Обзор пары GBP/USD. 3 февраля. Банк Англии намекнул на ослабление монетарного нажима.

Валютная пара GBP/USD в течение вечера среды и первой половины четверга тоже показала рост, но гораздо менее существенный, чем пара EUR/USD. И этот момент уже должен был заставить задуматься трейдеров. Почему, если заседание ФРС имеет одинаковое отношение, как к евро, так и к фунту, европейская валюта растет сильнее, чем британская? Ведь именно евро является менее волатильной валютой! Для нас ответ на этот вопрос очевиден: фунт в последнее время торгуется хотя бы более или менее логично и обоснованно, поэтому не смог себе позволить показать сумасшедший рост на «ястребиных» заявлениях Пауэлла. Однако уже в течение четверга по паре началось падение, которое было спровоцировано уже итогами заседания Банка Англии, о которых мы поговорим чуть ниже. В итоге мы увидели рывок вверх и рывок вниз, в следствие которых пара покинула боковой канал, в котором находилась три недели. Как мы и предполагали, итоги обоих заседаний рынок отработал заранее, «авансом». Ни для кого не было секретом, что ФРС поднимет ставку на 0,25%, а БА – на 0,5%. Однако реакция на события среды и четверга все же была бурной.

Вместе с тем, итоги заседания БА можно назвать достаточно противоречивыми. Например, ставка выросла на 0,5%, и это было максимально «ястребиным» решением из всех возможных. Фунт мог показать рост на этом решении. Далее, прогнозы по экономическому росту были повышены на 2023 и 2024 год. Регулятор считает теперь, что экономика сократится на 0,6% в течение текущего года и еще меньше в 2024 году. Суммарно ВВП потеряет не более одного процента. Рецессия в британской экономике продлится 5 кварталов, а не 8, как говорилось в ноябре, а пиковое значение инфляции уже пройдено. Все это позитивные факторы, которые могли поддержать фунт стерлингов, но были и негативные...

Банк Англии намекнул на снижение темпов ужесточения.

Как мы поняли, для Банка Англии экономика Великобритании – не то, чем можно пожертвовать. Учитывая высокие опасения по длительной рецессии, регулятор не дает пока рынкам понять, что готов повышать ставку «до победного конца». В сопроводительном заявлении БА содержалось несколько намеков на будущее снижение темпов ужесточения. Вероятно, оно случится уже на мартовском заседании, так как регулятор ждет снижения инфляции в ближайшие месяцы из-за падения цен на энергоносители. В принципе, это то, что мы и предсказывали в последний месяц. При текущем уровне инфляции(выше 10% при ставке 3,5%) ставку БА нужно поднимать минимум до 5-6%, на что регулятор попросту не может пойти, так как его прогнозы по экономическому росту нужно будет опять пересматривать в сторону понижения. В то же время есть надежда, что эффект от снижения цен на энергоносители «дойдет» и до Великобритании, и инфляция упадет хотя бы на пару процентов. А там – еще несколько повышений ставки на 0,25%, ее размер «доползет» к середине года до 4,75-5%, и если инфляция не покажет существенного падения, то «период высоких ставок» в Великобритании просто продлится дольше, чем в США.

Также мы считаем, что Лондон может согласиться на инфляцию 3-4% в ближайшие годы, лишь бы экономика не пострадала слишком сильно. Все это означает для фунта, что он теряет основной фактор своей поддержки, согласно которому БА должен был повышать ставку сильнее и быстрее в 2023 году, чем ФРС. Также отметим, что 2 из 9 членов монетарного комитета опять проголосовали «против» ужесточения. Если бы их стало хотя бы на одного больше, фунт мог бы упасть гораздо сильнее. И теперь нам остается дожидаться, когда рынок полностью «переварит» полученную информацию, а уже сегодня – NonFarm Payrolls в США. Фунт подходит к этим отчетам не в лучшем настроении, но Нонфармы могут продолжать замедляться, что может спровоцировать сегодня падение уже доллара США.

Средняя волатильность пары GBP/USD за последние 5 торговых дней составляет 105 пунктов. Для пары фунт/доллар это значение является «средним». В пятницу, 3 февраля, таким образом, мы ожидаем движения внутри канала, ограниченного уровнями 1,2133 и 1,2344. Разворот индикатора Хайкен Аши вверх просигнализирует о витке восходящей коррекции.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,2238

S2 – 1,2207

S3 – 1,2177

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,2268

R2 – 1,2299

R3 – 1,2329

Торговые рекомендации:

Пара GBP/USD на 4-часовом таймфрейме располагается ниже мувинга. Поэтому сейчас можно оставаться в коротких позициях с целями 1,2207 и 1,2146 до разворота индикатора Хайкен Аши наверх. Открывать длинные позиции можно в случае закрепления цены выше скользящей средней линии с целями 1,2421 и 1,2451.

Рекомендуем к ознакомлению:

Обзор пары EUR/USD. 3 февраля. Хит-парад абсурда продолжается.

Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 3 февраля. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 3 февраля. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.

Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.