Обзор пары EUR/USD. 6 марта. ЕЦБ не может удовлетворить быков.

Валютная пара EUR/USD всю прошлую неделю торговалась непонятно как. Пара умудрилась три раза закрепиться выше мувинга и два раза ниже. При чем, если бы все это время наблюдалось боковое движение(флэт), мы бы поняли такую техническую картину. Однако флэтом на 4-часовом ТФ и «не пахло». Пара всю неделю показывала устойчивое желание скорректироваться, и у нее это, в принципе, получилось. Но получилось очень плохо, слабо и неубедительно. После того, как несколько недель европейская валюта снижалась, восходящая коррекция откровенно назревала. Но уже сейчас видно, что трейдеры не горят желанием покупать европейскую валюту. Не то, чтобы на прошлой неделе был такой фундаментальный фон, который оказывает давление на евро. Отчеты и события были разные. Ключевым мы считаем отчет по инфляции в ЕС, которая замедлилась, но замедлилась слишком слабо, что по логике вещей должно было спровоцировать рост европейской валюты. Но вместо роста евро показал падение, что уже было очень странно.

Дело в том, что чем слабее падает инфляция, тем больше шансов, что она в определенный момент вообще перестанет снижаться, или еще чего хуже начнет вновь расти. Поэтому каждый подобный отчет должен был бы означать, что ЕЦБ увеличит свой монетарный нажим. А это «бычий» фактор для евровалюты, и он до поры до времени отлично работал. Но не на этот раз. Мы считаем, что этот момент показывает отказ трейдеров от концепции «слабое падение инфляции – покупаем евро». Участники рынка не верят, что ЕЦБ способен повышать ставку столько, сколько потребуется. А это значит, что они закладывают определенное пиковое значение, и оно явно ниже того, которое требуется, чтобы обуздать высокую инфляцию. Таким образом, те повышения ставки, которые были анонсированы, трейдеры уже отработали. А новых они попросту не ждут. Поэтому мы считаем, что евровалюта должна продолжать падение. В пользу этого варианта также говорит техническая картина. Пара еще недостаточно скорректировалась после длительного роста, а на 24-часовом ТФ она находится ниже критической линии Киджун-сен.

Серия выступлений представителей ЕЦБ разочаровала.

На прошлой неделе выступали сразу несколько членов монетарного комитета ЕЦБ. Мы не будем подробно разбирать каждое, скажем только, что выступали и Кристин Лагард, и Луис де Гиндос. В той или иной форме все заявили, что повышение ставки в марте на 0,5% практически решенный вопрос(особенно после последнего отчета по инфляции), а в будущем могут потребоваться дополнительные ужесточения. Рынок мог бы интерпретировать эти заявления, как сигнал к покупкам европейской валюты, если бы не один из представителей ЕЦБ, который заявил, что «может быть даже потребуется повышение ставки до 4%». Мы считаем, что это провал. Если рынок хоть на капельку считал, что ставка может вырасти до 5% или выше, то после этих слов мечтать больше не придется. Они означают, что в данное время пиковым значение ставки ЕЦБ можно считать 4%. Очевидно всем, что такого значения недостаточно, чтобы рассчитывать на сильное снижение индекса потребительских цен.

Естественно, рынок тут же соотнес два возможных максимальных значения ставок, ФРС и ЕЦБ, и вывод получается очевидный: ставка ФРС будет не только выше долгое время, но еще и сильно выше. А это уже вполне конкретный фактор в пользу американской валюты. Конечно, пока что речь не идет о падении ниже ценового паритета, но к паритету пара вполне может подобраться на расстояние вытянутой руки. При чем уже в ближайшие пару месяцев. Пока что ЕЦБ еще настроен «по-ястребиному», но уже в мае рост ставки может замедлится до 0,25%. А базовая инфляция, тем временем, не замедлилась еще ни разу в Евросоюзе.

На основании всей полученной информации, мы считаем, что падение евровалюты остается наиболее вероятным сценарием. Даже не учитывая тот факт, что несколько месяцев в конце прошлого года она росла безосновательно. Если на 24-часовом ТФ пара закрепится ниже линии Сенкоу Спан Б, это будет еще один дополнительный сигнал на продажу. При чем сильный сигнал. Скользящая средняя линия на 4-часовом ТФ сейчас довольно формальна, но она лишь предупреждает о возможной смене тенденции. А уже через 10 дней состоится заседание ЕЦБ. А еще через неделю – заседание ФРС. И заявления, сделанные Пауэллом и Лагард, могут очень сильно повлиять на настроение рынка, потому что от обоих будут опять ожидать только «ястребиных» изречений.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 6 марта составляет 87 пунктов и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0548 и 1,0722 в понедельник. Разворот индикатора Хайкен Аши обратно вниз укажет на новый виток нисходящего движения.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0620

S2 – 1,0498

S3 – 1,0376

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0742

R2 – 1,0864

R3 – 1,0986

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD закрепилась обратно выше скользящей средней линии. В данное время можно оставаться в длинных позициях с целью 1,0722 до разворота индикатора Хайкен Аши вниз. Открывать короткие позиции можно будет после закрепления цены ниже скользящей средней линии с целями 1,0548 и 1,0498.

Рекомендуем к ознакомлению:

Обзор пары GBP/USD. 6 марта. Банк Англии: с места в карьер, но не особо эффективно.

Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 6 марта. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 6 марта. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.

Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.