Обзор пары EUR/USD. 8 августа. Вернет ли американская инфляция доллар к росту?

Валютная пара EUR/USD в понедельник практически весь день простояла на одном месте. На младших ТФ трейдеры могли заметить какие-то движения, но на 4-часовом ТФ их фактически не было. Более того, в пятницу цена резко ушла вверх, закрепилась выше мувинга, а потом вернулась к нему обратно. В понедельник цена весь день торговалась вдоль мувинга, поэтому на данный момент даже сложно сказать, где относительно скользящей средней линии располагается пара. Понятно, что понедельник очень часто бывает полувыходным днем. Вчера не было ни одного важного макроэкономического отчета, а выступления нескольких представителей монетарного комитета ФРС не добавили ясности в вопросе будущих изменений по ставке. Таким образом, на этой неделе с равной степенью вероятности может продолжиться вялая коррекция вверх или же возобновиться нисходящий тренд.

В среднесрочной перспективе мы, безусловно, поддерживаем нисходящий тренд. На наш взгляд, евровалюта росла слишком сильно и слишком долго, принимая во внимание весь фундаментальный фон за последние 10 месяцев. Поэтому мы допускаем, что пара даже может вернуться к ценовому паритету. Однако к концу года у доллара может появиться новый фактор падения в виде начала смягчения монетарной политики ФРС. Рынок не особенно обращал внимание в последние 10 месяцев на регулярные повышения ставки ФедРезерва, хотя та росла сильнее и быстрее, чем ставка ЕЦБ, поэтому вполне может уцепиться за новый повод продаж доллара.

На 24-часовом ТФ пара продолжает располагаться ниже критической линии, что не открывает перед ней дополнительных нисходящих перспектив. Только в 2023 году мы видели несколько подобных закреплений, которые потом не приводили ни к какому дальнейшему падению.

ФРС может повысить ставку еще раз в текущем году.

В этот четверг в Штатах выйдет очередной отчет по инфляции, который может быть достаточно негативен. На прошлом заседании ФРС стало ясно, что регулятор будет внимательно оценивать следующие два отчета по инфляции, а также отчеты по рынку труда и безработице. Первые Нонфармы уже вышли и оказались слабее прогнозов. Но не настолько, чтобы ФРС приняла решение отказаться от дополнительного ужесточения. В этот четверг отчет по инфляции может показать ускорение с 3% до 3,3%, а базовая инфляция опять может остаться без изменений на уровне 4,8%. Такие цифры, на наш взгляд, повысят вероятность нового ужесточения политики в сентябре или октябре.

ФРС уже давно дала понять рынку, что не собирается растягивать решение инфляционной проблемы на несколько лет. Так как американская экономика растет из квартала в квартал, а данные по рынку труда и безработице остаются на весьма неплохом уровне, то основания и возможности продолжать повышение ставки в Штатах имеются. Несмотря на все заверения Джерома Пауэлла и других глав центральных банков о долгосрочном воздействии ужесточения на инфляцию, пока что мы видим следующее: если ставка начинает расти медленнее, то эффект замедления инфляции тоже снижается через пару месяцев. Вывод один: чтобы гарантировать возврат к 2%, нужно продолжать ужесточение. А отчет по инфляции, если покажет ускорение, может спровоцировать рост доллара США, так как рынок повысит вероятность ужесточения в сентябре.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 8 августа составляет 73 пункта и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0914 и 1,1060 во вторник. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз укажет на возможное возобновление нисходящего движения.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0986

S2 – 1,0925

S3 – 1,0864

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,1047

R2 – 1,1108

R3 – 1,1169

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD начала восходящую коррекцию, однако цена располагается точно на мувинге. Сейчас можно рассматривать новые длинные позиции с целями 1,1047 и 1,1060 в случае отскока цены от мувинга и от уровня 1,0986. Короткие позиции станут актуальными не ранее закрепления цены ниже скользящей средней линии и уровня 1,0986 с целями 1,0925 и 1,0914.

Рекомендуем к ознакомлению:

Обзор пары GBP/USD. 8 августа. Мишель Боуман поддерживает еще одно повышение ставки ФРС.

Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 8 августа. Отчет COT. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 8 августа. Отчет COT. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.

Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.