Обзор пары EUR/USD. 9 мая. Лагард уверена в снижении инфляции, а Джордан – в повышении ставки ЕЦБ.

Валютная пара EUR/USD начала новую неделю очень спокойно и размеренно. Однако, учитывая тот факт, что цена уже несколько недель находится фактически в боковом канале, другого движения в пустой понедельник сложно было ожидать. Конечно, случаются понедельники, когда пара «на ровном месте» показывает сильный рост или падение. Но если посмотреть в календарь событий, то оснований торговать активно у трейдеров вчера не было. В течение дня был опубликован лишь один отчет – по промышленному производству в Германии. Вряд ли нужно говорить, насколько этот отчет важен в текущих обстоятельствах для рынка. Германия – это всего лишь одна страна из 27 стран Альянса, а промышленное производство – далеко не самый важный отчет в принципе.

Таким образом, тот факт, что производство в Германии в марте сократилось на 3,4% м/м при прогнозе -1,3%, совершенно не расстроил покупателей евровалюты. Пара в течение дня торговалась очень слабоволатильно, но все равно с повышением. Хотя сейчас любое движение вверх или вниз носит весьма условный характер, так как в общем и целом пара торгуется во флэте.

Даже на прошлой неделе, когда состоялось два заседания центральных банков и была опубликована масса важных отчетов в США, пара не сумела покинуть указанный канал. Поэтому флэт с минимальным восходящим уклоном сохраняется, но сохраняется и восходящая тенденция, потому что пара упорно не желает корректироваться.

Вот и получается, что вверх она не может, а вниз не хочет. Патовая ситуация, которая может сохраняться на рынке в течение долгого периода времени. Как мы уже говорили ранее, торговать во флэте в принципе не самое веселое занятие. А торговать во флэте, отфильтровывая все сигналы на продажу, еще хуже. Любое закрепление ниже мувинга даже при восходящем тренде не означало, что пара хотя бы немного упадет. А во флэте – тем более.

Оптимизм Кристин Лагард.

Так как в понедельник ничего интересного не было ни в США, ни в Евросоюзе, обратимся к событиям конца прошлой недели. В частности, глава ЕЦБ Кристин Лагард заявила, что ожидает дальнейшего замедления индекса потребительских цен, так как влияние ставок имеет долгосрочный эффект на экономику. Аналогичные мысли уже озвучивали представители Банка Англии и ФРС, поэтому для рынка это совершенно не новость. Тем более, что инфляция-то будет снижаться, но как быстро и насколько сказать очень тяжело. ЕЦБ продолжает ужесточение монетарной политики, но уже готовится к завершению цикла.

Госпожа Лагард также заявила, что высокий рост заработной платы, который вызван напряженностью на рынке труда и компенсацией за высокую инфляцию, будет поддерживать базовую инфляцию на высоком уровне. Однако оба вида инфляции будут постепенно снижаться. Чем быстрее и сильнее будет падать инфляция, тем выше вероятность завершения цикла ужесточения ЕЦБ в ближайшие три месяца. Напомним, что большинство экспертов ожидает еще два повышения ставки по 0,25% от ЕЦБ.

В это же время глава ШНБ Томас Джордан заявил, что высокая инфляция остается серьезной проблемой для Швейцарии, а он сам не может исключить дальнейшее повышение ставок. Как вы понимаете, это тоже совершенно не новость для рынка, но подобные сообщения подогревают интерес к евровалюте. Мы считаем, что определенный план ЕЦБ уже давно прописан, а рынок четко понимает, какого значения ставки стоит ожидать и закладывает именно его в текущий курс пары. Вот если риторика измениться на «необходимо более сильное повышение ставки», тогда европейская валюта может получить новый фактор роста. Но пока этого нет.

В плане торговли мы по-прежнему считаем, что лучше всего торговать на самых младших ТФ, потому что во флэте движения очень слабые, а на 4-часовом ТФ появляется масса ложных сигналов. Индикатор CCI уже дважды побывал в области перекупленности, но пока что никаких дивидендов из этого доллар США извлечь не сумел.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 9 мая составляет 71 пункт и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0951 и 1,1093 во вторник. Разворот индикатора Хайкен Аши обратно вниз укажет на новый виток нисходящего движения в рамках флэта.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0986

S2 – 1,0864

S3 – 1,0742

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,1108

R2 – 1,1230

R3 – 1,1353

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD пытается продолжить движение вверх, но получается больше флэт. В данное время движение фактически боковое, поэтому торговать можно разве что по разворотам индикатора Хайкен Аши. Или же на самых младших ТФ, где есть хотя бы внутридневные тенденции, которые можно отлавливать.

Рекомендуем к ознакомлению:

Обзор пары GBP/USD. 9 мая. Джанет Йеллен пугает дефолтом, а фунт находит основания для роста и в понедельник.

Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 9 мая. Отчет COT. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 9 мая. Отчет COT. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.

Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.