Обзор пары EUR/USD. 5 сентября. Первое выступление Лагард на этой неделе провалено.

Валютная пара EUR/USD в течение первого торгового дня недели торговалась нехотя. Общая волатильность дня была очень слабой, поэтому никаких серьезных ценовых изменений, которые могли бы повлиять на техническую картину, не было. После падения в четверг и пятницу котировки пары остаются ниже мувинга, но уровень Мюррея «6/8» - 1,2573 не пускает пару дальше вниз. В последних статьях мы регулярно говорили о том, что падение в конце прошлой недели выглядит нелогичным, поэтому на этой неделе возможен новый виток рост. А это будет означать, что цена вновь закрепится выше скользящей средней линии, формально изменится тенденция на восходящую.

Формально – потому что в последние недели пара торгуется достаточно сумбурно. Нисходящая тенденция сохраняется, и это отлично видно на иллюстрации выше, но складывается впечатление, что первичный запал медведей уже иссяк. Возможно, они рассчитывали на поддержку макроэкономического фона из Штатов на прошлой неделе, но не дождались его. Вновь начались разговоры об американской рецессии, которую теперь пророчат на следующий год. Впрочем, как бы не обстояли дела в Штатах, в Евросоюзе экономическая картина все равно гораздо хуже. В Европе считается за счастье рост экономики на 0,3% за квартал. И то, пока еще точно неизвестно, с каким результатом второй квартал будет завершен, так как на этой неделе будет опубликован соответствующий отчет и его финальная оценка может отличаться от двух предыдущих.

На 24-часовом ТФ цена уверенно преодолела облако Ишимоку, что является наиболее мощным фактором дальнейшего падения европейской валюты. Напомним, что ничего другого, кроме падения, от евро мы и не ждем. А учитывая, что «ястребиная» риторика ЕЦБ потихоньку начинается смягчаться, поводов покупать евровалюту мы вообще не видим ни одного.

Кристин Лагард увильнула от ответа.

В понедельник состоялось первое выступление из минимум двух, запланированных на эту неделю, главы ЕЦБ Кристин Лагард. В принципе, сама Лагард не фонтанировала важными заявлениями, а когда ее спросили о решении по ставке на следующем заседании регулятора, она деликатно проигнорировала этот вопрос. Реакции рынка на это событие не было никакой, но как раз вчера европейская валюта могла бы и упасть на такой скромности госпожи Лагард.

С нашей точки зрения, молчание Лагард означает только одно – ЕЦБ готовится к паузе, которая является подготовкой к завершению цикла ужесточения. С самого начала года мы регулярно говорили, что европейский регулятор не сможет повышать ставку до таких же значений, как Банк Англии и ФРС. Так сложилось исторически. Даже во времена кризиса 2007-2008 годов ставка ЕЦБ выросла гораздо слабее, чем ставки ФРС и БА. Поэтому изначально не следовало ждать ее на супервысоких значениях.

Евровалюта росла в течение последних 11-12 месяцев, но ставка ЕЦБ все равно ниже ставки ФРС. В данное время еще и ЕЦБ подает недвусмысленные сигналы о готовности завершить в 2023 году ужесточение. Все это говорит нам только об одном, европейская валюта должна продолжать падение. К концу года фундаментальный фон может измениться не в пользу доллара, так как ФРС может начать сигнализировать о готовности начать смягчение монетарной политики. Но если в этом случае евровалюта опять начнет расти, то получится ситуация, в которой рынок опять интерпретирует все факторы только в пользу евро.

Сегодня состоится еще одно выступление Лагард, но мы считаем, что если вчера она не была откровенна с журналистами, то и сегодня громких заявлений ждать не стоит. Вчера также состоялись выступления Филиппа Лейна и Фабио Панетты, а сегодня – Луиса де Гиндоса и Изабель Шнабель. Но есть ощущение, что членам монетарного комитета запретили давать комментарии по готовящемуся решению по ставке. Если так, то и сегодня все три выступления останутся без реакции рынка.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 5 сентября составляет 91 пункт и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0700 и 1,0882 во вторник. Разворот индикатора Хайкен Аши вверх укажет на новый виток восходящей коррекции.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0742

S2 – 1,0681

S3 – 1,0620

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0803

R2 – 1,0864

R3 – 1,0925

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD закрепилась обратно ниже мувинга. Сейчас можно оставаться в коротких позициях с целями 1,0742 и 1,0700 до разворота Хайкен Аши вверх. Длинные позиции можно рассматривать в случае закрепления цены выше скользящей средней линии с целями 1,0925 и 1,0986.

Рекомендуем к ознакомлению:

Обзор пары GBP/USD. 5 сентября. Банк Англии сохраняет «ястребиный» настрой. Но об этом можно только догадываться.

Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 5 сентября. Отчет COT. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 5 сентября. Отчет COT. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.

Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.