Обзор пары GBP/USD. 6 марта. Банк Англии: с места в карьер, но не особо эффективно.

Валютная пара GBP/USD в течение последних нескольких недель находится в режиме «качелей». Это хорошо видно на 4-часовом таймфрейме, даже присматриваться не нужно. Таким образом, никаких особенных технических выводов сделать сейчас попросту нельзя. Пара находится примерно в 200-пунктовом боковом канале и может «прыгать» от одной границы к другой сколько угодно времени. Даже фундаментальные события и макроэкономические отчеты не спасут, потому что, когда пара находится в боковике, нужны очень сильные данные, чтобы вырваться из него. Или же время, потому что рано или поздно трейдерам надоест стоять на одном месте. Поэтому до тех пор, пока цена не выберется из ограниченного диапазона, нет никакого смысла строить теории и догадки, какова будет следующая тенденция. Мы считаем, что падение британского фунта должно продолжаться. В пользу этого говорит более, чем 2000-пунктовое движение вверх во второй половине 2022 года, после которого цена скорректировалась вниз недостаточно сильно. В пользу этого говорит необоснованно сильный рост во второй половине 2022 года. В пользу этого говорит закрепление цены ниже критической линии на 24-часовом ТФ. В пользу этого говорит тот факт, что фундаментальный фон меняется не в пользу британской валюты.

На 24-часовом ТФ пара выбралась из облака Ишимоку, но этот факт не имеет абсолютно никакого смысла, так как там цена находится внутри флэта. Поэтому вывод тот же самый: нужно ждать завершения флэта. На прошлой неделе в Великобритании практически не было никаких важных событий, как и в США. Индексы деловой активности – это, конечно, важно, но они обычно оказывают лишь локальное влияние на движение пары. Нужны новые отчеты по инфляции, новые громкие выступления Пауэлла и Бейли, новые заседания ФРС и Банка Англии. При чем особое внимание сейчас именно к Банку Англии, так как до сих пор непонятно, чего от него ожидать в будущем. Ходят слухи, что уже на мартовском заседании темпы повышения ставки могут быть снижены опять, а регулятор примет во внимание не самое лучшее состояние британской экономики и будет просто ждать, когда инфляция сама собой начнет снижаться. На это может потребоваться несколько лет, но, чтобы не шокировать экономику, а потом не восстанавливать ее несколько лет, БА вполне может отказаться от дальнейшего ужесточения монетарной политики уже в первом полугодии.

Британский регулятор не готов к ставке 5-6%.

В последнее время мы часто говорим о ставке 5-6%, как о целевой или минимально-целевой, чтобы центральный банк имел возможность обуздать инфляцию. При чем речь идет и о ФРС, и о ЕЦБ, и о БА. По правилу Тейлора, в Штатах ставка должна вырасти минимум до 7%. Естественно, что это правило применимо и к Европе с Великобританией. Соответственно, 4% ставки на Туманном Альбионе гарантированно не хватит для падения инфляции до 2%. Но как быть ЦБ, если экономика гарантированно войдет в рецессию, а чем сильнее вырастет ставка, тем сильнее будет рецессия?

На основании понимания этой простой логической цепочки, можно сказать следующее: Банк Англии не будет ужесточать максимально монетарную политику и не вернет индекс потребительских цен к 2% в ближайшие годы. А раз не будет поднимать ставку, то фунт теряет поддержку фундаментального фона. А чем сильнее ставку будет поднимать ФРС, тем больше вероятность что фунт опять направится к своим абсолютным минимумам. На прошлой неделе представители монетарного комитета ЕЦБ как могли намекали на пиковое значение равное 4%. Может быть через несколько месяцев их позиция изменится, но мы считаем, что в Великобритании ставка тоже близится к своему максимуму. А так как инфляция в Британии все еще выше 10%, то и ставку нужно поднимать сильнее, чем в США или ЕС. А в это поверить уж совсем тяжело. Поэтому мы считаем, что падение фунта должно продолжится практически в любом случае. Нужно только дождаться, чтобы пара покинула сразу два боковых канала. Мувинг на 4-часовом ТФ сейчас не имеет особого значения, а сразу два канала линейной регрессии уже развернулись вниз. На этой неделе – два выступления Джерома Пауэлла и Нонфармы в США. Основания, чтобы покинуть боковые каналы, будут.

Средняя волатильность пары GBP/USD за последние 5 торговых дней составляет 123 пункта. Для пары фунт/доллар это значение является «высоким». В понедельник, 6 марта, таким образом, мы ожидаем движения внутри канала, ограниченного уровнями 1,1918 и 1,2164. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз просигнализирует о новом витке нисходящего движения в рамках «качелей».

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,2024

S2 – 1,1993

S3 – 1,1963

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,2054

R2 – 1,2085

R3 – 1,2115

Торговые рекомендации:

Пара GBP/USD на 4-часовом таймфрейме вновь закрепилась выше мувинга. В данное время пара движется в режиме «качелей», поэтому торговать можно на отскок от уровней 1,1932 и 1,2115. Или же торговать на младших ТФ, где движения проще поймать по более точным и краткосрочным сигналам.

Рекомендуем к ознакомлению:

Обзор пары EUR/USD. 6 марта. ЕЦБ не может удовлетворить быков.

Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 6 марта. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 6 марта. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.

Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.