Обзор пары EUR/USD. 13 января. Американская инфляция подкосила доллар, но ненадолго.

Валютная пара EUR/USD в четверг продолжила восходящее движение, но характер движения был уже совершенно иным, чем в предыдущие несколько дней и даже в прошлую пятницу. Напомним, что в прошлую пятницу на довольно неплохой статистике из-за океана американская валюта рухнула вниз, как камень. Далее несколько дней наблюдался вялый рост европейской валюты, сегодня же – пара резко взмыла вверх, после чего также быстро упала вниз, а потом опять устремилась вверх. Мы считаем, что такая реакция рынка опять-таки была не совсем логичной, но это уже стало традицией последних месяцев. Американская инфляция снизилась до 6,5%, о чем мы поговорим еще в этой статье, но почему доллар сначала упал, потом вырос, а потом опять упал? Так ли плохо для доллара, что инфляция снижается, ведь это в любом случае должно было произойти?

Еще раз отметим, что мы считаем весь рост европейской валюты в последние месяцы необоснованным. Время от времени возникали факторы поддержки евровалюты, а помимо них с высокой долей вероятности глобальный нисходящий тренд завершен. Поэтому технический, коррекционный рост евровалюты был вполне оправдан. Но он не может продолжаться вечно и даже без поддержки «фундамента» или макроэкономики! Поэтому именно в последний месяц мы начали задаваться вопросом, а не слишком ли сильно выросла европейская валюта? Как показали последние важные макроэкономические данные, рынок не обращает внимания на них. Даже если предположить, что статистика из-за океана в пятницу была провальной, почему в понедельник или вторник мы не увидели банального нисходящего отката? Почему до сих пор мы его не видим? Мы по-прежнему считаем, что евровалюта выросла слишком сильно и слишком быстро и должна падать. Технических сигналов на продажу нет ни одного, поэтому пока остаемся в лонгах. Закрепление ниже мувинга – возможность открывать короткие позиции с неплохим потенциалом.

Что означает падение инфляции для доллара?

На самом деле, ничего хорошего. Мы уже не раз говорили, что, когда инфляция падает быстро, то у ФРС становится все меньше причин сохранять агрессивный монетарный настрой, который и стал причиной сильного роста доллара в первых трех кварталах прошлого года(это была не единственная причина, но одна из). Таким образом, если инфляция будет каждый месяц снижаться на 0,5-0,6%, то уже через полгода она вернется к 2-3%. Конечно, это слишком оптимистичный вариант, но именно такие темпы замедления сейчас показывает американский индекс потребительских цен. Следовательно, вчера резко упали шансы на еще 3 ужесточения монетарной политики ФРС, среди которых должно было быть минимум одно на 0,5%. Насколько бы в итоге не поднял еще ставку ФРС, ее прогнозируемое пиковое значение снизилось вчера. Более того, если инфляция вернется к 2%, например, через 8 месяцев, то ФРС начнет снижать ставку еще в 2023 году, так как удерживать ее на пиковом значении не будет иметь смысла. А это уже откровенно «медвежий» фактор для американской валюты. В общем, чем быстрее падает инфляция, тем больше вероятность, что и доллар тоже будет падать. Вопрос лишь в том, есть ли смысл обращать внимание на другую статистику, или теперь все будет крутиться вокруг инфляции в США?

Если бы американская валюта упала и не выросла через полчаса после этого отчета, то мы бы сказали, что все абсолютно логично. Однако доллар практически тут же вернулся на исходные позиции, поэтому с уверенностью сказать, что именно имел ввиду рынок своими телодвижениями достаточно сложно. В любых непонятных ситуациях мы уделяем больше внимания техническому анализу, так как именно он лучше всего визуализирует происходящее на рынке. Так как флэта на 4-часовом ТФ сейчас не наблюдается, то сигналы о преодолении мувинга вполне можно расценивать, как сигналы о смене тенденции. Следовательно, пока цена располагается выше скользящей средней линии, можно оставаться в покупках пары и не переживать по поводу макроэкономического или фундаментального фона. Тем более, что последние месяцы показали нам: рынок может покупать евровалюту, даже если поводов для этого нет.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 13 января составляет 104 пункта и характеризуется, как «высокая». Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0744 и 1,0953 в пятницу. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз укажет на виток коррекционного движения.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0742

S2 – 1,0620

S3 – 1,0498

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0864

R2 – 1,0986

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD продолжает движение вверх. В данное время можно оставаться в длинных позициях с целями 1,0953 и 1,0986 до разворота индикатора Хайкен Аши вниз. Открывать короткие позиции можно после закрепления цены ниже мувинга с целью 1,0620.

Рекомендуем к ознакомлению:

Обзор пары GBP/USD. 13 января. Фунт сохраняет шансы на продолжение коррекции.

Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 13 января. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 13 января. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.

Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.