Обзор пары EUR/USD. 15 марта. Американская инфляция. И как это понимать?

Валютная пара EUR/USD в течение вторника продолжал уже более вялое восходящее движение, которое, по своей сути, не означает ничего. Мы уже говорили ранее, что за последние 1,5-2 недели пара преодолела мувинг минимум раз 5-6. О какой тогда тенденции может сейчас идти речь? Текущее движение вверх уже завтра может смениться новым витком падения. Мы по-прежнему не видим оснований для сильного укрепления европейской валюты. Конечно, можно вспомнить, что вероятность повышения ставки ФРС на 0,5% в марте упала практически до нуля, но полторы недели назад она и так составляла 0%. Что изменилось? Доллар не слишком сильно вырос после выступления Пауэлла в прошлый вторник, чтобы сейчас отыгрывать свой марш-бросок. Американская статистика в прошлую пятницу не была провальной, чтобы несколько недель подряд рынок распродавал доллар. ФРС не откажется от долгосрочного повышения ставки из-за краха двух банков. Таким образом, на наш скромный взгляд, текущая картина в сравнении с картиной недельной давности не особо сильно изменилась.

А вот на 24-часовом ТФ есть изменения, и довольно серьезные изменения. Цена за последние два дня сумела преодолеть критическую линию Киджун-сен, поэтому вновь повышается вероятность дальнейшего роста пары. Мы по-прежнему считаем, что она скорректировалась недостаточно сильно, а весь рост евровалюты за последние полгода не был полностью обоснован и логичен. Мы по-прежнему выступаем за падение европейской валюты. Спасти ее от этого падения может только ЕЦБ, если будет продолжать ужесточать риторику в отношении монетарной политики. Уже на этой неделе состоится очередное заседание, после которого выступит Кристин Лагард. Именно ее выступление и станет ключевым, так как она должна будет пояснить, как будет дальше двигаться регулятор и что намерен делать. Конечно, она может и обойти стороной эту тему. Тогда рынок не получит ответа на ключевой вопрос, а евровалюта не получит новых поводов для роста.

Инфляция в США потеряла 0,4%.

Итак, индекс потребительских цен снизился по итогам февраля до 6% г/г. С нашей точки зрения, это отличный результат, который показывает, что падение на 0,1% в январе было случайностью. Темпы замедления индекса потребительских цен остаются на хорошем уровне, что опять-таки делает бессмысленным повышение ставки в марте на 0,5%. Более того, оно делает бессмысленным и дополнительные повышения ставки в течение 2023 года. И этот тот фактор, который может помешать доллару показывать рост в ближайшие месяцы. Мы долгое время говорили, что ставки 4,75% не хватит для возврата инфляции к 2%. Мы и сейчас так считаем, однако следует признать, что до 6-7% повышать ставку тоже может оказаться не нужным. В общем, именно вчера доллар потерял один из довольно сильных своих козырей.

Сложно сказать, сможет ли пара евро/доллар теперь продолжить рост на основании одного только этого фактора. Мы по-прежнему не понимаем, до какого уровня поднимет свою ставку ЕЦБ. Может быть он просигнализирует о паузе уже в мае после того, как повысит ее еще на 0,25%. Инфляция в Евросоюзе гораздо выше, чем в Америке, а ставка – ниже. Но ЕЦБ не имеет возможность ужесточать монетарную политику в том же темпе, как ФРС. Поэтому мы скептически оцениваем перспективы роста европейской валюты. Формально, сейчас есть поводы для покупок. На 4-часовом ТФ преодолен мувинг, на 24-часовом – критическая линия. Но есть вероятность «качелей». На этой неделе все должно стать ясно. В любом случае у нас имеется индикатор Хайкен Аши, который четко показывает локальные развороты. Поэтому к новому возможному витку падения мы будем готовы.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 15 марта составляет 80 пунктов и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0662 и 1,0822 в среду. Разворот индикатора Хайкен Аши обратно вниз укажет на возможное возобновление нисходящего движения.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0620

S2 – 1,0498

S3 – 1,0376

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0742

R2 – 1,0864

R3 – 1,0986

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD закрепилась обратно выше скользящей средней линии. В данное время можно оставаться в длинных позициях с целями 1,0822 и 1,0864 до разворота индикатора Хайкен Аши вниз. Открывать короткие позиции можно будет после закрепления цены ниже скользящей средней линии с целью 1,0498.

Рекомендуем к ознакомлению:

Обзор пары GBP/USD. 15 марта. Паника закончилась, рынок возвращается в свое привычное состояние.

Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 15 марта. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 15 марта. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.

Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.