Обзор пары EUR/USD. 11 мая. Американская инфляция не помогла доллару.

Валютная пара EUR/USD начала новую неделю очень спокойно и размеренно, также ее и продолжает. Вчера в Штатах был наконец-то опубликован первый более или менее значимый отчет. На самом деле по своей «вывеске» этот отчет является сейчас одним из наиболее значимых, так как именно от инфляции зависит монетарная политика того или иного центрального банка. А от монетарной политики напрямую зависит курс той или иной валюты. Однако на этот раз инфляция разочаровала и быков, и медведей. Но об этом мы поговорим еще немного ниже.

Пока что следует отметить, что пара остается внутри бокового канала. После публикации индекса потребительских цен пара ненадолго взмыла вверх, но даже выше скользящей средней линии закрепиться не смогла. То есть реакция рынка на важнейший отчет составила около 60 пунктов. Стоит ли говорить, что 60 пунктов в любом случае очень мало? У нас сейчас далеко не самый широкий боковой канал, но даже для него 60 пунктов слишком мало, чтобы рассчитывать на выход. Таким образом, мы просто увидели новый виток восходящего движения внутри этого канала, а флэт никуда не делся. Линия тренда продолжает оставаться формальной линией, потому что ее преодоление не приводит ни к росту, ни к падению. Ко второму мы уже давно привыкли, но сейчас восходящий тренд плавно перетек во флэт, поэтому все сигналы около мувинга - ложные.

На 24-часовом ТФ ситуация тоже не поменялась, ни на этой неделе, ни за последние несколько недель. Пара все также располагается чуть выше уровня Фибоначчи 50,0%, сохраняя возможность продолжить рост. Однако для этого нет никаких фундаментальных факторов, а евровалюта уже выросла почти на 800 пунктов за последние 2 месяца, ни разу толком не скорректировавшись за это время. Соответственно, оснований для роста евро и раньше-то было немного, а сейчас их нет совсем. ЕЦБ каждую неделю дает понять, что ставка будет расти еще некоторое время, но вряд ли долго и вряд ли сильно. Мы считаем, что она суммарно может вырасти еще на 0,5%. Такое ее увеличение наверняка уже отработано рынком.

Американская инфляция – «ни рыба, ни мясо».

Отчет по инфляции полностью совпал с прогнозами экспертов, которые ожидали снижения максимум на 0,1%. Также снизилась и базовая инфляция, тоже на 0,1%. Так как фактическое значение совпало с прогнозом, то реакции вообще могло не быть никакой. Но вместо этого мы увидели небольшое падение доллара, а потом возврат пары на исходные позиции. Совершенно нормальная и даже логичная реакция рынка. Как же давно нам не приходилось говорить что-либо подобное! Как бы сильно или слабо инфляция сейчас не замедлялась, она все равно продолжает замедляться. А значит ФРС находится на верном пути и оснований для нового ужесточения монетарной политики нет. Апрель может быть лишь одним месяцем, когда инфляция упала минимально. По итогам мая она может замедлиться гораздо сильнее, поэтому паниковать рано.

Так как оснований реализовывать дополнительное ужесточение у ФРС в среду не появилось, а следующее заседание состоится через полтора месяца, то доллар США фундаментально не получил фактора роста. Но в то же время он остается чрезмерно перепроданным из-за движения последних двух месяцев. Поэтому, как мы и говорили вчера, при любом значении индекса потребительских цен мы ждем падения пары. Однако сейчас нужно сначала покинуть боковой канал.

Также следует отметить, что на этой неделе состоялось уже несколько выступлений представителей ЕЦБ. Некоторые заявили, что ставку нужно продолжать повышать, некоторые, что момент завершения цикла ужесточения уже близок. В этом нет ничего удивительного, так как представители разных стран, учитывают специфику собственной инфляции, поэтому и мнения разные. Однако мы не считаем, что ужесточение ЕЦБ будет длиться долго, поэтому у евровалюты сейчас тоже нет оснований для нового роста.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 10 мая составляет 74 пункта и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0909 и 1,1057 в четверг. Разворот индикатора Хайкен Аши обратно вниз укажет на новый виток нисходящего движения в рамках флэта.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0864

S2 – 1,0742

S3 – 1,0620

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0986

R2 – 1,1108

R3 – 1,1230

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD продолжает движение внутри бокового канала. Торговать можно разве что по разворотам индикатора Хайкен Аши. Или же на самых младших ТФ, где есть хотя бы внутридневные тенденции, которые можно отлавливать. Волатильность сейчас низкая, поэтому на 4-часовом ТФ торговать достаточно сложно.

Рекомендуем к ознакомлению:

Обзор пары GBP/USD. 11 мая. Голосование монетарного комитета Банка Англии по ставке – ключевой момент.

Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 11 мая. Отчет COT. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 11 мая. Отчет COT. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.

Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.