Обзор пары EUR/USD. 24 марта. Потрясающе размытая риторика представителей ЕЦБ и ФРС.

Валютная пара EUR/USD продолжает расти, как ни в чем не бывало. В четверг для европейской или американской валюты не было большого количества событий и новостей, однако сутками ранее, вечером были оглашены результаты заседания ФРС, что само по себе очень важно и интересно. К сожалению, на этот раз обошлось без «сюрпризов» и неожиданностей. Главным событием можно считать слова Пауэлла о том, что в ближайшее время регулятор может прекратить повышать ставку, на фоне чего американская валюта просела еще сильнее по рынку. Ключевая ставка выросла на 0,25%, что было вполне ожидаемо, а больше выделить особенно нечего. Вероятно, именно из-за этого волатильность пары не была чрезмерно высокой.

С технической точки зрения, на 4-часовом ТФ все остается, как прежде. Пара продолжает сильный и безоткатный рост, который мы считаем безосновательным. Мы считаем, что, если ЕЦБ и ФРС, повысили ставку на 0,25% и не сделали никаких «громких» заявлений, то евро и доллар не должны были расти друг против друга. Однако европейская валюта растет уже почти две недели, при этом фундаментальный фон далеко не всегда был на ее стороне. Мы опять сталкиваемся с ситуацией, когда евро растет непонятно почему. Мы уже говорили о возможных факторах роста европейской валюты, но все они выглядят так, как будто мы стараемся «притянуть их за уши». Скорее, дела обстоят следующим образом: четких причин для роста пары нет, но приходится находить их, чтобы хоть как-то объяснить происходящее на рынке. С другой стороны, по «технике» у нас есть четкий тренд, а индикатор Хайкен Аши пока даже не пытается развернуться вниз. Следовательно, почему бы не покупать, если ни одного сигнала на продажу нет?

ЕЦБ и ФРС обещают продолжать бороться с инфляцией.

В этой части статьи мы бы хотели обратить внимание трейдеров на риторику Джерома Пауэлла и Кристин Лагард, которую те озвучивали в последние две недели и непосредственно сразу после заседаний своих ЦБ. Оба главы заявили, что ценовая стабильность остается их главной задачей и пообещали продолжать ужесточение монетарной политики. В то же время ЕЦБ уже в следующем месяце может снизить шаг ужесточения монетарной политики до 0,25%, о чем говорилось еще в январе-месяце. Может показаться, что европейский ЦБ делает последним подобное замедление, но он и повышать ставку начал гораздо позже ФРС и Банка Англии. Поэтому нельзя сказать, что ЕЦБ занимал или занимает наиболее агрессивную монетарную позицию. Более того, мы считаем, что Кристин Лагард уже откровенно лукавит, когда заявляет, что ее ведомство будет продолжать делать все возможное, чтобы вернуть инфляцию к 2%. Дело в том, что с текущим размером этой самой инфляции ЕЦБ должен каждое заседания повышать ставку на 0,5%. Возможно, мы несправедливы к ЕЦБ, и в мае он опять повысит ставку на полпроцента, но сейчас все говорит о том, что так не будет.

К примеру, один из членов монетарного комитета ЕЦБ Мадис Мюллер заявил в четверг, что регулятор должен еще немного повысить ставки. Что означает «еще немного», когда нужно повышать еще «долго и много»? Вполне вероятно, что в кулуарах ЕЦБ по-прежнему рассчитывают на долгосрочный эффект ужесточения монетарной политики, но хотим напомнить, что по итогам февраля-месяца инфляция выросла во многих странах Евросоюза. То есть сейчас речь идет не о том, чтобы просто подождать, когда инфляция упадет до 2%. Речь идет о том, чтобы продолжать стимулировать ее падение. Индекс потребительских цен не слишком торопился вниз даже в тот период времени, когда цены на энергоносители по всему миру снижались. Напомним, что одной из основных причин роста инфляции в прошлом году центробанки называли рост цен на нефть и газ. В итоге цены упали, при чем упали сильно, но инфляция не спешит вниз. И в это же время активно повышались ключевые ставки, а также проводились программы QT. Получается даже совокупность целых трех факторов не понизила инфляцию даже в 2 раза ни в ЕС, ни в США, ни тем более в Великобритании. И на фоне понимания этого факта, центробанки понижают темпы роста ставок до формальных. Это конец борьбы с инфляцией или настрой на долгий период высоких темпов роста цен?

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 24 марта составляет 103 пункта и характеризуется, как «высокая». Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0746 и 1,0951 в пятницу. Разворот индикатора Хайкен Аши обратно вверх укажет на возобновление восходящего движения.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0742

S2 – 1,0620

S3 – 1,0498

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0864

R2 – 1,0986

R3 – 1,1108

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD начала виток нисходящей коррекции. В данное время можно рассматривать новые длинные позиции с целями 1,0951 и 1,0986 в случае разворота индикатора Хайкен Аши вверх. Открывать короткие позиции можно будет после закрепления цены ниже скользящей средней линии с целью 1,0620.

Рекомендуем к ознакомлению:

Обзор пары GBP/USD. 24 марта. Заседание Банка Англии: важных решений не принято.

Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 24 марта. Отчет COT. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 24 марта. Отчет COT. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.

Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.