Обзор пары EUR/USD. 2 июля. Превью недели. Европейская валюта отступает, но не сдается.

Валютная пара EUR/USD в пятницу попыталась продолжить нисходящее движение, но во второй половине дня резко выросла, хотя веских причин для этого не было. Начать следует с отчета по европейской инфляции, который в целом оказался в соответствии с прогнозами, даже чуть-чуть ниже. Однако это лишь основной показатель, базовый – тоже оказался в соответствии с прогнозом, но при этом опять вырос. Таким образом, трейдеры могли интерпретировать эти данные, как угодно. Инфляция в ЕС продолжает одновременно снижаться и расти. Так как основное движение пришлось на американскую торговую сессию, мы склонны считать, что отчет по инфляции был отработан с задержкой. Либо же причины падения доллара не связаны вообще с ним.

В принципе, понять новый рост европейской валюты можно, так как ЕЦБ намерен повышать ключевую ставку до тех пор, пока не начнет уверенно замедляться базовая инфляция. А она продолжает оставаться очень высоко и не спешит вниз. Другой вопрос – сколько еще может повышать ключевую ставку ЕЦБ? Этот вопрос мы неоднократно ставили на повестку дня, так как считаем, что возможности ЕЦБ ограничены, и он не сможет повышать ставку до 5,5% или выше, как ФРС или Банк Англии. Даже от БА мы не ожидали такой прыти! Поэтому европейская валюта может очень скоро потерять свой ключевой фактор роста. Хотя по факту никакого роста мы не наблюдаем уже 6 месяцев, которые пара проводит между уровнями 1,05 и 1,11. Фактически продолжается консолидация.

На 4-часовом ТФ пара скорректировалась в очередной раз к мувингу и даже закрепилась чуть выше него. Однако этот момент не должен смещать трейдеров. Такое закрепление не может считаться сильным сигналом на покупку, а нахождение цены в верхней области консолидационного канала говорит о более вероятном падении.

Второстепенная статистика в Евросоюзе.

На следующей неделе макроэкономической статистики в ЕС будет очень немного. Наверняка мы увидим новую порцию выступлений представителей ЕЦБ, риторика которых практически не отличается друг от друга. Все уверены сейчас, что ставка в Европе вырастет еще на 0,25% в июле, а в сентябре она будет зависеть от поступающих данных, как заявил де Кос. Однако, если ЕЦБ еще обладает потенциалом к ужесточению, то ставку ему нужно повышать до конца года на каждом заседании, так как базовая инфляция практически не снижается. Отдельно отметим выступление Кристин Лагард в пятницу.

В понедельник будет опубликован индекс деловой активности в производственном секторе, который вызывает сейчас наибольшее количество опасений. Согласно прогнозам, он упадет до 43,6 пунктов, а в Германии – до 41. Однако это будут финальные значения, которые вряд ли сильно будут отличаться от предварительных. Тоже самое касается и индексов деловой активности в сфере услуг, который выйдут в среду. Также в среду будет опубликован индекс цен производителей, а в четверг – розничные продажи. Не самые важные отчеты, которые способны спровоцировать реакцию рынка только в случае сильного отклонения фактического значения от прогнозного.

В пятницу, помимо выступления Лагард, запланировано выступление и Луиса де Гиндоса. В целом мы считаем, что большее внимание рынка будет направлено на американские события и отчетность.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 2 июля составляет 70 пунктов и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0840 и 1,0980 в понедельник. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз укажет на возможное возобновление нисходящего движения.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0864

S2 – 1,0803

S3 – 1,0742

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0925

R2 – 1,0986

R3 – 1,1047

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD закрепилась обратно ниже мувинга, так как сформировался паттерн «голова-плечи». В данное время следует рассматривать новые короткие позиции с целями 1,0840 и 1,0803 в случае отскока цены от скользящей средней. Длинные позиции вновь станут актуальными не ранее закрепления цены выше уровня Мюррея «3/8» - 1,0925 с целями 1,0980 и 1,0986.

Рекомендуем к ознакомлению:

Обзор пары GBP/USD. 1 июля. Превью недели. Нонфармы, индексы ISM, протокол FOMC, безработица.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.

Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.