Обзор пары GBP/USD. 7 сентября. ФРС поднимет ставку еще максимум один раз.

Валютная пара GBP/USD в среду продолжала падение в соответствии с нашими ожиданиями и прогнозами. После падения во вторник британский фунт даже не попытался скорректироваться. Цена просто планомерно снижается, даже если для этого нет веских фундаментальных и макроэкономических оснований. Однако фундаментальные оснований есть. Банк Англии повысил ставку уже очень высоко, поэтому ожидать от него дальнейшего ужесточения становится все сложнее и сложнее. Главный экономист Банка Англии Хью Пилл на этой неделе заявил, что предпочтительнее держать ставку на высоком уровне, нежели продолжать повышать ее. В первом случае экономический шок будет слабее, а стабильность экономики – это также одна из задач центрального банка.

Таким образом, очень возможно, что ЦБ Великобритании тоже находится недалеко от пикового размера ставки. Если это так, то у фунта нет больше никаких оснований продолжать глобальный восходящий тренд. На 24-часовом ТФ цена наконец преодолела облако Ишимоку, что позволяет теперь сделать вывод о начале сильного и затяжного падения британской валюты. Как мы уже говорили, к концу года доллар может опять попасть в немилость к трейдерам, если ФРС начнет подавать недвусмысленные знаки о готовности начать смягчение монетарной политики. Однако до этого момента еще несколько месяцев минимум. Поэтому фунт вполне может успеть вернуться к уровню Фибоначчи 38,2% 1,1844.

Наиболее важные отчеты в США уже опубликованы, а вот из Британии они только начнут поступать на следующей неделе. Мы считаем, что ожидать сильной статистики при постоянно растущей ставке БА не имеет смысла. А каждый новый слабый отчет будет создавать дополнительное давление на фунт. Поэтому мы по-прежнему ожидаем его падения в среднесрочной перспективе.

Сьюзан Коллинз: пора подумать об экономике.

Вчера состоялось выступление председателя ФРБ Бостона Сьюзан Коллинз. Ранее мы редко обращали внимание на ее выступления, но на этот раз она сделала несколько важных заявлений. Во-первых, она заметила, что риски, связанные с инфляцией, теперь нужно сопоставлять с рисками, связанными с экономикой. Иными словами, наступил тот момент, когда следует больше думать о возможной рецессии и мягкой посадке, а не только о борьбе с инфляцией. Коллинз отметила, что слишком сильное повышение ставки приведет к большему падению экономической активности, чем это необходимо.

Во-вторых, глава ФРБ Бостона заявила, что в данное время необходим взвешенный и осторожный подход к ставкам. По ее словам, еще слишком рано говорить о возврате инфляции к 2%, а спрос все еще опережает предложение, разгоняя инфляцию. Тем не менее, ФРС может достичь своих целей без серьезных последствий для американской экономики.

Следует напомнить, что от ФРС ждут еще одного повышения ключевой ставки. И многое в этом вопросе будет зависеть от отчета по инфляции за август, который выйдет на следующей неделе. Если выяснится, что инфляция ускорилась второй месяц подряд, то ФРС может пойти на новое ужесточение уже в сентябре. Так как ранее регулятор дал понять, что шаг повышения ставки изменился на 1 раз в 2 заседания, то ужесточение в сентябре будет означать усиление «ястребиного» подхода. А это, в свою очередь, вызовет новую волну покупок американской валюты.

Если же инфляция вновь снизится, для британской валюты это не будет значить ничего особенного, потому что свои факторы роста фунт стерлингов уже давно отработал. Практически в любом случае мы ожидаем дальнейшего падения пары.

Средняя волатильность пары GBP/USD за последние 5 торговых дней составляет 97 пунктов. Для пары фунт/доллар это значение является «средним». В четверг, 7 сентября, таким образом, мы ожидаем движения внутри диапазона, ограниченного уровнями 1,2399 и 1,2593. Разворот индикатора Хайкен Аши вверх просигнализирует о витке восходящей коррекции.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,2482

S2 – 1,2451

S3 – 1,2421

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,2512

R2 – 1,2543

R3 – 1,2573

Торговые рекомендации:

Пара GBP/USD на 4-часовом таймфрейме закрепилась обратно ниже мувинга и продолжает движение вниз. Таким образом, в данное время следует оставаться в коротких позициях с целями 1,2451 и 1,2388 до разворота индикатора Хайкен Аши вверх. Рассматривать длинные позиции можно будет не ранее закрепления цены выше скользящей средней линии с целями 1,2634 и 1,2665.

Рекомендуем к ознакомлению:

Обзор пары EUR/USD. 7 сентября. Тучи над евровалютой сгущаются.

Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 7 сентября. Отчет COT. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 7 сентября. Отчет COT. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.

Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.