Евросоюза вырос не на 0,3%, а на 0,1%, а индекс деловой активности ISM превысил прогнозы? Естественно, валюта Евросоюза упала.

Однако проблема евровалюты заключается же не только в этих отчетах. Проблема евровалюты – фундаментальная. Евро, можно сказать, стал заложником собственного роста за последний год. Теперь мы наблюдаем техническую коррекцию, которая еще и поддерживается всеми возможными фундаментальными факторами.

На 4-часовом ТФ нет никаких признаков завершения нисходящей тенденции, а на дневном ТФ цена только-только преодолела облако Ишимоку. Поэтому мы поддерживаем дальнейшее падение пары практически вне зависимости от поступающего фундаментального и макроэкономического фона. Однако заседание ЕЦБ все же может вызвать интересную реакцию рынка...

Евровалюте не следует ждать поддержки от Лагард.

Важных событий на следующей неделе будет вновь немного, но среди них будут ультраважные. Второстепенные отчеты рассматривать не будем, поэтому все самое интересное начнется во вторник, когда в Евросоюзе будет опубликован отчет по промышленному производству. На самом деле этот отчет тоже можно считать второстепенным, но он хотя бы грозно звучит. В четверг – заседание ЕЦБ, и тут нужно подробно остановиться.

Официальные прогнозы говорят сейчас о том, что все три ставки останутся без изменений. Нельзя сказать, что неожиданно, учитывая риторику Лагард и ее коллег за последние два месяца, но все же это будет первая пауза с тех пор, как ставка в Евросоюзе начала расти. Более того, рынок пока не полностью уверен в готовящемся решении ЕЦБ. Евровалюта падает, что можно было бы отнести к реакции авансом на готовящуюся паузу, однако евро и без этого должна продолжать падение. Мы считаем, что пауза в ужесточении приведет к еще большему падению европейской валюты против доллара.

Также большое значение будет иметь заявление после заседания Кристин Лагард. В понедельник она отказалась комментировать монетарную политику, но в следующий четверг у нее уже не будет такой возможности. Сейчас рынку крайне важно понять, ЕЦБ собирается брать паузу в сентябре или же завершить цикл ужесточения полностью? Мы склоняемся к тому, что это будет пауза перед последним повышением, но в обоих случаях евровалюте будет сложно найти оптимизм в словах Лагард и планах ЕЦБ.

Таким образом, мы считаем, что практически любой фундаментальный фон на следующей неделе вызовет падение евро. Конечно, коррекции не исключены и без них все равно не проходит движение ни одного из известных инструментов. Но общая нисходящая тенденция должна сохраниться. Как минимум, до следующей недели, когда пройдет заседание ФРС.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 10 сентября составляет 54 пункта и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0646 и 1,0754 в понедельник. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз укажет на продолжение движения на Юг.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0681

S2 – 1,0620

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0742

R2 – 1,0803

R3 – 1,0864

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD продолжает нисходящее движение. Сейчас можно рассматривать новые короткие позиции с целями 1,0681 и 1,0648 в случае разворота Хайкен Аши вниз. Длинные позиции можно рассматривать в случае закрепления цены выше скользящей средней линии с целями 1,0803 и 1,0864.

Рекомендуем к ознакомлению:

Обзор пары GBP/USD. 10 сентября. Американская инфляция и британская безработица.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.

Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.