Обзор пары EUR/USD. 31 марта. Евро ждал-ждал поводу показать новый рост и дождался.

Валютная пара EUR/USD в четверг возобновила/продолжила восходящее движение. Такая размытая формулировка получается из-за того, что пара практически безоткатно растет с самого начала недели. К слову, рост был достаточно слабым, как и волатильность, что отлично видно из иллюстрации ниже. Тем не менее, пара удержалась выше скользящей средней линии, а в четверг выросла к своему последнему локальному максимуму. С технической точки зрения, такое движение пары было полностью обоснованным: цена не сумела преодолеть мувинг, следовательно должно продолжаться основное движение. Другое дело, что фундаментальных оснований для такого движения по-прежнему не было. Или были, но недостаточные. В первые три торговых дня недели важных событий не было ни в США, ни в ЕС. На основании чего росла пара? Понятно, что даже если фундаментальный и макроэкономический фоны отсутствует, это не означает, что цена должна просто стоять на месте, но все же европейская валюта в принципе выросла достаточно сильно за последнее время. Куда более логичен был бы вариант с коррекцией. Но в очередной раз евровалюта растет тогда, когда для этого нет причин.

На 24-часовом ТФ пара подобралась к важному уровню Фибоначчи 50,0%, около которого завершился прошлый виток восходящего движения. Отскок от этого уровня(1,0938) весьма вероятен и он может спровоцировать новый виток падения пары вплоть до уровня 1,0530, откуда и начался текущий виток роста. Рынок по-прежнему отталкивается от высоких ожиданий по ставкам ЕЦБ, и это достаточно веский повод, чтобы покупать евровалюту. Но практически единственный. К примеру, вчера в Германии вышел отчет по инфляции, который зафиксировал резкое падение темпов роста потребительских цен, что, по идее, должно было понизить ожидания по ставке ЕЦБ на май до 0,25%. А это, в свою очередь, должно было спровоцировать падение европейской валюты, а не рост. Но, как мы и предупреждали ранее, потихоньку наступает то время, когда корреляция между отчетами по инфляции и ожиданиями по ставкам начинает уходить в небытие.

Немецкая инфляция и рост евро.

Итак, немецкая инфляция замедлилась до 7,4% г/г. Падение составило целых 1,3%, что очень много для этого показателя. Гармонизированный показатель упал с 9,3% до 7,8%, но гармонизированный – это не базовый, который публикуется в Европе и на который смотрит ЕЦБ. Поэтому инфляция в Германии снизилась, но не факт, что такое же сильное снижение сегодня покажет общеевропейский показатель. Однако для евровалюты, которая продолжает расти практически без коррекций и при любых обстоятельствах, этот момент уже не является важным. Есть надежда, что быки поумерят свой пыл около указанного выше уровня из-за технических причин, но, если нет, то рост может продолжать при любом фундаментальном фоне.

Поэтому сегодняшний отчет по инфляции в ЕС, мы бы сказали, важен, но при этом его значение не будет иметь ничего общего с понятием «логика». Волатильность наверняка вырастет, но евровалюта может вырасти, упасть, совершенно не коррелируя с этим отчетом. Также стоит напомнить, что базовая инфляция в ЕС, скорее всего, опять вырастет. Получится следующая ситуация: один показатель падает, второй – растет, и второй более важен. Как отреагирует рынок – загадка. Можно было бы предположить рост евровалюты, если второй показатель тоже вырастет. Это единственное, что мы можем предположить на сегодня. Пока что ключевым вопросом остается, насколько вырастет ключевая ставка ЕЦБ в мае? Европейский регулятор еще не понизил темпы ужесточения до минимальных, поэтому теоретически может поднять ставку еще раз на 0,5%. Мы не верим в такой исход, но это не означает, что его не может быть. На 4-часовом ТФ можно продолжать торговать на повышение, так как ни одного сигнала на продажу все равно нет. Около уровня 1,0938 – повышенное внимание и осторожность.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 31 марта составляет 78 пунктов и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0825 и 1,0981 в пятницу. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз укажет на новый виток нисходящей коррекции.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0864

S2 – 1,0742

S3 – 1,0620

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0986

R2 – 1,1108

R3 – 1,1230

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD продолжает движение вверх. В данное время можно оставаться в длинных позициях с целями 1,0981 и 1,0986 до разворота индикатора Хайкен Аши вниз. Открывать короткие позиции можно будет после закрепления цены ниже скользящей средней линии с целью 1,0742.

Рекомендуем к ознакомлению:

Обзор пары GBP/USD. 31 марта. Канцлер Британии и глава Банка Англии настроены чересчур оптимистично.

Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 31 марта. Отчет COT. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 31 марта. Отчет COT. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.

Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.