Обзор пары EUR/USD. 16 февраля. Клаас Кнот: в мае нас может ждать сильное повышение ставки.

Валютная пара EUR/USD в среду возобновила нисходящее движение, так и не сумев четко преодолеть скользящую среднюю линию. В прошлой статье мы предупреждали, что закрепление выше мувинга на 20-30 пунктов(особенно во время публикации важных данных) нельзя считать изменением тенденции. Как видим, уже на следующий день цена вновь опустилась ниже мувинга. Это может означать либо переход пары в стадию флэта, либо возобновление нисходящего тренда. Мы выступаем за второй вариант, так как пока что оснований пока евровалюту нет. Она все еще сильно перекуплена, а нам все еще сложно объяснить причины ее безоткатного роста в последние месяцы. Мы ждем падения евро минимум до 5-ого уровня, а то и ниже. На 24-часовом ТФ цена уже больше недели находится ниже критической линии, а текущая коррекция выглядит мизерно в сравнении с тем ростом, который был показан до этого. Таким образом, пока что оснований для роста пары, с нашей точки зрения, нет.

Плюс не стоит забывать, что отчет по американской инфляции на этой неделе показал минимальное замедление темпов роста цен в январе. Мы говорили о том, что инфляция не будет падать вечно высокими темпами, рано или поздно настанет момент, когда падение замедлится или же вовсе прекратится. Поэтому даже с текущей ставкой ФРС 4,75% абсолютно не гарантировано, что инфляция вернется к 2% в течение, скажем, одного года. Вопрос о понижении ключевой ставки на текущий год можно считать закрытым. Если инфляция все еще находится под давлением цен на нефть и газ, то эти цены тоже не всегда теперь будут низкими. Многие эксперты прогнозируют их рост в 2023 году. Все, о чем мы хотим сказать, ставку ФРС, возможно, придется повысить сильнее, чем многим видится сейчас.

В ЕЦБ готовятся ужесточить монетарный нажим.

Один из членов монетарного комитета Класс Кнот заявил вчера, что ЕЦБ может продлить период агрессивного ужесточения монетарной политики на более длительный срок. Напомним, что в данное время рынок ожидает повышения ставки на 0,5% в марте и на 0,25% в мае. Однако господин Кнот заявил, что если базовая инфляция не начнет снижаться, то в мае регулятор может продолжить повышать ставку на 0,5%. Таким образом, риторика представителей ЕЦБ начинает потихоньку ужесточаться, так как инфляция(как мы и говорили) падает неудовлетворительными темпами. Следует понимать, что росла инфляция около года или около того, а вот падать она может в два раза дольше. Как говорится, «ломать – не строить».

Обратимся, кстати, и к показателю базовой инфляции в ЕС, и тут же видим, что этот показатель не снизился еще ни одного раза. Пиковое значение в 5,2% было достигнуто в декабре и с тех пор изменений не было. Многие считают, что регуляторы обращают большее внимание именно на базовый показатель, который не учитывает изменение цен на энергоресурсы и продукты питания. Поэтому резонно предположить, что ЕЦБ действительно придется усилить монетарный нажим, если положение вещей в экономике будет оставаться таким же, как сейчас. К слову, в Америке базовая инфляция тоже не спешит падать. В течение последнего года она постоянно то росла, то понижалась, оставаясь при этом в одном и том же диапазоне между уровнями 5,9% и 6,6%. Последние четыре месяца были понижательным, но в январе торможение составило всего лишь 0,1%. В общем, от ФРС мы также вправе ужесточения «ястребиной» риторики. Это значит, что ставки могут вырасти сильнее, чем ждет рынок, и в США, и в Евросоюзе. Вопрос лишь в том, насколько они вырастут сильнее. Мы не исключаем, что в 2023 году европейская валюта еще сформирует новый восходящий тренд, так как ставка ЕЦБ может вырасти сильнее ставки ФРС. Но пока что нужна хотя бы ощутимая нисходящая коррекция, чтобы избавиться от перекупленности и подготовиться к этому самому новому тренду.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 16 февраля составляет 85 пунктов и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0618 и 1,0788 в четверг. Разворот индикатора Хайкен Аши обратно вниз укажет на возможное возобновление нисходящего движения.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0620

S2 – 1,0498

S3 – 1,0376

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0742

R2 – 1,0864

R3 – 1,0986

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD сохраняет нисходящую тенденцию. В данное время можно рассматривать новые короткие позиции с целями 1,0620 и 1,0498 в случае разворота индикатора Хайкен Аши вниз и расположения цены ниже мувинга. Открывать длинные позиции можно будет после закрепления цены выше скользящей средней линии с целями 1,0788 и 1,0864.

Рекомендуем к ознакомлению:

Обзор пары GBP/USD. 16 февраля. Патрик Харкер допустил длительное повышение ставки ФРС.

Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 16 февраля. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 16 февраля. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.

Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.