Обзор пары GBP/USD. 8 сентября. Американская инфляция может спровоцировать новый рост доллара.

Валютная пара GBP/USD в четверг также продолжала падение, хотя фундаментальных и макроэкономических оснований для этого фактически не было. В течение дня было запланировано несколько интересных событий, но лишь интересных, не более... Так количество заявок на пособия по безработице в США составило 216 тысяч при прогнозе 234 тысячи. Отклонение от прогноза небольшое, поэтому сильной реакции рынка мы не увидели. Также вчера днем и сегодня ночью должны были состояться выступления представителей монетарного комитета ФРС Патрика Харкера, Рафаэля Бостика и Мишель Боуман. Как несложно догадаться, ничего экстраважного они не сообщили, так как пара продолжает двигаться очень слабо и размеренно.

Да и что могли сообщить сейчас рынкам Боуман или Бостик? Всем очевидно, что следующее решение по ставке всецело зависит от следующего отчета по американской инфляции. Никто из директоров ФРС не «закрывал дверь» для дальнейшего повышения ставки, а Джером Пауэлл открытым текстом заявил в Джексон-холле о возможном дополнительном ужесточении до конца года. Вряд ли Боуман или Бостик заявили этой ночью о том, что ставка больше расти не будет. А противоположное по смыслу заявление уже давно известно трейдерам.

Таким образом, доллар имеет сейчас преимущество над британским фунтом, чей Банк Англии тоже близиться к «финалу». На этой неделе мы уже услышали от Хью Пилла, что ставку предпочтительнее держать на высоком уровне долгое время, а не продолжать повышать ее. Поэтому БА, как и ЕЦБ, как и ФРС могут поднять ставку еще один раз до конца года. Но следует помнить, что ставка ФРС выше ставок ЕЦБ и БА и всегда была выше. А доллар при этом падал полных 11 месяцев. Мы по-прежнему считаем, что сейчас «время восстановления справедливости».

Инфляция в США может ускориться и в августе.

Отчет по американской инфляции выйдет в следующую среду. Если июльский рост индекса потребительских цен рассматривался, как случайность или погрешность, то второе подряд ускорение может заставить ФРС занервничать. Согласно официальным прогнозам, инфляция вырастет в августе до 3,4%. Это по-прежнему немного, но в этом случае второй месяц подряд мы будем наблюдать ускорение роста цен, а не замедление. Мы считаем, что в этом случае ФРС вполне может пойти и на два новых ужесточения монетарной политики в текущем году.

Так как рынок наконец начал трезво и более или менее объективно оценивать фундаментальный фон, то ускорение инфляции в США может интерпретировать, как сигнал регулятору о необходимости продолжать ужесточение. А это «бычий» фактор для доллара. Конечно, если инфляция неожиданно замедлится, разговоров о повышении ставки будет гораздо меньше. Но еще очень большой вопрос, насколько замедлится инфляция? Если она упадет обратно к 3,2%, это мало что будет значить для ФРС, так как сроки достижения целевого уровня опять затянутся. Поэтому мы считаем, что практически любое значение выше 3,3% г/г может спровоцировать новое укрепление доллара США.

Более того, американская валюта может продолжать дорожать в фоновом режиме. Очевидно, что большая часть факторов сейчас на стороне американской валюты, поэтому ничто ей не мешает планомерно расти. Все индикаторы на 4-часовом ТФ направлены вниз. На 24-часовом ТФ цена все-таки преодолела облако Ишимоку, что тоже является сильным «медвежьим» сигналом. Перекупленность фунта будет толкать его дальше вниз. Мы считаем, что до 23-го уровня цена опустится практически гарантированно.

Средняя волатильность пары GBP/USD за последние 5 торговых дней составляет 93 пункта. Для пары фунт/доллар это значение является «средним». В пятницу, 8 сентября, таким образом, мы ожидаем движения внутри диапазона, ограниченного уровнями 1,2397 и 1,2583. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз просигнализирует о возобновлении нисходящего движения.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,2482

S2 – 1,2451

S3 – 1,2421

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,2512

R2 – 1,2543

R3 – 1,2573

Торговые рекомендации:

Пара GBP/USD на 4-часовом таймфрейме продолжает неспешно снижаться. Таким образом, в данное время следует рассматривать новые короткие позиции с целями 1,2421 и 1,2397 в случае разворота индикатора Хайкен Аши вниз. Рассматривать длинные позиции можно будет не ранее закрепления цены выше скользящей средней линии с целями 1,2634 и 1,2665.

Рекомендуем к ознакомлению:

Обзор пары EUR/USD. 8 сентября. Евровалюта ждет приговор на сентябрьском заседании ЕЦБ.

Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 8 сентября. Отчет COT. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 8 сентября. Отчет COT. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.

Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.