Обзор пары GBP/USD. 15 января. Превью недели. Британская инфляция и выступления членов ФРС.

Валютная пара GBP/USD в течение пятницы немного скорректировалась к скользящей средней линии, но при этом осталась в области выше нее. Поэтому восходящая тенденция сохраняется в данное время и по фунту стерлингов. Напоминаем, что британская валюта показывает хотя бы относительно логичные движения в последнее время. Несмотря на ее рост на 2100 пунктов в последние несколько месяцев, пара нашла в себе силы скорректироваться на 600 пунктов. Мы считаем, что коррекция могла бы быть и больше, но это хотя бы коррекция, которую можно назвать коррекцией. Британская экономика вызывает наибольшее количество вопросов у экономистов всего мира, но при этом макроэкономические показатели не спешат падать на Туманном Альбионе. Если, конечно, не брать в расчет деловую активность или промышленное производство, которые снижаются сейчас практически повсеместно. Мы имеем ввиду, что ключевые показатели британской экономики не такие уж и плохие. ВВП показывает минимальные рост, несмотря на разговоры о рецессии, ставка БА составляет уже 3,5%, но экономика не уходит «под воду», безработица остается на низком значении и только инфляция продолжает поражать своей силой. Конечно, рецессии, вероятно, избежать не удастся, но все же всё могло быть и гораздо хуже.

В принципе, пара фунт/доллар вполне может продолжать расти, так как рыночное настроение сейчас выражается ожиданиями по ставкам ФРС и БА. ФРС, скорее всего, замедлит темпы ужесточения монетарной политики еще раз в феврале, а Банк Англии не имеет такой опции. Однако, это палка о двух концах. С одной стороны, в Британии опасаются глубокой и длительной рецессии, с другой стороны, инфляция все еще зашкаливает, поэтому один из показателей придется принести в жертву. Как минимум, в феврале британский регулятор должен еще раз повысить ставку на 0,5%, доведя ее значение до 4%. Следовательно, фунт имеет основания продолжать рост. Тем не менее, закрепление котировок ниже скользящей средней линии будет означать смену тенденции на нисходящую.

Инфляция в Британии вряд ли замедлиться существенно.

На будущей неделе макроэкономической статистики опять будет немало. В Великобритании данные начнут поступать во вторник, когда станут известны уровень безработицы, средние заработные платы. Не самые значимые показатели, но они помогут сформировать общую картину состояния британской экономики. В среду – отчет недели – британская инфляция за декабрь. Если инфляция в США снизилась существенно, инфляция в ЕС – тоже, скорее всего, снизиться ощутимо, то в Британии ждут падения на 0,1-0,2% до 10,5-10,6% г/г. И это при ключевой ставке 3,5% и на фоне сильного падения цен на энергоносители. Если прогнозы сбудутся, фунт может взмыть вверх, так как вероятность еще нескольких сильных ужесточений монетарной политики БА возрастет. В пятницу в Великобритании будет опубликован отчет по розничным продажам, от которого можно ожидать только локальной реакции рынка.

В Штатах на следующей неделе можно выделить отчеты по розничным продажам, промышленному производству, по рынку недвижимости и строительства. Но все это второстепенные данные. Куда большее внимание должно быть обращено на выступления представителей монетарного комитета ФРС. В частности, выступят Джон Уильямс, Рафаэль Бостик, Джеймс Буллард, Патрик Харкер, Лори Логан, Сьюзан Коллинз, Лаэль Брейнард, Кристофер Уоллер. Естественно, почти каждый из них затронет тему инфляции и монетарной политики ФРС. Поэтому, чем «голубинее» будут их комментарии, тем больше вероятности, что мы увидим новое падение доллара США. А «голубиные» комментарии начали уже поступать на этой неделе. Почти все члены монетарного комитета придерживаются мнения, что ставку нужно продолжать повышать, но при этом падающая уже 6 месяцев подряд инфляция может заставить их еще раз замедлить темпы повышения.

Поэтому сейчас мы бы сказали, что факторов падения доллара на следующей неделе может быть гораздо больше, чем факторов падения фунта. Заседание ФРС состоится уже 1 февраля, заседание Банка Англии – 2 февраля. Остается около двух недель.

Средняя волатильность пары GBP/USD за последние 5 торговых дней составляет 111 пунктов. Для пары фунт/доллар это значение является «высоким». В понедельник, 16 января, таким образом, мы ожидаем движения внутри канала, ограниченного уровнями 1,2119 и 1,2341. Разворот индикатора Хайкен Аши обратно наверх просигнализирует о возможном возобновлении восходящего движения.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,2207

S2 – 1,2146

S3 – 1,2085

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,2268

R2 – 1,2329

Торговые рекомендации:

Пара GBP/USD на 4-часовом таймфрейме вновь пытается продолжить движение вверх. Поэтому сейчас можно оставаться в длинных позициях с целями 1,2329 и 1,2341 до нового разворота индикатора Хайкен Аши вниз. Открывать короткие позиции можно в случае уверенного закрепления цены ниже мувинга с целями 1,2085 и 1,2024.

Рекомендуем к ознакомлению:

Обзор пары EUR/USD. 15 января. Превью недели. Ключевой отчет недели – европейская инфляция.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.

Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.