Обзор пары EUR/USD. 21 марта. Евровалюта опять растет безосновательно, но логика все же есть.

Валютная пара EUR/USD в понедельник вновь торговалась с повышением, что вполне логично, но только на основании одного фактора. Этот фактор – «техника». Дело в том, что уже несколько недель по евровалюте наблюдаются так называемые «качели» - чередующиеся движения в разные стороны примерно одинаковые по размеру. Поэтому даже при полном отсутствии факторов роста европейская валюта способна в таком режиме показывать его. Что мы и наблюдали в понедельник. Пара приблизилась вплотную к своему последнему локальному максимуму, поэтому уже сегодня или завтра может произойти разворот вниз и последовать не менее сильный виток движения на Юг, даже если для этого не будет никаких фундаментальных и макроэкономических оснований. Разворот может также совпасть с отскоком от уровня Мюррея «0/8» - 1,0742. Поэтому никаких новых выводов по технической картине сейчас сделать нельзя. На 4-часовом ТФ пару все еще очень сложно торговать, потому что развороты происходят слишком часто. На 24-часовом ТФ у нас вообще флэт. Остаются только наиболее младшие ТФ, для которых движение на 200-300 пунктов – это тренд.

Следует отметить, что отчет по инфляции и заседание ЕЦБ в конце прошлой недели, с нашей точки зрения, не являются причинами роста евровалюты в последние дни. Итоги заседания были максимально прозаичными и скучными, Кристин Лагард намекнула на возможное замедление темпов ужесточения монетарной политики, а отчет по инфляции показал необходимость продолжать повышать ставку, к чему ЕЦБ может быть просто не готов. Таким образом, текущий рост европейской валюты просто не имеет под собой оснований. Если бы не «техника»...

Кристин Лагард готовит рынки к долгому периоду высокой инфляции.

В понедельник глава ЕЦБ выступала в Европейском парламенте перед Комитетом по экономическим и монетарным вопросам. Одним из главных озвученных тезисов был сохранение высокой инфляции в течение длительного периода времени. Лагард заявила об этом уже не в первый раз, но важно понять, как именно следует интерпретировать ее слова. Мы считаем, следующим образом. Если бы «Лагард и ко» готовились к любому повышению ставки лишь бы добиться ценовой стабильности, то подобных заявлений бы не было. Ибо в них не было бы никакого смысла. Следовательно, вывод обратный: ЕЦБ не готов повышать ставку столько, сколько потребуется по примеру ФРС. Поэтому мы вполне допускаем, что в мае ставка вырастет только на 0,25%, а суммарно она возрастет еще максимум на 0,75%, чего будет явно мало для возврата инфляции к 2% даже в среднесрочной перспективе. Напомним, что быстрого возврата инфляции к 2% не ждут даже в США, где ФРС обладает несоизмеримо большими возможностями. Если все сказанное выше соответствует истине, то у европейской валюты нет оснований для роста, потому что ставка ЕЦБ даже в 2023 году не вырастет ставки ФРС. Таким образом, ставка ФРС не просто останется гораздо выше ставки ЕЦБ, она еще и не начнет сближаться к ней. И как при таком фундаментальном фоне ожидать роста европейской валюты?

Если взглянуть на 24-часовой ТФ, то отлично видна слабая нисходящая коррекция против последнего витка восходящего движения. Она означает, что евро скорректировался недостаточно, чтобы возобновить восходящий тренд. Хоть сейчас и наблюдаются «качели», это не означает, что быки рано или поздно активизируются и вновь ринутся скупать евро. И что же получается? «Техника» предполагает новое падение, факторов роста у евровалюты нет. Спасения проблемного Credit Suisse поддержало евровалюту, но сколько пара будет расти на одном этом факторе? На этой неделе состоится заседание ФРС и заранее нельзя быть уверенными в том, что не последует никаких сюрпризов. Доллар вполне может продолжить падение, если ФРС не поднимет ставку в марте или Джером Пауэлл покажет излишне «голубиный» настрой. От этого никто не застрахован. Но если отталкиваться от мысли, что итоги заседания будут нейтральными, то опять-таки доллар не должен продолжать свое локальное и глобальное падение.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 21 марта составляет 115 пунктов и характеризуется, как «высокая». Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0609 и 1,0839 во вторник. Разворот индикатора Хайкен Аши обратно вниз укажет на новый виток нисходящего движения в рамках «качелей».

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0620

S2 – 1,0498

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0742

R2 – 1,0864

R3 – 1,0986

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD вновь поменяла направление движения и теперь располагается выше мувинга. В данное время можно оставаться в длинных позициях с целями 1,0742 и 1,0839 до разворота индикатора Хайкен Аши вниз. Открывать короткие позиции можно будет после закрепления цены ниже скользящей средней линии с целью 1,0498.

Рекомендуем к ознакомлению:

Обзор пары GBP/USD. 21 марта. Credit Suisse выкупили, евро и фунт еще немного подросли, что дальше?

Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 21 марта. Отчет COT. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 21 марта. Отчет COT. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.

Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.