Обзор пары EUR/USD. 12 мая. Проблема с лимитом госдолга не влияет на курс доллара.

Валютная пара EUR/USD в четверг продолжила не слишком сильное падение, но случилось также два знаковых технических момента, которые нельзя обойти стороной. Во-первых, попытка преодолеть мувинг впервые за долгое время завершилась провалом. Быки не сумели на этот раз продавить скользящую среднюю линию, что и привело к падению пары. Мы считаем, что это хороший сигнал для доллара. Во-вторых, пара находится около нижней границы не слишком четкого бокового канала и имеет реальную возможность покинуть его. Если это случится, опять-таки вырастет вероятность дальнейшего роста американской валюты, которая остается сильно перепроданной и несправедливо подешевевшей.

Также следует отметить и другие факторы, о которых мы уже говорили ранее. Индикатор CCI дважды заходил в область перекупленности, каждый из которых сам по себе является сильным сигналом на продажу. Мы помним лишь один случай, когда цена заходила трижды в экстремальную область прежде, чем началось движение в противоположную сторону. Поэтому сейчас вероятность падения пары действительно высока. Помимо этого, следует помнить, что пара росла два месяца подряд и против всего этого роста на 600 пунктов тоже необходимо скорректироваться. Фундаментальный фон не поддерживает евровалюту, так как ЕЦБ близок к завершению цикла ужесточения монетарной политики, что бы не говорили европейские чиновники. Следует помнить, что доллар начал падение еще прошлой осенью, когда начали появляться первые сигналы о замедлении инфляции в США. То есть рынок на полгода раньше отработал все будущие повышения ставки ФРС. Тоже самое правило должно работать и в случае с ЕЦБ.

Европейская экономика не сильнее американской, макроэкономические показатели – слабее, инфляция выше, а ставка – ниже. На основании чего тут продолжать покупки евро, если та уже выросла на 600 пунктов только за последнее время?

Раздувание из мухи слона.

Ранее мы уже несколько раз писали о проблеме лимита госдолга в Америке. Напомним, что госдолг в США растет перманентно, особенно в последние годы, а законодательство устанавливает определенный лимит суммы, которое правительство может взять в долг для своих потребностей. Таким образом, проблема достижения лимита возникает каждый год. Каждый год министр финансов с грустным лицом предупреждает о вероятности дефолта и грозит американской экономике катастрофой. Каждый год демократы и республиканцы начинают многонедельные переговоры относительно условий одобрения повышения лимита в очередной раз. И каждый год в конечном счете лимит повышается, так как дефолт, пускай и технический, не устраивает ни демократов, ни республиканцев.

Поэтому все, что мы наблюдаем сейчас, не более, чем политические игры с целью выторговать для себя наиболее выгодные условия и преференции в обмен на одобрение законопроекта от противоположной партии. Больше всего в этой ситуации веселит серьезная реакция некоторых экспертов на рынке. Когда возникает проблема госдолга все начинают говорить о падении американской валюты из-за нее. Хотя доллар в нашем случае уверенно падал и до возникновения этой проблемы. Далее, доллар начинает расти(как в последние несколько дней) и эксперты тут же начинают говорить о «росте антирисковых настроений» на рынке, что и является причиной укрепления валюты США. Тот факт, что доллар банально перепродан и дешевел два месяца во внимание не принимается.

Мы считаем, что проблема госдолга вообще никак не влияет на курс доллара. Если бы была реальная угроза дефолта, были прецеденты в прошлом, существовала бы низкая вероятность соглашения между демократами и республиканцами, тогда можно было бы ожидать падения доллара. А «антирисковые настроения» были бы направлены не на доллар. Потому что кому нужна валюта преддефолтной страны? И даже если каким-то чудом будет объявлен «шатдаун», как при Дональде Трампе, это все равно не означает, что американская экономика рухнула. Она останется прежней, нужно будет лишь подождать несколько лишних недель, чтобы демократы и республиканцы вспомнили, в чем заключается их работа и за что они получают свою зарплату.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 11 мая составляет 73 пункта и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0854 и 1,1000 в пятницу. Разворот индикатора Хайкен Аши обратно вверх укажет на новый виток восходящего движения в рамках флэта.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0864

S2 – 1,0742

S3 – 1,0620

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0986

R2 – 1,1108

R3 – 1,1230

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD продолжает движение внутри бокового канала. Торговать можно разве что по разворотам индикатора Хайкен Аши или же на самых младших ТФ, где есть внутридневные тенденции, которые можно отлавливать. Волатильность сейчас невысокая, поэтому на 4-часовом ТФ торговать сложнее, чем обычно.

Рекомендуем к ознакомлению:

Обзор пары GBP/USD. 12 мая. Фунт наконец-то рухнул вниз благодаря Эндрю Бейли.

Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 12 мая. Отчет COT. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 12 мая. Отчет COT. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.

Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.