Обзор пары EUR/USD. 24 июля. Евросоюз избежал рецессии... зимой...

Валютная пара EUR/USD в пятницу продолжала снижение, но волатильность резко снизилась чуть ли не до нуля. От максимума до минимума дня было пройдено всего 36 пунктов. Очевидно, что с такой волатильностью сделку нужно держать несколько дней минимум, чтобы рассчитывать на получение прибыли. Таким образом, на прошлой неделе только один день был действительно активным – четверг, все остальные – фактически флэтовыми. Так как индикатор Хайкен Аши вверх не разворачивался, то трейдеры могли просто оставаться в коротких позициях.

Начинается новая неделя и начинается она с публикации индексов деловой активности, о которых мы на этот раз поговорим немного подробнее. Следует напомнить, что индексы деловой активности являются опережающими индикаторами. Проще говоря, если они снижаются, следует ожидать падения объемов промышленного производства, ВВП и других показателей. Так как ключевым является уровень 50,0, любое значение ниже него считается негативным. Чем сильнее падает индекс, тем хуже обстоят дела в отрасли. В Евросоюзе уже долгое время наблюдается негативная тенденция в сфере услуг и производства. Но сфера услуг еще балансирует выше «ватерлинии»(52 в прошлом месяце), а вот сфера производства уже давно приближается к отметке 40. И по итогам июля вряд ли что-либо изменится.

В Германии – та же самая картина. Индекс деловой активности в производственном секторе может упасть до 40 уже в этом месяце, что ничего хорошего экономике не сулит. Экономика в ЕС продолжает замедляться и охлаждаться, но все же избегает пока рецессии за счет сферы услуг и розничных продаж. Таким образом, сегодняшние публикации пока не имеют оснований для сильного влияния на движение пары, ибо они вряд ли окажутся резонансными. В противном случае нужно будет смотреть, в какую сторону будет отклонение от прогнозных значений.

ВВП в первом квартале пересмотрен.

Согласно данным, приведенным Статистическим управлением Евросоюза, в первом квартале европейская экономика не изменилась в объемах. Напомним, что официальный отчет по ВВП показал сокращение на 0,1% кв/кв второй квартал подряд. Однако позже эти данные были пересмотрены в сторону повышения, и значение было повышено до 0,0% кв/кв. Фактически этот пересмотр не изменил ничего ни в лучшую сторону, ни в худшую. Вряд ли кто-либо может назвать сокращение экономики на 0,1% «рецессией», тем более что та определяется по годовому значению. Тем не менее, сильно лучше тоже не стало, ибо европейская экономика уже несколько кварталов подряд обходится без роста. Так как ЕЦБ продолжает ужесточение монетарной политики, в лучшем случае можно ожидать сохранения текущих темпов роста, а точнее их отсутствия. В худшем случае экономика начнет падать быстрее(по 0,2-0,4% за квартал), что приблизит ее к «годовому минусу», который уже сможет считаться рецессией.

Тем не менее, эксперты отмечают, что экономика Евросоюза в целом очень хорошо справляется с периодом высоких ставок. Если ЕЦБ планирует довести ставку до значения выше 5%, тогда проблемы могут возникнуть, но сейчас все выглядит так, как будто регулятор готовится повысить ее еще один или два раза. Напомним, что несколько месяцев назад мы говорили о скором завершении цикла ужесточения. Согласно нашим прогнозам, повышение на этой неделе должно стать последним. Возможно, регулятор решится на еще одно ужесточение осенью, но уже сейчас многие представители монетарного комитета сомневаются в целесообразности такого шага.

Если все написанное выше соответствует истине, то евровалюта теряет один из ключевых факторов роста. В то же время к концу года ФРС может начать уже снижать ключевую ставку, что грозит потерей фактора роста уже американской валюте. Хотя та в любом случае не растет уже 10 месяцев.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 24 июля составляет 65 пунктов и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,1061 и 1,1191 в понедельник. Разворот индикатора Хайкен Аши вверх укажет на виток восходящей коррекции.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,1108

S2 – 1,1047

S3 – 1,0986

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,1169

R2 – 1,1230

R3 – 1,1292

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD начала нисходящее движение, вопрос лишь в том теперь, сколько оно будет продолжаться. В данное время можно оставаться в коротких позициях с целями 1,1108 и 1,1061 до разворота индикатора Хайкен Аши вверх. Длинные позиции станут актуальными не ранее закрепления цены выше скользящей средней линии с целями 1,1230 и 1,1292.

Рекомендуем к ознакомлению:

Обзор пары GBP/USD. 24 июля.Инфляция в Великобритании все еще слишком высока.

Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 24 июля. Отчет COT. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 24 июля. Отчет COT. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.

Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.