Обзор пары EUR/USD. 16 мая. Превью недели. Выступления Лагард, отчеты по инфляции и ВВП.

Валютная пара EUR/USD в понедельник начала микроскопическую коррекцию против падения на прошлой неделе. Коррекция к данному часу настолько слаба, что ее даже откатом считать очень сложно. Пара впервые за 2,5 месяца закрепилась ниже скользящей средней линии и не возобновила тут же восходящее движение. Поэтому сейчас действительно можно рассчитывать на продолжение падения евровалюты, что было бы очень логично, с нашей точки зрения. Напомним, что европейская валюта росла 2 месяца, прибавила за этот срок около 600 пунктов, но фундаментальных и макроэкономических оснований для такого движения было немного. Иными словами, новости из США были не настолько плохими, чтобы доллар даже в рамках коррекции не мог показать рост.

Сейчас же ситуация может поменяться. Мы по-прежнему считаем, что американская валюта выглядит гораздо более уверенно, нежели европейская. В подтверждение этому говорит более сильная статистика из-за океана и тот факт, что оба центральных банка уже близки к моменту завершения цикла ужесточения монетарной политики. Напомним, что затяжное падение доллара началось после того, как инфляция в Штатах начала замедляться(осенью прошлого года). То есть рынок заранее отработал практически все повышения ставки ФРС, а затем начал отрабатывать повышение ставки ЕЦБ. Но в данное время ЕЦБ сам близок к моменту завершения ужесточения, поэтому у евровалюты нет причин продолжать дорожать.

На 24-часовом ТФ отлично видно, что последний виток восходящего движения лишь на несколько десятков пунктов превысил последний локальный максимум. Это говорит о том, что мы могли увидеть завершающую стадию восходящего тренда на 9-10 месяцев. Если так, то сейчас начнется формирование нисходящего тренда. Возможно, он будет не слишком сильным, но доллар должен отквитать хотя бы 300-400 пунктов, как минимум.

От Лагард будут ждать комментариев по инфляции.

Отчет по ВВП, который станет известен уже сегодня, вряд ли кого-либо заинтересует. Следует помнить, что отчеты по ВВП довольно редко отклоняются от прогнозных значений. Куда более важным будет отчет по инфляции в Евросоюзе в среду. Интересен он хотя бы с той точки зрения, что прогнозы говорят о новом ускорении темпов роста цен до 7%(прошлое значение 6,9%). Таким образом, по итогам апреля замедления может и не случится, что станет лишним основанием для ЕЦБ вновь ужесточить свою риторику и планы по ставке.

Мы уже говорили ранее, что ЕЦБ – это не волшебник и не может повышать ставку, как ему вздумается. Так как темпы ужесточения уже замедлены до минимальных, то мы ждем еще 1-2 повышения, вне зависимости от того, как быстро будет падать инфляция. Поэтому в данное время уже неважно быстро ли падает индекс потребительских или не падает вовсе – корреляции с ключевой ставкой уже практически нет. Исходя из этого, сильная реакция на отчет по инфляции может быть только в том случае, если фактическое значение будет резко отличаться от прогнозного. Если инфляция ускорится на 0,3% и более, тогда европейская валюта может показать сильный рост, так как ЕЦБ может в этом случае добавить дополнительное повышение ставки в 2023 году. Если же инфляция не изменится или минимально снизится, тогда евровалюта может продолжить падение. Но отчет по инфляции будет выступать больше фоном, нежели толчком для рынка для сиюминутных действий.

Также на этой неделе можно отметить два выступления Кристин Лагард, от которой как раз и будут ждать комментариев по инфляции и монетарной политике. Ужесточение риторики главы ЕЦБ может поддержать евровалюту, но мы не считаем, что после ослабления монетарного нажима регулятор вдруг будет сразу же наращивать агрессию в комментариях. Скорее всего, оба раза госпожа Лагард ограничится нейтральными и стандартными заявлениями. Также состоятся и другие выступления представителей монетарного комитета ЕЦБ. Обычно другие его члены гораздо более красноречивы, чем председатель.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 16 мая составляет 73 пункта и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0810 и 1,0956 во вторник. Разворот индикатора Хайкен Аши обратно вниз укажет на возобновление нисходящего движения.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0864

S2 – 1,0742

S3 – 1,0620

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0986

R2 – 1,1108

R3 – 1,1230

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD покинула боковой канал и теперь может продолжить формирование нового нисходящего тренда. В данное время следует рассматривать короткие позиции после разворота индикатора Хайкен Аши вниз с целями 1,0810 и 1,0742. Длинные позиции вновь станут актуальными не ранее закрепления цены выше мувинга с целями 1,0956 и 1,0986.

Рекомендуем к ознакомлению:

Обзор пары GBP/USD. 16 мая. Превью недели. Выступление Эндрю Бейли и отчеты по безработице.

Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 16 мая. Отчет COT. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 16 мая. Отчет COT. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.

Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.