Обзор пары EUR/USD. 25 января. Тема со ставками ЕЦБ уже начинает надоедать.

Валютная пара EUR/USD по-прежнему продолжает ползти вверх. Во вторник, пока британский фунт начал очередной виток нисходящей коррекции, европейская валюта продолжала «греться на солнышке» выше скользящей средней линии. Мы уже не раз обращали внимание на тот факт, что пара не может даже ниже мувинга немного уйти, не говоря уже о коррекции или чем-то более серьезном. Таким образом, во вторник техническая картина и наши выводы не изменились абсолютно. Рынок по-прежнему смотрит только в одном направлении – на Север, при чем даже корреляция с фунтом сейчас практически отсутствует. А такое случается достаточно редко.

Вчера в Евросоюзе было опубликовано три индекса деловой активности. И мы... даже рассматривать их не будем, потому абсолютно никакой реакции рынка на них не последовало. Если бы один или несколько индексов сильно выросли или, наоборот, существенно упали, мы бы обратили внимание трейдеров на этот факт. Но так как сам рынок никакого внимания не уделил этим данным, мы считаем, что на них не стоит останавливаться. Следует отметить, что в последнее время отношения у евровалюты с фундаментальным и макроэкономическим фоном откровенно не складываются. Многие отчеты игнорируются, многие отчеты расцениваются только, как повод открыть побольше длинных позиций. Поэтому сама суть «фундамента» и макроэкономики теряется. Какой смысл анализировать тот или иной отчет, если рынок занят только покупками евровалюты? Конечно, любую новость, сообщение или отчет можно рассмотреть под разными углами. В это заключается один из больших минусов фундаментального анализа, потому что абсолютно каждое событие можно интерпретировать как со знаком «плюс», так и со знаком «минус». Мы стараемся не подгонять новости под движение пары, поэтому открыто заявляем, что сейчас рынок практически никакого внимания не обращает на отчеты, выступления и другие события.

Еще лучше было бы сказать, что рынок сосредоточился сейчас буквально на одном факторе ставок, который, если честно, уже начинает надоедать. Рынок свято верит в то, что ЕЦБ будет продолжать ужесточать монетарную политику чуть ли не бесконечно, а вот ФРС уже исчерпал все свои возможности. Хотя на самом деле, ставка ФРС может легко вырасти до 5,5%, а ставке ЕЦБ сейчас закладывают максимальное значение через три заседания с увеличением на 1,25%. То есть разница составляет всего лишь 0,25%. И из-за этих 0,25% евро растет, как на дрожжах?

Комментарии представителей ЕЦБ только запутывают трейдеров.

Есть и еще одна вещь, которая надоела еще сильнее, чем тема со ставками. Это комментарии представителей ЕЦБ по тем же ставкам. На прошлой неделе состоялось три выступления главы ЕЦБ, а также несколько спичей членов монетарного комитета, которые одновременно являются главами центральных банков в своих странах. Практически все заявили одно и тоже – ставки будут продолжать расти существенными темпами. Это логично, это ожидаемо, иначе просто быть не может. Напомним, что ЕЦБ в прошлом году долгое время ходил «вокруг да около» и никак не мог решиться перейти к ужесточению. В итоге сейчас он находится далеко позади ФРС. Если он сейчас откажется от повышения ставки, этого просто никто не поймет. Рецессия в Евросоюзе еще не началась, поэтому оснований снижать темпы роста ставки при зашкаливающей инфляции просто нет. Таким образом, у ЕЦБ просто нет даже формальных причин от ужесточения монетарной политики по 0,5%. На наш взгляд, даже одно-два повышения на 0,75% не помешало бы. Но членам ЕЦБ виднее.

И что мы имеем в итоге? Все представители ЕЦБ продолжают повторять свою мантру о высокой инфляции, о повышении ставок, а рынок всё это «переваривает» и выдает нам очередную порцию длинных позиций по евровалюте. Хотя ничего нового мы не узнаем изо дня в день. Складывается впечатление, что рынок просто использует каждый формально «бычий» фактор, чтобы нарастить покупки евро. Если евро растет, то зачем его продавать, когда можно следовать за трендом? Похоже, мы наблюдаем инерционный рост.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 25 января составляет 76 пунктов и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0804 и 1,0956 в среду. Разворот индикатора Хайкен Аши наверх укажет на возобновление восходящего движения.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0864

S2 – 1,0742

S3 – 1,0620

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0986

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD продолжает восходящее движение. В данное время можно рассматривать новые длинные позиции с целями 1,0956 и 1,0986 после разворота индикатора Хайкен Аши вверх или при отскоке от мувинга. Открывать короткие позиции можно после закрепления цены ниже скользящей средней линии с целями 1,0804 и 1,0742.

Рекомендуем к ознакомлению:

Обзор пары GBP/USD. 25 января. Банк Англии должен продолжать агрессивно повышать ставки, но...

Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 25 января. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 25 января. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.

Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.