Обзор пары EUR/USD. 19 января. Спасибо, Филип Лейн.

Валютная пара EUR/USD в среду возобновила восходящее движение после того, как скорректировалась к скользящей средней линии. В очередной раз мы увидели абсолютно стандартную техническую картину: евровалюта микроскопически откатилась вниз, после чего возобновила движение вверх. Самое интересное, что вчера не было никаких причин для этого, но что поделать, если рынок любой инфоповод рассматривает в пользу евровалюты? Утром в ЕС был опубликован отчет по инфляции за декабрь. Казалось бы, важный отчет, но! Это была вторая, финальная оценка показателя за декабрь, которая ничем не отличалась от первой. Более того, инфляция, согласно отчету, снизилась до 9,2%, то есть на целых 0,9%. Такие темпы падения можно назвать «очень быстрыми». Однако падение инфляции – это «голубиный» фактор для европейской валюты, потому что означает потенциально более быстрый отказ ЕЦБ от агрессивного повышения ключевой ставки! Напомним, что в прошлом году доллар США перестал расти, именно когда инфляция начала замедляться! Таким образом, рост европейской валюты ну никак не мог быть связан с этим отчетом. Точнее, рынок его мог интерпретировать, как хотел, и, вероятно, именно так он и сделал. В очередной раз мы увидели рост евровалюты, когда для этого не было никаких оснований.

На данный момент по-прежнему нет ни одного торгового сигнала на продажу, а мы по-прежнему ожидаем сильной нисходящей коррекции. И чем выше растет евро, тем ниже он потом упадет, как только рынок вспомнит, что можно не только покупать, но и продавать. Но так как сигналов на продажу нет, то мы не советуем открывать короткие позиции в данное время. Три торговых дня на этой неделе показали, что ничего в настрое рынка не изменилось. Он все также нацелен исключительно на покупки евро, а когда берет паузу, то сил у медведей не хватает даже на нормальную коррекцию. Обратите внимание на 24-часовой ТФ, на нем отлично видно, что практически безоткатный рост составляет уже 1100 пунктов. Для евро такое расстояние является значимым.

Главный экономист ЕЦБ считает, что ставки должны быть выше. Никто и не спорит...

Помимо абсолютно ничего не значащего отчета по инфляции, на этой неделе состоялось выступление главного экономиста ЕЦБ Филипа Лейна. Его речь не блистала никакой новой информацией. Господин Лейн лишь заявил, что ставки, безусловно, должны быть гораздо выше нынешних. И, похоже, что рынок учел и это событие, обрадовавшись, что получил еще один повод для покупок. Ведь, по сути, факт необходимости дальнейшего ужесточения монетарной политики известен всем и уже далеко не первый месяц. Мы не отрицаем, что процесс ужесточения монетарной политики – это длительный процесс, на протяжении которого рынок может отрабатывать соответствующий фундаментальный фон. Но сколько еще будет расти евровалюта на основании одного лишь фактора сокращающейся дивергенции ставок? К тому же ставки ФРС и ЕЦБ еще даже не начали двигаться навстречу друг другу. Разрыв сохраняется, ФедРезерв собирается продолжать повышать свою ставку, поэтому рост евровалюты был бы абсолютно логичным, если бы был в два раза слабее.

Рынку уже даже известно, насколько будут повышены ставки в начале февраля. В США(с вероятностью 90%) на 0,25%, а в Евросоюзе – на 0,5%. Этот факт тоже давно известен. Напомним, что весь нисходящий тренд по евровалюте(последний, ибо их было много за последние десятилетия) 2800 пунктам, на прохождение которых потребовался 21 месяц. Сейчас евро вырос на 1350 пунктов за неполных 4 месяца. Такими темпами евровалюта нивелирует все потери последних двух лет еще за 4-5 месяцев. И если бы для этого были конкретные фундаментальные причины... Ставка ФРС в любом случае будет оставаться выше ставки ЕЦБ еще долгое время. После того, как ЕЦБ повысит ставку на 1,25%, неизвестно, сохранится ли политика повышения ставок. В общем, мы по-прежнему считаем, что рост евровалюты закономерен, но чрезмерно силен.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 19 января составляет 103 пункта и характеризуется, как «высокая». Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0693 и 1,0899 в четверг. Разворот индикатора Хайкен Аши обратно вверх укажет на возобновление восходящего движения.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0742

S2 – 1,0620

S3 – 1,0498

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0864

R2 – 1,0986

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD начала новую микрокоррекцию к мувингу. В данное время можно рассматривать новые длинные позиции с целями 1,0864 и 1,0899 в случае разворота индикатора Хайкен Аши вверх или отскока от мувинга. Открывать короткие позиции можно после закрепления цены ниже скользящей средней линии с целями 1,0693 и 1,0620.

Рекомендуем к ознакомлению:

Обзор пары GBP/USD. 19 января. Standard Chartered ждет коррекцию, Morgan Stanley не ждет снижения ставки ФРС в 2023 году.

Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 19 января. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 19 января. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.

Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.