Обзор пары EUR/USD. 1 февраля. Рынок готовится к падению после заседания ФРС?

Валютная пара EUR/USD начала неделю максимально скучно и неинтересно. Что понедельник, что вторник прошли практически в одинаковом русле вялых торгов. Волатильность уже давно оставляет желать лучшего, а характер движения последних недель может быть охарактеризован только как флэт. Таким образом, в данное время на рынке не происходит абсолютно ничего интересного. И это «ничего интересного» крайне сложно отрабатывать. Действительно, что делать с парой, которая стоит на одном месте? Если на младших ТФ еще можно открывать сделки интрадей, чтобы заработать 10-20 пунктов, то что делать на 4-часовом ТФ? Только наблюдать и ждать. Ждать, к слову, остается недолго. Уже сегодня вечером ФРС озвучит результаты первого заседания в текущем году. Рынок уже, можно сказать, ознакомлен с ними, так как уже больше месяца активно муссируются слухи о еще одном снижении темпа повышения ключевой ставки.

Следует отметить, что слухи или ожидания – не являются руководством к действию для чиновников ФРС. Другими словами, инфляция снизилась до 6,5%, но она все еще далека от целевого уровня. Как через ставку определить ожидания по инфляции? На этой неделе мы увидели, что в Испании индекс потребительских цен перестал снижаться. Не исключено, что он перестанет снижаться и во многих других странах мира. Что если сейчас ФРС замедлит темпы до 0,25%, а потом выяснится, что инфляция уже не падает, так как цены на нефть и газ вновь начали расти? Вопрос заключается в том, перестрахуется ли ФРС от подобного случая или же предпочтет «плыть по течению»? Ведь никто не запрещает в случае необходимости повышать ставку дольше, чем планируется сейчас. Таким образом, ставка, скорее всего, действительно вырастет на 0,25%, и это решение уже давно отработано рынком «авансом». Но это не означает, что рынок проигнорирует данное событие...

У евровалюты два пути: логичный и алогичный.

Давайте еще раз вернемся к «технике». Евровалюта выросла на 1200 пунктов с 3 ноября. То есть за неполные три месяца. В течение этих трех месяцев мы увидели одну коррекцию на 250 пунктов. Вам не кажется, что это слишком? Мы считаем, что евровалюта перекуплена очень сильно. Возможно, ее долгосрочные перспективы остаются прекрасными и в течение следующих 1-2 лет она будет расти, но она растет слишком быстро и безоткатно, что выглядит, по меньшей мере, странно. Таким образом, все, за что мы выступаем в данное время, это за необходимость скорректироваться. И как это соотносится с фундаментальным фоном? Очень просто. Если европейская валюта росла в последние недели, как на дрожжах, то фактор замедления повышения ставок ФРС уже отработан. Фактор повышения ставки ЕЦБ на 0,5% - тоже. Следовательно, у рынка уже нет оснований вновь покупать евро. Таким образом, вместо отсутствия реакции сегодня вечером, мы можем увидеть обратную реакцию в виде падения пары евро/доллар.

После того, как евровалюта покажет хоть какую-то коррекцию(мы ждем на 300-400) пунктов, иметь значение будет монетарная политика ЕЦБ. В данное время самой популярной версией является повышение ставки европейским регулятором на 1,25% в течение трех заседаний, но что будет потом, не знает никто. Вроде бы, по словам Лагард, ЕЦБ настроен на повышение «до победного конца», но никто не знает, в каком состоянии будет европейская экономика через 3-4 месяца. Вчерашний отчет по ВВП за четвертый квартал прошлого года показал минимальный прирост на 0,1% кв/кв. Это просто отличное значение, учитывая те ожидания, которые были еще несколько месяцев назад. Но европейская экономика продолжает замедляться и еще чуть-чуть – и скатится в рецессию. Поэтому ЕЦБ, на наш взгляд, не будет бездумно повышать ставки. Он может удовольствоваться инфляцией в 3-4%, поставив более долгосрочную и безопасную цель понизить ее в течение следующих нескольких лет. Евровалюта в этом случае потеряет один из основных факторов поддержки.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 1 февраля составляет 70 пунктов и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0789 и 1,0929 в среду. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз укажет на новый виток нисходящего движения.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0742

S2 – 1,0620

S3 – 1,0498

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0864

R2 – 1,0986

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD наконец закрепилась ниже мувинга. В данное время можно оставаться в коротких позициях с целями 1,0789 и 1,0742 до закрепления цены выше мувинга. Открывать длинные позиции можно после закрепления цены выше скользящей средней линии с целями 1,0929 и 1,0986. В данное время продолжается флэт, что следует учитывать.

Рекомендуем к ознакомлению:

Обзор пары GBP/USD. 1 февраля. 0,25% или 0,5% от Банка Англии? Единого мнения до сих пор нет.

Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 1 февраля. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 1 февраля. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.

Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.