Обзор пары EUR/USD. 13 июля. Рынок обрадовался падению американской инфляции на 0,1% сильнее, чем прогнозировалось.

Валютная пара EUR/USD в среду вновь торговалась с повышением, но на этот раз прибавила не дежурные 30-40 пунктов, а больше 100. Кто-то может сказать, что вчерашний день нельзя считать алогичным, как и движение пары. Ведь американская инфляция не просто снизилась на 1% в июне, она уже находится на расстоянии вытянутой руки от целевого уровня. Таким образом, ФРС может отказаться от одного или даже двух повышений ставки в 2023 году, о которых ранее говорила чуть ли не половина монетарного комитета. Однако с нашей точки зрения дела обстоят не совсем так.

Первый вопрос, который должны задать себе все, кто интересуется валютным рынком – это «когда отклонение от прогноза на 0,1% провоцировало реакцию на 100 пунктов?». Рынок активно сбрасывал доллар с самого начала недели. Ни в понедельник, ни во вторник не было достаточных оснований для его падения. Тем не менее, валюта США дешевела в преддверии отчета по инфляции. Вчера же прогноз, по сути, был выполнен, но доллар потерял еще 100 пунктов.

Таким образом, мы вновь сталкиваемся с ситуацией, когда рынок использует любой повод для новых покупок пары. Слабая статистика из Евросоюза? Евровалюта упадет на 40 пунктов. Нет макроэкономического фона? Доллар упадет на 30-40 пунктов. Макроэкономика поддерживает евро? Доллар потеряет 100. Естественно, при такой однобокой трактовке любых публикаций и событий валюта США может падать вечно, а эксперты всегда найдут причину, почему сегодня или вчера доллар вновь падал. Никто не принимает во внимание, что ФРС также продолжает повышать ставку, что от двух повышений ставки никто еще официально не отказывался, и что ЕЦБ тоже может завершить цикл ужесточения в ближайшее время, о чем уже сейчас говорят некоторые представители европейского регулятора...

Поэтому вывод мы можем сделать тот же, что и ранее. Пара 6 месяцев консолидировалась в области 1,05-1,11 и не смогла нормально скорректироваться вниз. Теперь, похоже, начался новый этап восходящего тренда, который может продолжаться просто потому, что трейдеры покупают, а не продают.

Базовая инфляция остается около 5%.

Если взглянуть на отчет по базовой инфляции, то становится понятно – она тоже замедляется, но остается на уровне 4,8%. Таким образом, основная инфляция может упасть хоть до 2%, но если базовая остается высокой, значит ФРС нужно продолжать принимать меры. Мы считаем, что вчерашнее замедление индекса потребительских цен никак не влияет на вероятность повышения ставки 2 раза в 2023 году. ФРС в последние несколько месяцев откровенно дает понять, что завершение цикла ужесточения близко. Можно считать, что новость о дополнительных 2 повышениях была «незапланированно-ястребиной». Правда, доллар и из этой информации никакой пользы для себя не извлек. Поэтому абсолютно неважно, сколько еще раз повысит ставку ФРС. Какая разница, если доллар только и делает, что падает, уже 10 месяцев? А если не падает, то находится во флэте или ограниченном ценовом диапазоне.

Таким образом, отчет по инфляции нельзя назвать резонансным или шокирующим. Отклонение от прогнозов было минимальным. Просто рынок сейчас настроен только на покупку и любую новость трактует не в пользу доллара. Стоит лишь вспомнить слабую статистику из Великобритании во вторник, на которой британский фунт тоже сумел подорожать. Буквально на днях индикатор CCI зашел в область перекупленности и... ничего не произошло. В данное время рисуется дивергенция у этого индикатора и... тоже ничего не происходит. Таким образом, трейдеры должны понимать безосновательность текущего движения, но никто им не запрещает торговать по тренду. Просто следует помнить, что оснований у этого тренда нет практически никаких.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 13 июля составляет 84 пункта и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,1062 и 1,1230 в четверг. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз укажет на виток нисходящей коррекции.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,1108

S2 – 1,1047

S3 – 1,0986

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,1169

R2 – 1,1230

R3 – 1,1292

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD продолжает уже практически вертикальное движение вверх. В данное время можно оставаться в длинных позициях с целями 1,1169 и 1,1230 до разворота индикатора Хайкен Аши вниз. Короткие позиции станут актуальными не ранее закрепления цены ниже скользящей средней линии с целями 1,0925 и 1,0864.

Рекомендуем к ознакомлению:

Обзор пары GBP/USD. 13 июля. Эндрю Бейли вновь намекает на дальнейшее ужесточение.

Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 13 июля. Отчет COT. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 13 июля. Отчет COT. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.

Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.